Interactive Brokers: Rekordno leto na borzi, rekordni zaslužki brokerjev

Borzni posrednik Interactive Brokers (IBKR), ki ga za vlaganje uporablja tudi čedalje več Slovencev, je pred dnevi objavil poslovne rezultate za zadnje četrtletje leta 2024. Ti so presegli pričakovanja analitikov, kar je pognalo tečaj delnice brokerja IBKR za kar osem odstotkov od objave rezultatov. Zdaj kotira pri slabih 208 dolarjih za delnico.

Mimogrede, ste vedeli, da je tega brokerja ustanovil migrant iz Madžarske, danes 80-letni Thomas Peterffy, ki je pri 21 letih z malo denarja v žepu in brez znanja angleščine emigriral v ZDA? Interactive Brokers pa je ustanovil leta 1993.

"Bil sem zelo slab učenec," je za Investor's Business Daily dejal Peterffy, "zato sem pobegnil v sanjarjenje. To počnem še danes. Toda kot odrasel sanjarim, da sem dosegel svoje cilje. Ves čas morate misliti na svoje cilje." Njegovo premoženje je Bloomberg ocenil na dobrih 62 milijard dolarjev in je 24. najbogatejši zemljan. V zadnjem letu je vrednost njegovega premoženja zrasla za dobrih devet milijard dolarjev. 

Očitno je uspešno borzno leto, ko so glavni referenčni indeksi zabeležili dvomestno rast, na platformo IBKR privabilo tudi večje število vlagateljev. Število novih strank se je v primerjavi z lanskim istim obdobjem povečalo za 30 odstotkov, na 3,34 milijona. Tudi vrednost premoženja strank se je v istem opazovanem obdobju povišala in dosegla 33-odstotno rast ter 568,2 milijarde dolarjev, piše v njihovem poročilu o poslovanju. 

Precejšnja rast trgovanja z delnicami 

Skupni prihodki so se v zadnjem četrtletju povzpeli na 1,387 milijarde dolarjev, kar je za 22 odstotkov več glede na isto obdobje leta prej. V celem letu so ustvarili dobrih pet milijard dolarjev, kar je bilo rekordno tudi za samega brokerja. 

Prihodki iz provizij so v zadnjem četrtletju zabeležili 37-odstotno rast in se povzpeli na 477 milijonov dolarjev. Razlog? Povečan obseg trgovanja strank z delnicami in opcijami. Obseg trgovanja se je v prvem primeru okrepil za 65 odstotkov in v drugem za 32 odstotkov. Obseg trgovanja s terminskimi pogodbami je upadel za tri odstotke.

"IBKR-jeva konkurenčna prednost so dobro poučene institucionalne stranke in stranke zunaj ZDA, ki aktivno trgujejo na 150 globalnih trgih s finančnim vzvodom ter z uporabo širokega nabora finančnih instrumentov. To dokazuje podatek, da institucionalne stranke ustvarijo skoraj polovico provizij, da imajo 80 odstotkov računov, ki ne prihajajo iz ZDA, in da ustvarijo približno polovico provizij zunaj ZDA," pojasnjuje Damjan Kovačič iz Save Infonda.

Neto obrestni prihodki so v zadnjem četrtletju zrasli za 11 odstotkov, na 807 milijonov dolarjev. To je posledica višjih povprečnih maržnih posojil in kreditnih stanj strank.

Podjetje je poročalo o 75-odstotni stopnji dobička pred obdavčitvijo, kar kaže na izboljšano operativno učinkovitost v primerjavi z letom prej, ko je bila 72-odstotna.

Na koncu četrtletja je celotni kapital podjetja znašal 16,6 milijarde dolarjev, kar še dodatno potrjuje njegovo finančno stabilnost.

 

 

Brokerji prestavili v višjo prestavo

"IBKR je v zadnjih petih letih povečeval število računov po 37 odstotkov na leto. Najnovejši poslovni rezultati so izvrstni v vseh ključnih kazalnikih: prihodki: 22-odstotna rast, dobiček na delnico (EPS): 34-odstotna rast in kar 65-odstotna rast obsega trgovanja) ter pod črto s čistim dobičkom, ki je za okoli 10 odstotkov presegel pričakovanja analitikov," povzame rezultate Kovačič.  

Ob tem dodaja, da je za borzne posrednike običajno, da prestavijo v višjo prestavo po dveh letih nadpovprečnih donosov na kapitalskih trgih, ko se med vlagatelji prebudi želja po tveganju in aktivnem trgovanju. "Poleg tega pa ne smemo zanemariti dodatnega vetra v hrbet v obliki Trumpove deregulacije, ki bo zelo blagodejno vplivala na finančni sektor, še zlasti pa razmeroma visokih obrestnih mer, od koder zaradi trgovanja na finančni vzvod izvira glavnina čistih prihodkov IBKR in borznih posrednikov," še dodaja Kovačič. 

Čeprav Trump govori o deregulaciji, pa so se lani brokerju stroški za izvršitev in distribucijo zaradi povišanih regulativnih pristojbin in večjega obsega trgovanja povišali za 15 odstotkov, na 115 milijonov dolarjev. Oglaševanje je bilo glavni strošek v zadnjem četrtletju, saj se je povišal za devet milijonov dolarjev, kar pomeni 31-odstotno rast splošnih in administrativnih stroškov.

Glavni finančni poudarki poslovanja Interactive Brokers 37-odstotna rast prihodkov iz provizij, ki so dosegli 477 milijonov dolarjev zaradi večjega obsega trgovanja. 11-odstotna rast neto obrestnih prihodkov, na 807 milijonov dolarjev, kar je posledica večjih povprečnih kreditnih stanj strank in povečanih maržnih posojil. 30-odstotno povečanje števila strank, na 3,34 milijona. 33-odstotna rast premoženja strank, na 568,2 milijarde dolarjev.

 

Dividenda

Upravni odbor podjetja je objavil četrtletno denarno dividendo v višini 0,25 dolarja na delnico, ki bo 14. marca 2025 izplačana delničarjem, evidentiranim na dan 28. februarja 2025.

Priporočila analitikov

Glede na dobro poslovanje v minulem letu in ugodne napovedi poslovanja v prihodnje, tudi zaradi prihoda novega predsednika ZDA, je na mestu vprašanje, ali se splača vložiti v tega brokerja?

Priporočil je razmeroma malo, le devet smo jih našli na Bloombergovem terminalu. Večina analitikov priporoča nakup (81 odstotkov). Enako velja tudi za primerljivo skupino ponudnikov investicijskega bančništva in posredniških storitev. Med zadnjimi priporočili je tudi eno za prodajo, ki ga je oddal analitik Michael Wong iz družbe Morningstar. Ta pričakuje, da bo poslovanje brokerja v letu 2025 podobno kot v letu 2024. 

Povprečna 12-mesečna ciljna cena, izračunana na podlagi priporočil analitikov, pa je 222 dolarjev, trenutno je na borzi treba za delnico odšteti 208 dolarjev. 

Borzni posredniki po desni prehitevajo finančni sektor Interactive Brokers (IBKR) je eden najbolj prepoznavnih borznih elektronskih posrednikov, kjer vlada izredno zaostrena konkurenca ponudba klasičnih trgovalnih brokerjev, kot so denimo Charles Schwab, Fidelity in E-trade, in hitrorastočih fintech ponudnikov, kot so Robinhood, eToro in Coinbase. Od začetka leta 2024 so sicer ponudniki borznega posredovanja ena najbolj vročih segmentov delniških trgov, s povprečnim 76-odstotnim donosom (preračunano v evrih) so pustili daleč zadaj tako preostale udeležence na kapitalskih trgih (kot so borze, investicijske banke in družbe za upravljanje), ki so v tem času pridobili 52 odstotkov, in finančni sektor, ki je sicer s 45 odstotki donosi zaostal samo za vročimi tehnološkimi delnicami, pravi Damjan Kovačič iz Save Infonda.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar