Bo jutri že mogoče odpreti INR, kako je z davki in stroški?

V četrtek bo začel veljati zakon, ki bo omogočil varčevanje na posebnih individualnih naložbenih računih.

Kako in kdaj lahko posamezniki z njimi začnejo investirati? Pojasnjujejo Ministrstvo za finance, Finančna uprava Republike Slovenije, Agencija za trg vrednostnih papirjev …

Posameznik lahko INR odpre le enkrat v življenju

Individualni naložbeni račun (s kratico INR) je poseben račun za dolgoročnejše vlaganje denarja v finančne instrumente na kapitalskem trgu. Namenjen je fizičnim osebam, ki so davčni rezidenti Slovenije, pojasnjujejo na finančnem ministrstvu.

Posameznik lahko INR odpre le enkrat v življenju in ga ne more prenesti na drugo osebo, dovoljen pa je prenos k drugemu ponudniku. Posameznik ima lahko hkrati odprt le en tak račun. Delitev lastništva oziroma skupno lastništvo ni mogoče, navaja ministrstvo.

Posebnost je tudi ta, da bodo lahko individualne naložbene račune odprli starši ali stari starši za svoje otroke oziroma vnuke.

Kako bo potekalo odprtje INR? Čeprav uradnega registra ponudnikov še ni - vzpostavila ga bo Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP) - bodo ponudniki INR v praksi banke, družbe za upravljanje in borznoposredniške družbe.

Nekatere družbe, med njimi banke NLB, OTP in BKS ter posredniška hiša Ilirika, so že napovedale, da bodo ponujale INR.

Predvideni sta dve možnosti upravljanja sredstev, pojasnjuje Ministrstvo za finance. Imetnik INR lahko samostojno upravlja sredstva na računu, tako da oddaja naročilo za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Ali pa ponudnik INR kot storitev upravlja sredstva v imenu imetnika INR.

Ponudnik mora vlagatelju pred podpisom pogodbe zagotoviti tudi jasne informacije o stroških, davkih in naboru finančnih instrumentov, ki jih ponuja prek INR.

Pozor, država ne jamči za naložbe na INR

Vlagatelji ne potrebujejo predhodnih izkušenj z naložbami na kapitalskih trgih, pravijo pri ATVP. Pri tem pa opozarjajo,  da država za denar na INR ne jamči, kot je to pri bančnih vlogah do zneska 100.000 evrov.

Sredstva na INR bodo vključena v sistem jamstva za terjatve vlagateljev po zakonu o trgu finančnih instrumentov, ki zagotavlja jamstvo do vrednosti 22.000 evrov za posamičnega vlagatelja.

"Država ne krije morebitnih kapitalskih izgub, ki so posledica gibanja tečajev finančnih instrumentov med naložbami na INR," pojasnjuje ATVP.

Delnice Vzajemne so izjema

Lastniki INR bodo lahko na račun položili denar, nanj pa ne bodo mogli prenesti vrednostnih papirjev. Izjema so delnice Vzajemne, ki so jih dobili njeni nekdanji zavarovanci.

Država računa tudi na to, da bodo posamezniki prek INR kupili ljudske obveznice. Ta teden je Ministrstvo za finance napovedalo novo izdajo ljudske obveznice, ki bo prinašala 2,60 odstotka obresti na leto.

Dokler denar ostaja na INR, je neobdavčen

INR se od klasičnega trgovalnega računa razlikuje predvsem v davčni obravnaví. Prodaja finančnih instrumentov znotraj INR ne bo obdavčena, kot to velja za prodajo finančnih instrumentov s klasičnega trgovalnega računa.

Vse dokler sredstva ostajajo na računu, jih lahko lastnik ponovno investira brez plačila davka. Neobdavčene bodo tudi dividende slovenskih borznih družb in obresti, zaslužene z lastništvom obveznic.

Obdavčitev se zgodi šele ob izplačilu denarnih sredstev z INR na bančni račun. Če bi si lastnik denar izplačal pred potekom 15 let, bo plačal 15-odstotni davek na ustvarjen dobiček. Po 15 letih dobički ne bodo več obdavčeni.

Drugače kot pri klasičnih trgovalnih računih bo davčne odtegljaje ob izplačilu izvedel ponudnik INR, in ne imetnik računa. Imetniku zato ne bo treba oddajati letnih davčnih napovedi za naložbe znotraj INR.

NLB in OTP že objavili cenika

Kakšni bodo stroški vodenja in trgovanja na INR? Med ponudniki sta natančen cenik do zdaj razkrili le NLB in OTP.

Upravljavske provizije za sam račun ne bosta zaračunavali. Stroški tako nastanejo predvsem pri vzdrževanju stanja finančnih instrumentov (t. i. ležarina), ki se obračunava glede na vrednost portfelja, ter pri provizijah za nakupe in prodaje vrednostnih papirjev.

Dodatno se zaračunajo še neposredni stroški trgov, poravnalnih sistemov in skrbnikov, zlasti pri trgovanju na tujih borzah. Skupni strošek je zato odvisen predvsem od velikosti portfelja, strukture naložb in pogostosti trgovanja.

Ministrstvo: register bo vzpostavljen že 5. marca Čeprav bo Agencija za trg vrednostnih papirjev (ATVP) šele v četrtek z uveljavitvijo zakona o INR začela sprejemati vloge potencialnih ponudnikov, bo njihov register na ta dan že vzpostavljen, zagotavljajo na Ministrstvu za finance. "Od 5. marca bo mogoče odpreti INR pri ponudnikih, ki bodo vpisani v register ponudnikov individualnih naložbenih računov pri ATVP. Ta bo vzpostavljen 5. marca 2026," so včeraj za Bloomberg Adria odgovorili z Ministrstva za finance. Pri ATVP so za Bloomberg Adria pred dnevi pojasnili, da bodo šele z uveljavitvijo zakona 5. marca postali pristojni za izvrševanje pooblastil po zakonu, ki uvaja INR. "Takrat bomo vzpostavili tudi register ponudnikov individualnih naložbenih računov." "Zainteresirane osebe bodo zahteve za vpis v register INR lahko formalno vložile po začetku uporabe ZINR (zakona o individualnih naložbenih računih, op. p.), vendar bomo o njih odločili v najkrajšem možnem času. Glede na navedeno pričakujemo, da bodo prvi ponudniki INR začeli delovati kmalu po vzpostavitvi registra INR, potem ko se bodo vanj vpisali," so sporočili iz ATVP. Pri Iliriki bodo s prodajo INR strankam začeli v petek, je včeraj za Bloomberg Adria sporočil direktor Igor Štemberger.

Da bi lahko vlagatelji pregledno primerjali stroške med ponudniki, je ATVP decembra sprejela dokument, ki določa strukturo informacij o stroških in nadomestilih za t. i. tipske imetnike INR.

Stroške bo mogoče primerjati s tipskimi profili

Po njem bodo morali ponudniki vsako leto do konca decembra javno objaviti standardizirane informacije o stroških, in to tako, da jih bo mogoče primerjati med ponudniki – tudi po različnih 'tipskih' profilih (na primer pri trgovanju z delnicami, obveznicami ali ETF).

"Stroški vodenja so pregledni, saj morajo ponudniki enkrat letno na svoji spletni strani objaviti standardizirane informacije o stroških za imetnike INR, kar omogoča primerjavo med ponudniki," pravijo na Ministrstvu za finance.

Pri NLB so ob predstavitvi cenika povedali, da bodo stroški z INR nižji kot pri običajnem trgovalnem računu.

Vendar, kot smo pisali, je v nekaterih primerih za posameznike z davčnega vidika ugodneje trgovati prek klasičnega trgovalnega računa.

Preberite še: Vprašanja in odgovori: vse, kar morate vedeti o individualnih naložbenih računih.