Štart pred začetkom INR: NLB napovedala popuste in ugodnosti, kaj pravi konkurenca?

Tik pred začetkom delovanja Individualnih naložbenih računov (INR) se ponudniki pripravljajo na vstop na trg. Včeraj je svojo ponudbo predstavila NLB, ki je z NLB Skladi največja upravljalka premoženja v Sloveniji.

NLB napoveduje nizke stroške za stranke, ki bodo pri njih odprle INR. Banka ne bo zaračunala stroškov odpiranja in vodenja INR. Fiksni strošek bo le minimalno nadomestilo 9 evrov na leto za vzdrževanje stanj finančnih instrumentov – oziroma delež provizije, če bo ta višji.

Nadomestilo za trgovanje s finančnimi instrumenti bo znašalo 0,3 odstotka v primeru oddaje naročila v elektronskem poslovanju (minimalno en evro) in 0,6 odstotka v primeru klasične oddaje naročila (minimalno 15 evrov). V prvem letu bo NLB ponudila 50-odstotni popust.

Izračun NLB na nekaj hipotetičnih primerih naložb prek INR kaže, da prihranki zaradi nižjih nadomestil in davčnih ugodnosti "več kot odtehtajo stroške z INR", kot je povedal Mitja Tomažinič, direktor investicijskega bančništva in skrbniških storitev pri NLB.

Prek INR do treh NLB-skladov 

Poleg samostojnega trgovanja v okviru borznega posredovanja bodo pri NLB strankam ponudili tudi nakupe točk v treh podskladih NLB Skladov: Slovenija mešani, Evropa razviti trgi ter ZDA delniški sklad. Ti skladi izpolnjujejo zahteve o naložbah, kamor je dovoljeno nalagati prek INR, je povedal član uprave NLB Skladov Blaž Bračič.

Upravljalske provizije bodo pri tem za vlagatelje enake, kot so za druge kupce NLB-skladov, je pojasnil Bračič. Gibljejo se med dvema in tremi odstotki letno.

Pri NLB pričakujejo, da bodo Slovenci prvo leto skupaj odprli okoli 30 tisoč Individualnih naložbenih računov – pri vseh ponudnikih skupaj.

Z IPO nove delnice na ljubljanski borzi?

S prilivom svežega kapitala – prvo leto bodo lahko posamezniki v INR vplačali do 20 tisoč evrov, nato pa vsako leto do 10 tisoč evrov v obdobju 15 let – bi se lahko precej kapitala prelilo tudi na ljubljansko borzo. Bo ponudba delnic na precej slabo likvidnem trgu ljubljanske borze zadostovala potencialnemu povpraševanju?

"Pri NLB se ukvarjamo tudi s povečanjem ponudbe," je za Bloomberg Adria odgovoril Mitja Tomažinič. Kmalu bi se lahko na ljubljansko borzo uvrstile nove delnice podjetij prek IPO, je povedal, o konkretnih imenih izdajateljev pa ni želel govoriti.

Aktualno rast cen delnic na ljubljanski borzi si je mogoče razložiti tudi s pričakovanjem novega povpraševanja po delnicah prek INR, je povedal Tomažinič. Pri NLB pričakujejo, da se bo v delnice prelil tudi kapital iz slovenskih ljudskih obveznic.

Kaj bo v ponudbi in česa ne bo?

Čeprav zakon o INR dovoljuje tudi individualno upravljanje sredstev na INR, pri NLB te storitve ne bodo ponujali, saj bodo zneski prenizki, je povedal Blaž Bračič.

Vlagateljem bodo ponujali delnice, obveznice in menice, ki kotirajo v Sloveniji in državah EU, EGP in OECD, ETF, ki kotirajo v teh državah in so v skladu z naložbeno politiko INR, ter vzajemne sklade, ki vlagajo v papirje, skladne s pravili INR.

Med prednostmi pred konkurenti pri upravljanju INR so pri NLB navedli široko paleto naložbenih možnosti, od skladov, delnic, obveznic in ETF, ter široko mrežo poslovalnic in svetovalcev, ki bodo v živo na razpolago posameznikom.

Seznama ponudnikov še ni

Uradnega seznama oziroma registra ponudnikov INR v Sloveniji še ni, saj ga Agencija za trg vrednostnih papirje (ATVP) še ni objavila – to mora storiti do 5. marca.

So pa nekateri drugi ponudniki javno že potrdili, da nameravajo ponuditi INR. Med njimi je borznoposredniška hiša Ilirika.

 

Direktor Ilirike Igor Štemberger je včeraj za Bloomberg Adria povedal, da cenika za INR-storitve še nimajo in da bodo z objavo še nekoliko počakali.

Štemberger pričakuje veliko zanimanje za INR, saj gre za "kvaliteten produkt", ki posameznikom omogoča davčno ugodno vlaganje. Ilirika bo prek INR ponudila tudi nakupe ETF, ki bodo prinašali nizke stroške upravljanja - nižje od upravljalskih provizij vzajemnih skladov - in robustno razpršenost portfelja, je povedal Štemberger.

Ker bodo INR omogočili tudi naložbe v vrednostne popirje iz tujine, Štemberger ne verjame, da bi zaradi INR prišlo do velikega navala na ljubljansko borzo.

INR bosta ponudili tudi OTP in BKS

INR bo ponujala tudi BKS banka, kjer stroškov poslovanja z INR še ne razkrivajo. "V tem trenutku je časovnica še nekoliko odvisna od formalnih postopkov. Naš cilj je, da stroške objavimo najpozneje na dan, ko bosta omogočena odpiranje in aktivacija INR," so včeraj odgovorili iz BKS banke.

INR nameravajo ponuditi tudi pri OTP banki, vendar ponudbe s cenikom še niso objavili. "Cenik storitev INR v OTP banki še ni potrjen," so včeraj odgovorili za Bloomberg Adria. Pred časom so pojasnili, da bodo sprva ponujali delnice, ETF, obveznice in zakladne menice, pozneje pa tudi vzajemne sklade.

Kaj sploh prinašajo INR?

Individualni naložbeni računi prinašajo davčno ugodnejšo možnost investiranja oziroma varčevanja. Dobički bodo po 15 letih neobdavčeni, pri izplačilih pred tem pa bo davčna stopnja 15-odstotna.

Neobdavčene bodo tudi dividende slovenskih borznih družb – lastniki delnic bodo tako dobili na INR bruto dividendo. Prav tako ne bodo obdavčeni kapitalski dobički, ustvarjeni s trgovanjem na INR, dokler si vlagatelj denarja ne bo nakazal na bančni račun.

Vprašanja in odgovori: Vse, kar morate vedeti o individualnih naložbenih računih