Vprašanja in odgovori: Vse, kar morate vedeti o individualnih naložbenih računih

Državni zbor je v minulem tednu izrekel podporo zakonu o individualnih naložbenih računih (INR), ki se bo začel uporabljati devet mesecev po začetku veljavnosti. To pomeni, da bodo fizične osebe prve INR lahko odprle prihodnje leto, predvidoma spomladi.

Kaj vse bo omogočal individualni naložbeni račun, kakšne so njegove prednosti v primerjavi s klasičnim trgovalnim računom? Odgovore na ta vprašanja in še več drugih najdete spodaj.

Kdo lahko odpre individualni naložbeni račun?

Fizična oseba, ki je davčni rezident Slovenije. Samostojni podjetniki in fizične osebe, ki opravljajo dejavnost, ga ne morejo odpreti.

Odpreti ga bo mogoče samo enkrat v življenju.

Spadajo sredstva v kakšno jamstveno shemo, kot to velja denimo za bančni depozit do sto tisoč evrov?

Ne, država ne jamči za morebitne izgube kapitala ali druge izgube, ki bi jih vlagatelji lahko utrpeli zaradi gibanja cen finančnih instrumentov, v katere vlagajo prek INR. 

Sredstva so zajeta v sistemu jamstva za terjatve vlagateljev po Zakonu o trgu finančnih instrumentov (ZTFI-1), ki zagotavlja jamstvo do višine 22 tisoč evrov na vlagatelja. Ministrstvo za finance pri tem opozarja, da je treba razlikovati med finančnimi instrumenti, ki so v primeru stečaja ponudnika storitev izvzeti iz stečajne mase, in denarnimi sredstvi na INR, ki so lahko predmet jamstva. 

Kako se upravljajo sredstva na INR? 

Možnosti upravljanja sta dve: imetnik lahko sredstva na računu upravlja sam ali pa jih v njegovem imenu ponudnik INR. 

Kateri stroški nastanejo z INR? 

Stroški upravljanja INR lahko vključujejo stroške odprtja in vodenja računa, transakcijske stroške pri nakupu in prodaji finančnih instrumentov, provizije za upravljanje v primeru izbire storitve gospodarjenja, stroške prenosa v primeru menjave ponudnika in druge stroške. 

Ponudniki INR bodo morali v skladu z zakonom enkrat na leto, do konca decembra, na svoji spletni strani objaviti standardizirane informacije o stroških za tipske imetnike INR, kar bo omogočalo primerjavo med ponudniki.

Ne ponudniki ne ceniki še niso znani.

Kje bo mogoče odpreti individualni naložbeni račun?

Oblikovan bo centralni register ponudnikov INR pri Agenciji za trg vrednostnih papirjev (ATVP), ki bo javno dostopen.

Ali so vplačila na INR omejena?

Imetniki bodo lahko na svoj individualni naložbeni račun v celotnem obdobju imetništva izvedli za do 150 tisoč evrov vplačil na osnovni in posebni podračun. 

INR je namreč sestavljen iz dveh podračunov:

• na osnovnega bo imetnik lahko v prvem letu vplačal do 20 tisoč evrov, nato pa v vsakem naslednjem letu največ pet tisoč evrov,

• na posebni podračun bo v vsakem letu (razen prvega) lahko vplačal dodatnih pet tisoč evrov, vendar izključno za nakup finančnih instrumentov slovenskih izdajateljev ali Republike Slovenije.

Treba je razlikovati med vplačili in vrednostjo instrumentov na INR: če vrednost instrumentov, na primer delnic, v katere imetnik vloži denar, raste, je lahko vrednost sredstev v določenem obdobju višja od vrednosti vplačil. Velja seveda tudi obrnjeno.

Ali lahko na INR prenesem finančne instrumente s svojega trgovalnega računa? 

Osnovno pravilo je, da so na in z INR mogoča le vplačila in izplačila v denarju. A zakonodaja dopušča nekaj izjem – v primeru dedovanja, osebnega stečaja, izvršbe in mirovanja se lahko finančni instrumenti prenesejo na trgovalni račun, na INR pa bo mogoče prenesti tudi delnice, ki so jih upravičenci prejeli v postopku preoblikovanja Vzajemne.

Kam bo mogoče vlagati sredstva? 

V finančne instrumente, s katerimi se trguje na organiziranem trgu ali MTF v državi članici EU, EGP ali OECD. To so delnice, obveznice, zakladne menice, ETF (enote premoženja ali delnice investicijskih skladov, s katerimi se trguje na mestu trgovanja). 

Možno bo naložiti tudi v enote kolektivnih naložbenih podjemov za vlaganje v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP), ki izpolnjujejo pogoje trženja v Republiki Sloveniji. Za KNPVP in ETF velja, da morajo v skladu s svojo naložbeno politiko vlagati v finančne instrumente izdajateljev s sedežem v državi članici EU, EGP ali OECD. 

Sicer pa je osnovni pogoj za vse instrumente: večina finančnih instrumentov mora biti uvrščena na priznane borze ali regulirane trgovalne platforme v državah EU, EGP ali OECD. To zagotavlja, da gre za pregledne in regulirane naložbe. 

Bo mogoče vlagati v vzajemne sklade?

Pri investicijskih skladih obstaja dodatna zahteva – skladi morajo vlagati v podjetja iz držav EU, EGP ali OECD. To pomeni, da na primer ne morete kupiti sklada, ki vlaga predvsem v delnice kitajskih ali afriških podjetij.

Kakšna je davčna obravnava INR, kako je s plačilom dohodnine?

Davčna obveznost nastane šele z izplačilom z INR. Dohodki z INR so v sprejetem zakonu opredeljeni kot nova podskupina dohodkov iz kapitala, za katere bo veljalo poenostavljeno obračunavanje in plačevanje davka. Za spodbujanje dolgoročnega varčevanja se uvajata 15-odstotna davčna stopnja ter popolna oprostitev plačila davka pri prvem izplačilu z INR po 15 letih – če v vmesnem obdobju ni bilo izplačil.

Zavezanec, ki sredstva na INR (prejete obresti, dividende, dosežene kapitalske dobičke …) uporabi za nadaljnje trgovanje oziroma nalaganje v nove finančne instrumente, torej v trenutkih prejetja posameznega dohodka od posameznega finančnega instrumenta (dividende, obresti, kapitalskega dobička), je davka oproščen. 

Sicer pa zakon uvaja posebno davčno obravnavo dohodkov z INR kot novo podskupino dohodkov iz kapitala s poenostavljenim obračunavanjem in plačevanjem davka prek sistema davčnega odtegljaja, ki ga bo za imetnike računov opravljal ponudnik INR. To pomeni, da imetniki ne bodo sami obračunavali in plačevali davka na dohodke, dosežene s sredstvi na INR, ampak bo zanje to opravil ponudnik INR ter izvedel plačilo davka s sredstvi, ki jih ima imetnik na računu INR.

Lahko INR prenesem k drugemu ponudniku, ker bo denimo cenejši? 

Da. Postopek bo trajal največ 30 dni.  

Ali lahko sredstva na INR zastavim? 

Sredstva INR ne morejo biti predmet zastavne pravice, druge obremenitve ali posojanja, razen če je obremenitev na teh sredstvih nastala na podlagi akta, izdanega v sodnem ali upravnem postopku ali na podlagi zakona. 

Lahko individualni naložbeni račun zaprem?

Če želi imetnik zapreti INR, ga ponudnik INR v treh delovnih dneh pozove, naj v treh mesecih od prejetja obvestila finančni instrument proda. Če imetnik tega ne stori, ga proda ponudnik INR v naslednjih treh mesecih, pri čemer ga je dolžan prodati po tržni ceni, če ta ni na voljo, pa po ceni vrednotenja finančnih instrumentov. Če prodaja ni uspešna, se pri nadaljnjem ravnanju postopa po internih pravilih ponudnika INR. Pravila ponudnika morajo določati način in časovni okvir prodaje ter obveznost obveščanja imetnika INR o izvedenih aktivnostih.  

Ponudnik INR najpozneje v petih delovnih dneh po prodaji finančnih instrumentov denarna sredstva izplača imetniku INR na njegov transakcijski račun ter INR zapre. 

Kaj, če se preselim v drugo državo?

Imetnik lahko zahteva mirovanje INR, če na INR v trenutku vložitve zahteve za mirovanje ni sredstev. Šteje se, da na INR ni sredstev, če imetnik skupaj z zahtevo za mirovanje v 15 dneh vloži tudi zahtevo za izplačilo sredstev z INR in je to izplačilo v 15 dneh tudi izvedeno. Izplačilo z INR se lahko zahteva kot izplačilo v denarju, imetnik pa ima tudi možnost, da namesto prodaje finančnih instrumentov te prenese na svoj trgovalni račun. 

Oseba, ki ni davčni rezident Slovenije, v Sloveniji ni več zavezan plačevati davkov po svetovnem načelu, zato tudi ne more izkoristiti davčnih ugodnosti, ki jih zagotavlja slovenska zakonodaja. 

Kaj se zgodi, če gre moj ponudnik INR v stečaj? 

Ob stečaju ali likvidaciji ponudnika mora ta o tem obvestiti imetnike INR v desetih delovnih dneh. Imetniki imajo nato 30 dni časa za sklenitev pogodbe z novim ponudnikom. Zakon določa, da so sredstva na INR ločena od premoženja ponudnika INR in drugih strank. 

Glede zaščite sredstev je pomembno vedeti, da so finančni instrumenti (delnice, obveznice itd.) na INR v lasti strank in se vodijo ločeno od premoženja ponudnika, zato so v primeru insolventnosti ponudnika načeloma izvzeti iz stečajne mase, medtem pa za vsa sredstva na INR (tako finančne instrumente kot denarna sredstva) skupaj velja sistem jamstva za terjatve vlagateljev po ZTFI-1, ki zagotavlja jamstvo do skupne višine 22 tisoč evrov na vlagatelja.

Če vrednost sredstev na INR presega 22 tisoč evrov, v primeru stečaja ponudnika za znesek nad to mejo ni zakonskega jamstva. Če bi ponudnik kljub strogim zakonskim zahtevam in nadzoru neupravičeno razpolagal s sredstvi strank, bi to pomenilo kršitev zakona, za katero so predvidene sankcije, vendar bi bila terjatev imetnika INR še vedno omejena na zakonsko določenih 22 tisoč evrov. 

Kaj, če imetnik INR umre? 

Ob smrti imetnika se INR ne prenese na dediče, ampak se dedičem sredstva INR izplačajo v denarju, tako da se nakažejo na njihov transakcijski račun.  

Druga možnost je, da dedič finančne instrumente prenese z INR pokojnika na svoj trgovalni račun, pri čemer se takšen prenos šteje kot izplačilo z INR (nastane davčni dogodek).  

Prenos finančnih sredstev z INR pokojnika na INR dediča pa ni možen.  

Če dedič finančnih instrumentov ne prenese na trgovalni račun, jih ponudnik proda po postopku, v rokih in po ceni, kot je določeno v zakonu, dediču pa se izplačajo denarna sredstva. 

V primeru izplačila z INR zaradi smrti imetnika se dohodnina ne plača, če v 15 letih do dneva smrti imetnika INR ni bilo izplačila z INR.