Analiza: Industrija samopostrežnih avtomatov se po pandemiji vrača z rastjo prodaje

Analiza panoge samopostrežnih avtomatov (vending machines), ki so jo pripravili analitiki Bloomberg Adria, odraža spodbuden trend. Rast prodaje se bo v popandemskem času, ko se zaposleni vračajo na delovna mesta, namreč nadaljevala. Panoga bo zato po oceni analitikov ohranila visoko povprečno pet- do desetodstotno stopnjo rasti na letni ravni.

Analitiki menijo, da bodo pritiski na dobičkonosnost popustili zaradi umirjanja rasti cen kave na trgu, pozitivno pa bo vplivala tudi prodaja dražjih zalog iz lanskega leta. Pregled panoge pa kljub temu pokaže, da so cene še vedno na povišanih ravneh v primerjavi z letom 2020, medtem ko nenadni dvigi cen prodajnih surovin niso izključeni oziroma so celo zelo verjetni.

Celotno analizo si lahko preberete tukaj.

Donosen posel z obsežnim trgom

Samopostrežni avtomati so večmilijardni posel, saj je zgolj v Evropi po podatkih Evropskega združenja prodajnih avtomatov približno 3,8 milijona avtomatov, kar je približno dvakrat več, kot je večjih maloprodajnih trgovin (teh je okoli 1,9 milijona).

Razmah takšnega posla je posledica uporabnosti in praktičnosti avtomatov. Potrošnik ima namreč koristi od široke dostopnosti, s čimer prihrani čas. Pa tudi podjetje, ki ima v svojih prostorih nameščen takšen avtomat, ima koristi od prihranka prostora in s tem nižjih stroškov ter potencialno večje produktivnosti zaposlenih.

Avtomate v veliki meri uporabljamo prav na delovnem mestu, kjer po kavi, brezalkoholnih pijačah, ustekleničeni vodi in drugih najpogosteje kupljenih izdelkih v avtomatih posegamo v kar 80 odstotkih celotne prodajne dejavnosti. Analitiki Bloomberg Adria ugotavljajo, da morajo avtomati v primerjavi z restavracijami in kavarnami "zagotavljati boljšo dostopnost kot drugi prodajni kanali, lokacija pa je pri tem ključna".

Popandemski zagon, a tudi srdita konkurenca

Z vidika stroškov za potrošnike so se izdelki v samopostrežnih avtomatih doslej uvrščali nekje med hrano in pijačo doma ter hrano in pijačo za s seboj. "Od leta 2023 je prodaja celo presegla indeks potrošniškega zaupanja hrane zunaj doma. Verjamemo, da je to posledica krepitve prodaje po pandemiji. Ko se delavci vrnejo na delovna mesta, lahko akterji v industriji zaračunajo višje cene in izkoristijo prednosti povečanega prometa," krepitev prodaje pojasnjujejo analitiki.

Eden od izzivov je ostra konkurenca v tem segmentu, za katerega so značilni nizki vstopni stroški (nizki začetni stroški in nizki fiksni stroški) ter številni ponudniki, ki tekmujejo za donosne lokacije. Najstarejši med njimi je slovenska družba Automatic Servis (AS), saj je v posel prodajnih avtomatov vstopila že leta 1989. AS ima eno največjih baz avtomatov s približno 11 tisoč napravami. Družba je v regiji na letni ravni izkazovala stabilno rast prihodkov, ki je bila v povprečju 15,6-odstotna, kar je sicer manj od povprečja skupine, kjer dosega 24,6 odstotka.

Podjetje Vending iz Srbije je drugi največji igralec v regiji. Družba je nacionalni distributer avtomatov Nestle Vending za bencinske servise. Njihove stranke so med drugim NIS, Eko, Lukoil in MOL, navajajo analitiki.

Ti pri tem opozarjajo, da je za industrijo samopostrežnih avtomatov značilna posebnost cikličnega naraščanja in upadanja prodaje. Ti cikli pa so odvisni od letnih sezon (denimo glavna dopustniška sezona). Strukturni dejavniki, kot so naraščajoči stroški vzdrževanja baze prodajnih avtomatov, grožnja kraje in vandalizma ter drugi zunanji dejavniki (kot je pridobivanje dovoljenj za namestitev avtomatov na javnih mestih in iskanje električnih priključkov), so izzivi, s katerimi se sooča industrija.

Analiza največjih regijskih igralcev v industriji (tistih, ki se ukvarjajo izključno s samopostrežnimi avtomati) je pokazala, da so ta podjetja leta 2022 dosegla opazno rast – v povprečju je bila ta kar 24,6-odstotna. Vendar se ta ni odrazila v rezultatih. Dobičkonosnost je doživela udarec s povprečno maržo EBITDA, ki se je leta 2022 v primerjavi z letom 2021 znižala za 1,6 odstotne točke, vendar še vedno ohranja solidno dvomestno vrednost.

Inflacija prizadela tudi panogo samopostrežnih avtomatov

Zadolženost v skupini primerljivih podjetij je različna. Vrhunec zadolženosti je bil dosežen leta 2020, ko se je dejavnost  avtomatov zaradi pandemije skoraj ustavila. Številni so se v težavnih razmerah zanašali na zunanje financiranje in financiranje pri svojih dobaviteljih.

"Po naši oceni je to predvsem posledica inflacije vhodnih stroškov, predvsem stroškov materiala. Ti so v strukturi izdatkov najbolj obremenjujoči, saj v primerljivi skupini v povprečju znašajo 62 odstotkov prodaje," ugotavljajo analitiki.

Velja omeniti, da večina prodajnih avtomatov v regiji prihaja iz držav Evropske unije. Italija je najpomembnejši izvorni trg za naprave in surovine.

Kar nekako pričakovano je, da je prav kava glavni motor prodaje panoge, saj potrošniki najraje posegamo prav po tej poživljajoči pijači. Zato je z vidika ponudnikov njihov najdonosnejši izdelek. "Prodajalci imajo več manevrskega prostora pri nakupnih cenah, saj se kava kupuje v razsutem stanju in se je o cenah mogoče pogajati," o osrednji surovini menijo analitiki. Kljub temu so se cene kave začele dvigovati leta 2021 in dosegle vrh avgusta 2022, kar je močno poseglo v marže prodajalcev.

Analiza je pokazala, da večji akterji izkoriščajo svoj obseg za ohranjanje dobičkonosnosti (zaradi večje pogajalske moči z dobavitelji) in kopičijo manj dolgov. Manjši akterji so v opazovanem obdobju bolj nihali v prodaji in dobičkonosnosti ter se v povprečju bolj zadolževali.

"Očitno je, da večja podjetja s svojim obsegom ščitijo dobičkonosnost (zaradi večje pogajalske moči z dobavitelji) in se manj zadolžujejo. Manjši igralci so v opazovanem obdobju občutili večjo volatilnost prodaje in dobičkonosnosti ter se v povprečju bolj zadolžili," menijo analitiki.

Za prihodnost analitiki Bloomberg Adria napovedujejo nadaljnjo rast prodaje. Poudarjajo, da so avtomati krožni posel, v katerem se dobiček običajno reinvestira v širitev baze avtomatov. Podjetja vedno poskušajo predstaviti nove naprave, ponuditi nove izdelke in tako zasesti novo tržno nišo, s tem pa pridobiti nove uporabnike.

Kje pa so po njihovem mnenju še možnosti za rast prodaje? "Na razvitih zahodnih trgih so denimo načini plačevanja za prodajne avtomate povsem ločen posel in potencialni trg. Z vidika poenostavitve transakcij za potrošnike in obravnave plačil je še veliko manevrskega prostora za podjetja, ki bi lahko ponudila plačilne rešitve in infrastrukturo za kreditne kartice, elektronske denarnice in druge oblike plačil," so v sklepnem komentarju še zapisali analitiki.