Panoge, ki bi lahko letos zasijale v naši regiji: obramba, gradbeništvo, farmacija ...

Obrambni sektor je v razcvetu in evropska gradbena podjetja bi lahko imela velik dobiček od obnove Ukrajine – indeks UBXERCON, ki sledi podjetjem, ki bi lahko imela koristi od obnove, se je od začetka tega leta povečal za 16 odstotkov. Gibanje MEGA (Make Europe Great Again ali naredite Evropo spet veliko) se vse pogosteje omenja med vlagatelji, kar odraža čedalje večje zaupanje v evropske borze. Ključni razlogi za to so pričakovana večja fiskalna poraba znotraj EU, opustitev maastrichtskih meril, povečano sodelovanje z Ukrajino ter večje naložbe v AI in obrambo.

Koristi imajo lahko tudi podjetja v regiji Adria, čeprav lokalni trgi ostajajo plitki in nelikvidni, zlasti v državah, kot sta Bosna in Hercegovina ter Srbija. Znotraj najbolj likvidnih delniških indeksov v regiji so sektorji, ki bi leta 2025 lahko dosegli nadpovprečne donose zaradi novih geopolitičnih okoliščin, nihajnosti trga in preusmeritve naložb evropskih držav.

Poleg gradbeništva in obrambe, ki jima bosta koristila obnova vojnih območij in dobra makroekonomska slika v regiji Adria, bodo zelo verjetno dobro leto imeli sektorji elektroenergetike, farmacije, prehrane, kibernetske varnosti in bančništva.

 

 

Farmacevtska industrija v Rusiji deluje brez težav, pri čemer še naprej beleži dobre rezultate. Elektrifikacija Evrope se nadaljuje, kot lahko razberemo iz izjav prihodnjega nemškega kanclerja Friedricha Merza, ki napoveduje 10 let močnih infrastrukturnih naložb. Nekdo bo moral financirati vse te naložbe, zato se pričakuje dodaten razcvet bančništva. Kibernetsko varnost bo dodatno okrepil vse večji vpliv tehnologije umetne inteligence, medtem ko živilski sektor ostaja dobra izbira v nestabilnih časih, saj je defenziven sektor, kar pomeni, da ga vlagatelji izberejo kot "zaščito" pred slabimi časi v drugih sektorjih.

A tveganje vsekakor ostaja. Prvo tveganje je, da se določen odstotek vlagateljevega portfelja težko in dolgo nabira, kar podraži samo transakcijo, lahko pa vas tudi stane vstop (pravočasnega vstopa v določeno delnico). Drugo tveganje je nepredvidljiva ameriška politika.

Obstaja pa tudi vrsta prednosti. Pomanjkanje zanimanja večjih tujih vlagateljev v regiji daje priložnost in podjetja v regiji Adria so pogosto podcenjena v primerjavi s preostalimi državami Srednje in Vzhodne Evrope (CEE). Poleg tega so gospodarstva držav regije izjemno zdrava in rastejo nad povprečjem držav CEE, z nizko ravnjo dolga in potencialom rasti glede na nižjo osnovo. Ko vse skupaj seštejemo, prostor za rast v omenjenih panogah vsekakor obstaja, vendar bo veliko odvisno od svetovnih trendov, na katere naša podjetja nimajo skoraj nobenega vpliva.