Kdo so ženske, ki so se uveljavile v 'moškem' svetu investicij?

Vlagateljice so dandanes vse bolj prisotne na kapitalskem trgu, prepoznan je njihov vse večji vpliv in prispevek v različnih panogah. Številne ženske danes uspešno vodijo investicijska podjetja in upravljajo sklade ali vlagajo na osebni ravni, pri tem pa se spopadajo z različnimi izzivi, s katerimi se srečujejo v industriji, v kateri so zgodovinsko prevladovali moški. Eni od njih so pogosto še vedno spolni predsodki.

Ali glede investiranja obstajajo razlike po spolu in kako očitne so? Ob upoštevanju bioloških, psiholoških in družbeno pogojenih značilnosti spolov se je ukoreninilo prepričanje, da so ženske pri investiranju previdnejše, moški pa so bolj nagnjeni k tveganim naložbam. To potrjujejo tudi rezultati različnih študij. Raziskava finančne raziskovalne organizacije Morningstar iz leta 2022 je denimo dokazala, da so ženske bolj nagnjene h konzervativnim in dolgoročnim naložbam, medtem ko so moški bolj nagnjeni k tveganim naložbam.

Ugotovili so, da so vlagateljice za 18 odstotkov bolj kot moški pripravljene razmisliti o zamenjavi finančnega svetovalca, še bolj zanimiv je podatek, da kar 70 odstotkov ovdovelih vlagateljic zamenja svetovalca v enem letu po partnerjevi smrti. Investitorke so poročale, da njihovi svetovalci domnevajo, da imajo nizko toleranco do tveganja in jih zanimajo trajnostni skladi. Posledično je ženskam na voljo omejen nabor naložbenih možnosti.

Moški bolj osredotočeni na kratkoročne dobičke

Pomembno je poudariti, da so razlike vedno subjektivne in se ne nanašajo zgolj na spol, opozarja Barbara Gačnik, namestnica vodje upravljanja portfelja družbe Sava Infond.

"Ženske smo na splošno malenkost bolj premišljene, manj impulzivne, disciplinirane, medtem ko so moški tradicionalno bolj nagnjeni k tveganju, zato pogosteje spreminjajo naložbene strategije. Ženske pogosteje upravljajo sklade z mislijo na dolgoročno varnost in stabilnost naložbe. Moški so lahko bolj osredotočeni na doseganje kratkoročnih dobičkov," pravi Gačnikova, ki upravlja sklad z naložbeno strategijo investiranja v ZDA in zdravstvo. Kljub temu, da je v ekipi upravljalcev vzajemnih skladov edina ženska, predsodkov na račun spola pri svojem delu ne zaznava.

Bloomberg

Študija velike investicijske družbe Fidelity Investments je dokazala, da ženske pogosto bolje upravljajo svoje naložbe zaradi manj impulzivnega odločanja, medtem ko moški pogosto dosežejo višje donose, vendar z večjimi tveganji.

Tudi raziskave podjetja S&P Global so obravnavale, kako se različne strategije vlaganja razlikujejo po spolu, pri čemer so ugotovili, da ženske pogosto investirajo v bolj stabilne in manj tvegane instrumente, kot so pokojninske naložbe, nepremičnine in investicije v lasten posel. Pri tem bolj uporabljajo pasivne investicijske strategije, kot so naložbe v indeksne sklade ali diverzificirane portfelje, ki omogočajo dolgoročne in stabilne donose brez natančnega spremljanja trga.

Ženske v manjšini, a trend je pozitiven

"Svet investicij je še vedno pretežno moški svet, a pojavlja se vedno več talentiranih in izkušenih žensk z odličnimi rezultati," pravi strokovnjakinja Nataša Williams, ustanoviteljica in izvršna direktorica investicijskega podjetja Cadro v Londonu.

Da je trend pozitiven in finančna panoga postaja vse bolj zanimiva tudi za ženske, meni tudi Gačnikova. "Vse več je investicijskih analitičark, svetovalk in upravljavk. Smo pa še vedno v manjšini."

Med predstavnicami nežnejšega spola ostala priljubljeno investiranje v varno prihodnost z varčevalnimi računi, sestavni del ženskih naložbenih portfeljev pa ostajajo tudi vzajemni skladi, nepremičnine in obveznice, ker ponujajo fiksni donos in manjše tveganje v primerjavi z delnicami.

Po izkušnjah Williamsove gre za to, da so ženske "pripravljene vložiti veliko časa v odločanje in tehtanje rizikov, zato jih morda imamo za privrženke nižjih tveganj". Dejansko pa to lahko razumemo kot "odraz velike želje po razumevanju in informiranju ter manjše potrebe, da sledijo črednemu razmišljanju."

Znane investitorke Čeprav finančna panoga zaenkrat še ostaja domena močnejšega spola, se je v svetu uveljavilo kar nekaj uspešnih investitork. Ene izmed njih so: Mary Meeker – Ena najbolj slavnih tehnoloških vlagateljic, znana po svojem delu pri Kleiner Perkins in po svoji analizi internetnega trga. Abigail Johnson - izvršna direktorica in predsednica Fidelity Investments, enega največjih podjetij za upravljanje naložb v ZDA. Mellody Hobson - predsednica Ariel Investments in dolgoletna članica upravnega odbora v več velikih podjetjih. Cheryl Sandberg – dolgoletna izvršna direktorica Facebooka (danes Meta), ki je sodelovala z različnimi investicijskimi podjetji in tveganimi kapitalisti, kot sta Greylock Partners in Benchmark Capital Cathie Wood – razvpita ustanoviteljica in izvršna direktorica ARK Invest, znana po svojih naložbah v tehnološke in inovacijske sektorje.

 

Čas je, da se finančni svet posodobi

Zelo znan investitorka Chatie Wood je za portal CNBC (Consumer News and Business Channel) dejala, da vidi oziroma upa na finančno prihodnost z manj seksizma in podjetja, v katera vlaga, bodo pomagala utreti to pot. Dodaja, da je skrajni čas, da se tradicionalni finančni svet posodobi in bo to tudi storil - z novimi tehnologijami. "Inovacije izenačujejo konkurenčne pogoje," je prepričana Cathie Wood.

Ženske, ki si želijo začeti svojo pot v financah, morajo imeti dostop do potrebnih virov, kot so investicije, mentorstvo in mreže podpornih podjetnikov. Finančna industrija je namreč še vedno pogosto zaznamovana s stereotipi, da gre za moško področje, vendar je treba stremeti k okolju, v katerem so ženske enako vključene in cenjene. V zadnjih nekaj letih tako narašča število organizacij in iniciativ, ki podpirajo ženske pri vlaganju, kot so Ellevest, Girls Who Invest, The All Raise Organization, Women in Finance Network (WiFN) in druge.

Tudi Barbara Gačnik poudarja pomen politike podjetij, ki spodbujajo raznolikost. "Spodbudno pa je tudi, da so številne ženske ustanoviteljice ali vodje podjetij in startupov, ki se osredotočajo na dostopnost financ in izboljšanje finančne pismenosti," zaključuje.