-orig.jpeg)
Marsikateri vlagatelj se poigrava z naložbo v delnico Krke. Je to lahko zanimiva naložba? Zbrali smo nekaj mnenj analitikov.
Večina analitikov, ki objavljajo svoja priporočila na Bloombergu, z izjemo enega, priporoča nakup delnice Krke (KRKG), pri čemer je najvišji ciljni tečaj 125 evrov za delnico. Med najbolj optimističnimi sta Vladimira Urbankova iz Erste Group in Dawid Gorzynski iz poljske PKO BP Securities. Najbolj zadržan je James Vane Tempes iz ameriške družbe Jefferies, ki je konec maja ciljni tečaj nastavil pri 106 evrov in priporočal držanje delnice. Delnica trenutno kotira pri 118 evrih. Tečaj delnice je v letošnjem letu pridobil 28,3 odstotka.
Preberi še
Skozi oči upravljalca: Delničarji Krke zadovoljni z rekordno dividendo
Na skupščini Krke so potrdili predlagano dividendo v višini 6,6 evra bruto za delnico.
06.07.2023
Dividenda veselica: Koliko dividend so dobili člani uprav borznih zvezd
Dividende blue chipov so v večini primerov že potrjene, koliko dividend so oziroma bodo prejeli šefi borznih zvezd? Zmagovalec je Gregor Jenko iz Salusa z izplačanimi 871,6 tisoč evri.
06.07.2023
Razkrivamo portfelje borznih šefov; največji kar s skupnimi nakupi
Preverili smo, ali člani uprav slovenskih borznih zvezd kupujejo delnice podjetij, ki jih vodijo in kako veliki so njihovi portfelji.
05.07.2023
Kako debela so dividenda jajca slovenskih borznih velikanov
Poiskali smo dividendno najbolj donosne delnice slovenskih borznih zvezd. Najvišjo dividendno donosnost delničarjem prinašata NLB in Luka Koper.
04.07.2023
Lokalne borze uspavale bika in medveda. Ju lahko zbudi regionalna borza?
Težko je najti vlagatelja, analitika ali borznega poznavalca, ki bi bil zadovoljen s trenutnimi razmerami na borzah v regiji Adria.
04.07.2023
Analitiki in uprava previdni pri napovedi rasti
Zanimivo je tudi, da se napovedi obeh najbolj optimističnih analitikov glede prihodkov bolj ali manj ujemajo s poslovnim načrtom uprave družbe, ki za letos načrtuje 1,76 milijarde evrov prihodkov od prodaje oziroma 2,5 odstotka več kot lani. Krka sicer načrtovane ravni dobička iz poslovanja, povečanega za amortizacijo (EBITDA), za leto 2023 ne razkriva, vendar zgolj navaja cilj za EBITDA maržo (delež EBITDA v prihodkih od prodaje), ki naj bi presegla 25 odstotkov. Uprava tako namerava ustvarili EBITDA, ki bo presegel 439 milijonov evrov. Že lani je bil 488,9 milijona evrov, medtem ko oba optimista med analitiki, Gorzynski in Urbankova, pričakujeta EBITDA v višini 464 milijonov evrov oziroma 500 milijonov evrov. Letos naj bi se po napovedih analitikov rast ključnih finančnih kategorij družbe ustavila oziroma ni izključen tudi rahel upad EBITDA.
Pomemben prispevek k odgovoru na vprašanje, ali se bo ustavila rast, bodo razkrili podatki o poslovanju Krke v prvem polletju. Rezultati v prvih treh mesecih niso potrdili teze o zaustavljanju rasti in nekoliko nižji dobičkonosnosti. Prihodki od prodaje skupine so se namreč v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za šest odstotkov, EBITDA pa za kar devet.
Pogled na Krko skozi oči domačih analitikov
Matej Šimnic, Capital Genetics: "Krka ostaja stabilna stalnica slovenskega borznega parketa. Lani je skupina imela rast prodaje na vseh regijskih trgih, ta trend se nadaljuje tudi letos. Stroški sicer naraščajo, kar pomeni pritisk na marže, vendar je primerjalno gledano Krka še vedno med bolj profitabilnimi generiki, vrednotenja pa so na primerjalno nižjih ravneh. Podobno velja tudi za druge primerjalne kategorije, ki bi morale spodbujati vlagatelje k nakupu, vendar je Krka verjetno za določen segment vlagateljev, ki išče 'zgodbo', špekulacije in rasti, manj zanimiva. Prodaja se opira predvsem na zdravila, ki so kombinacije že razvitih aktivnih učinkovin, delež novih zdravil, razvitih v zadnjih petih letih, pa v zadnjih letih upada. Potencial rasti sicer odpiranje kitajskega trga, vendar so zadnja leta pokazala, da prodor na ta trg ni preprost, trenutni vpliv pa je tako zanemarljiv."
Teja Pevec, Intercapital: "Na skupščini ne pričakujemo presenečenj. Poslovanje Krke v drugem četrtletju vidimo kot stabilno in v skladu s pričakovanji, ki jih je objavilo vodstvo za celo leto, celo nekoliko boljši so rezultati pri prihodkih od prodaje. Krkina strategija odpiranja poslovanja na novih trgih in povečevanja deleža na obstoječih trgih je učinkovita, zato pričakujemo povečanje obsega prodaje izdelkov. Z obvladovanjem življenjskega cikla izdelka in sproščanjem novih kombinacij se povprečna neto cena dviguje, kar pozitivno vpliva tudi na rast prihodkov od prodaje skozi leta. Rast prihodkov od prodaje se bo nadaljevala tudi v drugem četrtletju s srednjo enomestno številko. Splošni in administrativni stroški se bodo še naprej povečevali zaradi višjih plač in stroškov storitev, ki so se povečali zaradi povišane inflacije. V drugem četrtletju pričakujemo upočasnjevanje rasti glede na 28-odstotno letno stopnjo rasti v prvem četrtletju. Bistvenih sprememb v dobičkonosnosti družbe ne pričakujemo, pač pa stabilen trend razvoja."
Domen Kregar, Ilirika: "Z najvišjim, kar 28-odstotnim letošnjim donosom na Ljubljanski borzi se lahko pohvali novomeška Krka, ki je letos v prvem četrtletju pokazala odličen poslovni izid. Pregovorno najbolj priljubljeni naložbi med slovenskimi vlagatelji je glede na lanski prvo četrtletje uspelo povišati prodajo za šest odstotkov, in to ob višji marži EBITDA kot v lanskem prvem četrtletju za odstotno točko. Spomnimo se, da je bil lani v vsem letu neto finančni izid skupine Krka, ki poleg rezultata iz valutnih tveganj vključuje še prihodke in odhodke iz obresti ter druge finančne prihodke in odhodke, 51,9 milijona evrov, k čemur je svoj pozitivni levji delež prispevala lanskoletna okrepitev tečaja rublja. Dobro poslovanje farmacevtskega podjetja se odraža tudi v letošnjem predlogu uprave glede izplačila dividend. Slednje bodo, če bo predlog potrjen na skupščini, za 17,2 odstotka višje od lanskih in bodo znašale 6,6 evra za delnico. Pri družbi so za izplačila dividend pripravili dobre 204 milijone evrov. Na dan pisanja izplačilo predstavlja 5,5-odstotni dividendni donos na delnico."
Teja Pevec, Intercapital
Domen Kregar, Ilirika
.webp){kind=icon}
