So domači blue chipi zanimivi za slovenske pokojninske družbe?

Hrvaški pokojninski skladi v upravljanju družbe Allianz ZB so v drugi polovici prejšnjega leta povečali investicijo v slovenski blue chip Cinkarno Celje, poroča hrvaški portal Bloomberg Adria.

Obvezna pokojninska sklada AZ-kategorij A in B skupaj zdaj v Cinkarni držita nekaj več kot deset milijonov evrov, je poročal hrvaški portal. 

Največja naložba največjega hrvaškega sklada je Krka

Sklad AZ kategorije B je največji domači hrvaški pokojninski sklad, v katerem je bilo konec leta 2024 za 7,6 milijarde evrov sredstev. Sklad B je tudi velik lastnik slovenske Krke, največjega podjetja po tržni kapitalizaciji na slovenski borzi.

Vrednost naložbe sklada kategorije B v Krko je konec leta 2024 znašala 191 milijonov evrov, kar je največja posamezna delniška naložba sklada AZ in presega sredstva, vložena v Podravko, Končar, Ino ali Hrvatski Telekom, še piše hrvaški Bloomberg Adria.

Ali tudi slovenske pokojninske družbe vlagajo v najboljša slovenska borzna podjetja?

Največ globalnih indeksnih skladov

"Naši pokojninski skladi so z manjšim deležem portfeljev prisotni tudi v lastništvu slovenskih delniških družb. Tudi v prihodnje nameravamo  vlagati v slovenska podjetja, pri čemer bo delež odvisen od priložnosti, ki se bodo pojavljale na lokalnem delniškem trgu," je odgovoril vodja upravljanja premoženja pri Prvi pokojninski družbi Domen Granda. Na vprašanje, katere družbe imajo v lasti, Granda ni odgovoril.

Iz letnega poročila družbe je videti, da slovenskih borznih družb ni med največjimi desetimi naložbami kritnih skladov Prve pokojninske družbe. 

Med največjimi naložbami njihovih skladov so na borzi kotirajoči skladi (ETF), ki sledijo globalnim indeksom delnic S&P 500, MSIC USA, MSCI Europe, Stoxx 600 Europe, MSCI Japan, Vanguard FTSE Emerging Markets in podobno. V manj tveganih skladih pa imajo največje deleže obveznice Slovenije in drugih evropskih držav.

Sava pokojninska: Predvsem delnice Krke

Pri Savi pokojninski v letnem poročilu ne razkrivajo posameznih naložb. Na spletni strani objavljeni seznami prvih petih naložb posameznih pokojninskih podskladov pa kažejo, da med največjimi naložbami ni slovenskih borznih družb.

"Sava pokojninska oziroma skladi, ki jih upravlja, niso geografsko omejeni, zato med naložbe vključujemo tudi slovenske delnice. V tem trenutku jih imajo naši skladi manjši delež, lahko pa bi se ob zaznanih naložbenih priložnostih ta delež v prihodnosti tudi povišal," je odgovorila Irena Kovačič, direktorica sektorja spremljave naložb pri Savi pokojninski. V lasti imajo predvsem delnice Krke, je odgovorila.

Tudi pokojninski skladi zavarovalnice Generali med večjimi naložbami, objavljenimi v zadnjem letnem poročilu (za leto 2023), nimajo delnic slovenskih borznih družb.

Pokojninska družba A: Še bomo vlagali v slovenske papirje

Delnice slovenskih podjetij delniškega sklada Pokojninske družbe A zajemajo le 3,8 odstotka portfelja sklada, piše v poročilu za december 2024. Katere so te delnice, iz objavljenih dokumentov ni mogoče razbrati. Kar 50 odstotkov vseh delniških naložb so delnice podjetij iz ZDA. Na prvem mestu je Apple, sledita Nvidia in Microsoft. Šele na desetem mestu je največja naložba v delnico evropskega podjetja, v francosko energetsko podjetje Total.

"Naši pokojninski skladi imajo v lasti slovenske delnice, kotirajoče na slovenski borzi," je odgovoril član uprave Pokojninske družbe A Blaž Hribar. To so Petrol, Triglav, Krka, Luka Koper in NLB. "Tudi v prihodnje nameravamo aktivno vlagati v naložbene priložnosti, ki jih ponuja Slovenija," je odgovoril Hribar. Bolj kot v delniških naložbah so sicer prisotni v obvezniških naložbah, je povedal.

Edino slovensko borzno podjetje na seznamih največjih delniških naložb skladov Pokojninske družbe A je Petrol. V lasti jih ima njihov zajamčeni sklad, so pa sedma največja investicija z 1,26 odstotka portfelja, je razbrati iz poročila za zadnje lansko četrtletje.

Triglav stavi na največja ameriška podjetja

Pri Triglav pokojninski družbi je delež delnic slovenskih podjetij še nižji; znaša le 0,44 odstotka vseh delniških naložb. Delnice podjetij iz ZDA pa imajo kar 74,79-odstotni delež, piše v poročilu o zadnjem četrtletju 2024. Na prvih treh mestih so delnice Nvidie (8,8 odstotka), Microsofta (5,73 odstotka) in Amazona (5,4 odstotka).

"Podrobnosti posameznih naložb Zavarovalnice Triglav, odvisnih in povezanih družb Skupine Triglav ne komentiramo," so včeraj sporočili iz Triglava. Zapisali so, da v Skupini Triglav finančna sredstva upravljajo "skladno z našo razmeroma konservativno naložbeno politiko, s katero zagotavljamo njihovo ustrezno donosnost, pri tem pa dajemo poudarek varnosti in likvidnosti naložb."

Kaj kažejo delniške knjige?

Pogled na delniške knjige lastnikov slovenskih borznih blue chipov, ki sestavljajo delniški indeks SBI TOP, pokaže, da pokojninski skladi slovenskih pokojninskih družb niso med večjimi lastniki najboljših slovenskih borznih družb.

Izjema je Modra zavarovalnica, ki ima v lasti 20,17 odstotka delnic Cinkarne Celje. Vendar se ta delež ni spremenil od leta 2012, kažejo podatki Bloomberga. Modra zavarovalnica ima v lasti tudi 4,15 odstotka Save Re.

Posredno se pokojnine (bodočih) slovenskih upokojencev vseeno plemenitijo v slovenskih podjetjih. Največji lastnik Krke je slovenska Kapitalska družba (KAD), ki ima v lasti 10,65 odstotka novomeškega farmacevta. KAD je lastnik tudi 8,61 odstotka Petrola, 5,59 odstotka Telekoma Slovenije in 1,38 odstotka Save Re.

KAD zagotavlja dodatna sredstva Zavodu za pokojninsko in invalidsko zavarovanje Slovenije (Zpiz). V letu 2024 je Zpizu nakazal 65 milijonov evrov. Zpiz pa je največji lastnik slovenskega blue chipa Zavarovalnice Triglav, v katerem ima 34,47-odstotni delež.

Hrvaški skladi imajo radi slovenske delnice

Kot smo poročali, so prihodnje pokojnine Hrvatov naložene v skoraj vsa največja imena Ljubljanske borze.

Najbolj je priljubljen novomeški farmacevt Krka, saj v delnice Krke vlaga vseh osem skladov. Skupaj so po lani zbranih podatkih hrvaški pokojninski skladi v Krko vložili več kot 350 milijonov evrov, s čimer se uvršča daleč na prvo mesto med vsemi tujimi delnicami. 

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar