Borzni pregled: Strah in groza na borzah. Nas čaka črni ponedeljek?

Ameriški predsednik Donald Trump je v sredo storil nekaj, kar se je mnogim zdelo nepredstavljivo, ko je bil 78-letnik novembra lani izvoljen. Njegova carinska jedrska bomba, ki je izkrvavela svetovne trge, se bo še dolgo čutila.

Indeks volatilnosti Cboe (VIX), ki mu vlagatelji rečejo tudi indeks strahu, je dosegel najvišjo raven po aprilu 2020, potem ko je zaostrovanje trgovinske vojne potisnilo indeks S&P 500 na najnižjo raven v 11 mesecih.

Skupni obseg izvedenih pogodb za nakup pravice do prodaje (put opcije) je dosegel rekord, saj so vlagatelji množično iskali zaščito pred nadaljnjimi padci. VIX je dan zaključil pri 45,31 – vrednosti, ki je bila nazadnje dosežena v zgodnjih mesecih pandemije covida-19.

"Takšne ravni globalnega tveganja smo v resnici videli le v kriznih obdobjih," je dejal Stuart Kaiser, vodja strategije za delniško trgovanje pri Citi. "To še ni kapitulacija, vendar pove, da je trg v stresnem stanju."

JPMorgan Chase & Co. napoveduje, da bo ameriško gospodarstvo letos zdrsnilo v recesijo, pri čemer upošteva verjetni vpliv carin, ki jih je ta teden napovedala administracija predsednika Trumpa.

"Pričakujemo, da se bo realni BDP zaradi carin skrčil, in za celotno leto (četrto četrtletje na četrto četrtletje) napovedujemo -0,3 odstotka rasti, kar je občuten padec z dosedanje napovedi 1,3 odstotka," je v petek zapisal glavni ameriški ekonomist banke Michael Feroli.

Prodaja delnic se je poglobila, obveznice so pridobile, cena nafte pa je padla na štiriletno dno, potem ko je predsednik ameriške centralne banke Jerome Powell nakazal, da bo škoda trgovinske vojne večja, kot so sprva pričakovali – z možnimi učinki, kot sta višja inflacija in počasnejša gospodarska rast.

Indeks Nasdaq 100 je vstopil v medvedji trg, saj je indeks izgubil več kot 20 odstotkov vrednosti od zadnjega vrha. Donos 10-letnih ameriških državnih obveznic je padel za tri bazične točke na 3,99 odstotka. Dolar se je okrepil za odstotek. Indeks S&P je minuli teden izgubil 8,21 odstotka, indeks Nasdaq 8,55 odstotka, industrijski Dow Jones pa 7,41 odstotka. 

Nekateri napovedujejo precej črne scenarije, najpogosteje izpostavljen je spomin na črni ponedeljek iz leta 1987, ko je Dow Jones v enem dnevu izgubil več kot 20 odstotkov. Ali bo danes ponedeljek črn, bomo videli. 

Vse oči javnosti pa bodo v ponedeljek uprte v azijski trg, zlasti kitajski, saj so bile njihove borze v petek, ko je XI Jinping udaril nazaj s 34-odstotnimi carinami na ameriško uvozno blago, zaradi praznika, zaprte. 

 

 

Bloomberg Adria

 

Upadi so se razširili tudi po preostalih globalnih borzah: nemški Dax je na tedenski ravni izgubil 7,24 odstotka, japonski Nikkei je izgubil 7,30 odstotka, kitajski CSI 300 se je skrčil za 1,76 odstotka, hongkonški Hang Seng je izgubil 3,48 odstotka, londonski FTSE 100 pa je na tedenski ravni izgubil 6,97 odstotka.

Alon Rosin, vodja institucionalnih izvedenih finančnih instrumentov pri Oppenheimer & Co., pravi, da so bili vlagatelji, ki so zavarovali posamezne delnice prek indeksnih opcij, med najbolj prizadetimi.

"Videli smo veliko bolečine, veliko prisilne prodaje," je dejal Rosin o petkovem trgovanju. "Če je vaša glavna zaščita vezana na indeks, medtem ko držite volatilne posamezne delnice, gre za brutalno neusklajenost."

Dobre novice so medtem zajele trg surovin, predvsem zlata, ki je v skladu z informativnim listom Bele hiše, ena redkih dobrin, ki so bile izvzete iz recipročnih carin. Cena zlata se je po sredinem rekordu malenkost znižala, saj so trgovci po rekordni rasti unovčili dobičke, poroča Reuters. Trenutno ta znaša 3.037 dolarjev za unčo.

Dilema: kupiti, prodati? 

Številni napovedovalci so postali izredno previdni glede ameriških delnic in opozarjajo vlagatelje, naj se izogibajo nakupovanju ob padcih zaradi grožnje recesije.

Michael Hartnett iz Bank of America svetuje prodajo tveganih naložb, dokler Trump ne opusti carin in se ne osredotoči na davčne olajšave, povečanje ponudbe energije, deregulacijo in agresivno dvigovanje zgornje meje javnega dolga. Mark Haefele iz UBS Global Wealth Management je svojo oceno ameriških delnic znižal na "nevtralno".

Nouriel Roubini, direktor Roubini Macro Associates in znani kritik iz časa finančne krize 2008, meni, da bi se korekcija na trgu lahko še poglobila, preden bi se razpoloženje med vlagatelji stabiliziralo – ko bo Trump ublažil trgovinske napade.

"Tudi če se bo v naslednjih tednih začelo pogajanje in bo prišlo do umiritve napetosti, mislim, da se bo trg še nekoliko popravil navzdol, nato pa dosegel dno," je dejal Roubini na srečanju ekonomistov in poslovnežev ob jezeru Como v Cernobbiu v Italiji.

Nafta nadaljuje padec

Cene nafte so po burnem četrtku tudi v petek nadaljevala s padanjem. V petkovem trgovanju so se terminske pogodbe znižale slab odstotek. Na cene so pritisnile Trumpove carine, ki bi lahko upočasnile gospodarsko aktivnost. Ob tem je kartel držav izvoznic nafte OPEC+ naznanil, da bodo povečale črpanje nafte bolj od prvih napovedi. Iztekajoči teden je bil za nafto eden najslabših v zadnjih mesecih. Severnomorska nafta brent z dobavo juniju se je v današnjem trgovanju pocenila za dva odstotka in se spustila pod 70 dolarjev za sod.

Terminske pogodbe zahodnoteksaške nafte WTI z dobavo v maju so se znižale za 2,1 odstotka na 66,5 dolarja za sod. Razširjena skupina držav OPEC+ bo maja na trg pošiljala dodatnih 411 tisoč sodov nafte na trge. Pred tem so načrtovali proizvodnjo povečati za 135 tisoč sodov. Nižje cene nafte bi se lahko izkazale za politično zmago Donalda Trumpa, ki je večkrat tožil nad visokimi cenami nafte.

Kaj se bo dogajalo s črnim zlatom v prihodnje?

Ljubljanska borza

 

Dogajanje na regionalnih borzah

Nadzorni svet Save Re je na četrtkovi seji potrdil revidirano letno poročilo za leto 2024. Nadzorni svet in uprava predlagata izplačilo dividende v višini 2,25 evra bruto za delnico. To je 50 centov več kot v lanskem letu. Skupno predlagajo izplačilu dividend nameniti 34.869.816 evrov čistega poslovnega izida iz leta 2024, kar je 40 odstotkov. Bilančni dobiček je znašal 56,5 milijona evrov. Preostali del bilančnega dobička v višini 21.672.991 evrov ostane nerazporejen in predstavlja preneseni dobiček.

Družba Krka je v četrtek sporočila, da sta nadzorni svet in uprava oblikovala predlog, da se Krkinim delničarjem izplača dividenda v višini 8,25 evra bruto na delnico. To je 10 odstotkov več kot v 2024. Krka je v 2024 ustvarila 370 milijonov evrov bilančnega dobička. Izplačilu dividend bodo namenili 252,3 milijona evrov. Drugim rezervam iz dobička bodo namenili 58,88 milijona evrov, v naslednje leto pa bodo prenesli še 58,88 milijona evrov.

Višina dividend odseva izid poslovanj.

Teden na ljubljanski borzi se je v luči Trumpovih carin zaključil v rdečih številkah, padci tečajev so bili v petek še večji kot v četrtek. Indeks SBITOP, ki je z dobrimi 14 odstotki letos peti najbolj donosen indeks na svetu, tudi v petek ni mogel ubežati vplivu carinskega cunamija iz ZDA. 

Slovenski borzni indeks SBITOP je 4. aprila 2025 trgovanje zaključil s skoraj triodstotnim upadom vrednosti. Gre za enega največjih enodnevnih zdrsov letos, kar odraža povečano negotovost med vlagatelji, tako doma kot v tujini. To je sicer precej manj kot ameriška indeksa S&P 500 in Nasdaq, ki sta se samo v petek znižala za šest odstotkov vsak. Vrh obrazca

Močno so izgubile tudi delnice blue chipov, ki so v indeksu:

• delnica Luka Koper (LKPG) je izgubila največ (-5,68 odstotka  na 43,20 evra) 
• delnica NLB (NLBR) je izgubila -4,43 odstotka vrednosti in pristala pri 129,50 evra
• tečaj delnica Petrol (POSR) je upadel za -3,43 odstotka
• tečaj delnice Telekom Slovenije (TCRG) se je znižal za -3,17 odstotka
• tečaj delnice Cinkarne Celje (CICG) je končal dan pri 29,30 evra, kar predstavlja padec -2,66 odstotka.
• Med prvokotacijskimi delnicami jo je najbolje odnesla Krka. Tečaj delnice novomeškega farmacevta se je v petek znižal za dober odstotek

 

Kaj bomo spremljali prihodnji teden?

Ponedeljek, 7. april

• V Nemčiji bodo objavili podatke o zunanjetrgovinski bilanci in industrijski proizvodnji.
• Eurostat bo objavil podatke o maloprodaji.
• Srečali se bodo evropski ministri za trgovino oziroma gospodarstvo.
• Banka Slovenije bo objavila podatke o mednarodnih rezervah.

Torek, 8. april

• V Franciji bodo objavili podatke o zunanjetrgovinski bilanci.
• O poslovanju bo poročal Samsung.

Sreda, 9. april

• Zvezni odbor za odprti trg bo objavil zapisnik sestanka in četrtletne gospodarske napovedi.
• Evropska komisija bo predstavila akcijski AI načrt, s katerim želi spodbuditi uporabo orodij umetne inteligence v podjetjih.
• Začele bodo veljati višje ameriške carine na uvoz iz več kot 50 držav in ozemelj.

Četrtek, 10. april

• Na Kitajskem bodo objavili podatke o inflaciji.
• V ZDA bodo objavili podatke o jedrni inflaciji in nadomestnih za brezposelnost.
• Surs bo objavil podatke o indeksih industrijske proizvodnje.

Petek, 11. april

• V Združenem kraljestvu bodo objavili podatke o BDP in industrijski proizvodnji.
• V Nemčiji bodo objavili podatke o inflaciji.
• O poslovanju bodo poročale velike ameriške banke: JP Morgan, Wells Fargo, Bank of NY Mellon, BlackRock in Morgan Stanley.
• Banka Slovenije bo objavila podatke o bruto zunanjem dolgu in plačilni bilanci.
• Podatke o inflaciji bodo objavili v Rusiji.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar