Prvi teden odpiranja INR: kakšno je povpraševanje?

Novi individualni naložbeni računi (INR) so na slovenskem trgu dostopni šele nekaj dni, vendar banke in ponudniki investicijskih storitev že opažajo precejšnje zanimanje vlagateljev.

Po prvih ocenah gre predvsem za obstoječe vlagatelje, ki želijo optimizirati davčno obravnavo svojih naložb, pa tudi za nove vlagatelje, ki želijo del prihrankov dolgoročno usmeriti na kapitalske trge.

Banke opažajo zanimanje že v prvih dneh

V OTP banki pravijo, da že v prvem tednu opažajo interes strank za trgovanje prek novega računa, pri čemer pričakujejo, da se bo zanimanje v prihodnjih mesecih še povečalo.

Individualni naložbeni račun je na slovenskem trgu nov produkt, ki ima nekaj prednosti pri vlaganju (denimo, davčni dogodek ne nastane ob prodaji delnic, temveč šele ob izplačilu z INR, 15-odstotna obdavčitev, ki po 15 letih odpade), pa tudi nekatere omejitve – posameznik lahko vanj vloži največ 150 tisoč evrov.

Po oceni banke gre predvsem za shemo za dolgoročno vlaganje presežnih sredstev. Produkt zato pritegne predvsem obstoječe imetnike trgovalnih računov in nove vlagatelje, ki želijo dolgoročno vlagati na finančnih trgih.

Tudi v največji slovenski banki NLB pravijo, da je odziv strank zelo dober. V štirih dneh po uvedbi storitve so zaznali zanimanje, ki presega njihova pričakovanja, kljub temu da so jih začeli promovirati šele ta teden. Večino računov so odprli obstoječi komitenti banke.

Podobno opažajo tudi v borznoposredniški hiši Ilirika. Predsednik uprave Igor Štemberger pravi, da je zanimanje za odprtje novih računov že od prvega dne uvedbe produkta. "Za odprtje INR je povpraševanje že od začetka njihove uvedbe. Težko je natančno oceniti, kolikšno je zanimanje, a je že zdaj precejšnje," pravi Štemberger.

Bloomberg Adria

 

Veliko zanimanja tudi pri upravljavcih premoženja

Podobno opažajo tudi upravljavci premoženja. Pri družbi JonatanMars Invest pravijo, da vsakodnevno prejmejo veliko vprašanj o novem produktu.

Po besedah izvršnega direktorja Luke Guba sicer ne gre za evforičen naval, kar je po njegovem mnenju razumljivo. Vlagatelji se namreč želijo najprej podrobno seznaniti s ponudbo in primerjati cenike različnih ponudnikov.

Opazili so tudi specifičen segment vlagateljev – nekdanje zavarovance oziroma lastnike deležev Vzajemne, ki zaradi preoblikovanja družbe razmišljajo o novih možnostih za upravljanje svojih sredstev.

Pri Iliriki pravijo, da je profil vlagateljev precej raznolik. "Profil vlagateljev INR je zelo različen – od staršev z otroki, mladih družin do starejših vlagateljev, ki račune odpirajo za vnuke," pravi Štemberger.

Po njegovih besedah se za nov račun zanimajo tako vlagatelji z že obstoječimi naložbami kot tudi povsem nove stranke, ki šele vstopajo na kapitalske trge.

Pričakujejo, da bo odpiranje računov skozi leto enakomerno, pri čemer bi lahko bili v ospredju dve obdobji: trenutno v marcu, ko je produkt nov na trgu, in decembra, ko bodo vlagatelji želeli izkoristiti zakonski limit vplačil za prvo leto.

Vlagatelji ciljajo predvsem na ETF

Profil vlagateljev, ki se zanimajo za INR, je po ocenah ponudnikov precej raznolik – od mlajših vlagateljev do upokojencev. Večina ima vsaj osnovne investicijske izkušnje, saj so se že srečali z vzajemnimi skladi, slovenskimi delnicami ali ETF.

Pri OTP banki opažajo, da vlagatelje pogosto zanima razpršitev portfelja z ETF, zlasti globalno razpršenimi skladi. Nekateri starši se zanimajo tudi za odprtje INR za otroke z namenom dolgoročnega varčevanja.

Pri JonatanMars Invest so ubrali drugačen pristop – INR ponujajo izključno v obliki profesionalnega upravljanja premoženja. Vlagatelji tako naložb ne izbirajo sami, saj portfelj upravljajo strokovnjaki, ki večinoma pa uporabljajo globalno razpršene ETF.

V Iliriki dodajajo, da se večina strank trenutno odloča za INR-posredovanje, kar pomeni, da vlagatelji sami izbirajo finančne instrumente. "Stranke, ki so se do zdaj odločile za produkt INR, so se v veliki večini odločile za obliko posredovanja," pravi Štemberger.

Vplačila od nekaj sto do več deset tisoč evrov

Višina vplačil se med vlagatelji precej razlikuje. Nekateri začnejo z minimalnim zneskom, ki pri nekaterih ponudnikih znaša 500 evrov, in nato redno mesečno vlagajo.

Veliko vlagateljev pa se odloči za večja enkratna vplačila – pogosto okoli 10 tisoč evrov ali celo maksimalnih 20 tisoč evrov, kolikor znaša zakonski limit za prvo leto.

Posebnost INR je tudi davčna obravnava: dokler vlagatelj ne dvigne sredstev z računa, ni davčnega poročanja. Če sredstva ostanejo na računu vsaj 15 let, je prvo izplačilo popolnoma neobdavčeno.

Na trgu šest ponudnikov

Storitve individualnega naložbenega računa lahko trenutno ponuja šest ponudnikov, ki so vpisani v uradni register. Ti se razlikujejo predvsem po načinu upravljanja naložb.

Pri bankah in borznoposredniških hišah, kot so BKS Bank, Ilirika, NLB in OTP banka, lahko vlagatelji sami trgujejo z izbranimi finančnimi instrumenti. Pri Generali Investments in JonatanMars Invest pa ponujajo upravljanje premoženja, kjer naložbene odločitve sprejemajo upravljavci portfeljev.