Kaj je na kocki za nafto, če izbruhne konflikt med Iranom in ZDA?

Naraščajoče napetosti med ZDA in Iranom so cene nafte že pognale na najvišjo raven v zadnjih šestih mesecih. Trgovci z nafto spremljajo morebitno zaostrovanje, ki bi lahko motilo proizvodnjo surove nafte v Iranu ali pa spodbudilo iransko vlado, da bi zaprla ključno pomorsko pot, ki jo uporablja več velikih izvoznikov energije v regiji.

ZDA so v regijo razporedile obsežen nabor vojaških sil, predsednik Donald Trump pa je dejal, da razmišlja o omejenem napadu na Iran, medtem ko pritiska na iransko vlado, naj hitro sklene dogovor o omejitvi jedrskega programa. Napad – ali iranska poteza, s katero bi omejil dostop do Hormuške ožine, skozi katero potuje približno četrtina svetovne nafte, prepeljane po morju – bi lahko imela posledice za svetovne naftne trge.

Kako pomembna je iranska naftna industrija?

Iranski vpliv se je v zadnjih letih zmanjšal zaradi dolgotrajnih sankcij in omejenih tujih naložb. Skupno država predstavlja približno tri odstotke svetovne ponudbe, saj proizvede okoli 3,3 milijona sodov na dan.

Iran je svojo naftno industrijo začel razvijati na začetku 20. stoletja, pod okriljem britanske vlade, ki je želela zagotoviti zanesljive dobave. Desetletja pozneje je država postala ustanovna članica Organizacije držav izvoznic nafte (OPEC) in se povzpela do drugega največjega proizvajalca v skupini. Na vrhuncu sredi sedemdesetih let je bil Iran med najpomembnejšimi svetovnimi dobavitelji nafte, saj je prispeval več kot 10 odstotkov svetovne proizvodnje surove nafte.

 

Ta prevlada se je porušila po iranski revoluciji leta 1979, ko je novi režim iz naftne industrije izgnal tuja podjetja, s čimer je omejil naložbe in zunanjo strokovno podporo. Proizvodnja surove nafte je upadla in se nikoli več ni vrnila na najvišje ravni.

Islamska republika je po koncu iransko-iraške vojne v poznih osemdesetih letih izvoze povečala, da bi podprla gospodarsko rast. Evropske in ameriške naftne družbe so si pozneje prizadevale za vrnitev. A ta prizadevanja so se zlomila leta 2018, ko je prva Trumpova administracija izstopila iz jedrskega dogovora z Iranom – mednarodnega sporazuma, ki je omejeval in nadziral iranski jedrski program v zameno za odpravo sankcij – in sankcije ponovno uvedla.

Danes je Iran po januarskih podatkih o proizvodnji četrti največji proizvajalec nafte v OPEC, za Savdsko Arabijo, Irakom in Združenimi arabskimi emirati.

 

BRENT chart by TradingView

Kdo kupuje iransko nafto?

Zaradi mednarodnih sankcij se Iran zanaša predvsem na Kitajsko, ki kupuje približno 90 odstotkov njegove nafte; ta se neodvisnim rafinerijam prodaja z velikim popustom.

Čeprav uradni carinski podatki kažejo, da Kitajska od sredine leta 2022 ni uvažala iranske surove nafte, se sodi prevažajo prek neprozornih trgovalnih mrež in "temne flote" večinoma starejših tankerjev. Ti tokovi so januarja dosegli skoraj 1,25 milijona sodov na dan, v primerjavi z 898.000 leto prej, kažejo podatki analitičnega in ladijskega sledilnega podjetja Kpler. Med drugimi državami, ki še naprej kupujejo iranske pošiljke, je tudi Sirija.

Kako bi lahko nov konflikt vplival na svetovni naftni trg?

Velik del iranske proizvodnje – do dva milijona sodov na dan – gre v kitajske rafinerije, ki bi morale ob večji motnji te dobave poiskati alternativne vire. A večje tveganje je povezano z grožnjo Hormuški ožini, hrbtenici svetovne oskrbe z nafto, skozi katero Savdska Arabija, Irak, ZAE in Katar pošiljajo velik del svoje surove nafte.

Bloomberg

 

Zakaj je Hormuška ožina tako pomembna?

Hormuška ožina je ozka morska pot, ki povezuje Perzijski zaliv z Arabskim morjem. Iranska vlada je v preteklosti dejala, da lahko v obdobjih povečane geopolitične napetosti uvede pomorsko blokado, čeprav ožine doslej ni učinkovito zaprla. Če bi motila to ozko grlo, bi bile ogrožene pošiljke nafte, utekočinjenega zemeljskega plina (LNG) in utekočinjenega naftnega plina (LPG) iz Iraka, Kuvajta, Savdske Arabije in ZAE.

Skozi ožino teče približno 16,5 milijona sodov nafte na dan, vključno z večino iranskega izvoza. Največ prek te poti izvozi Savdska Arabija, okoli pet milijonov sodov na dan, vendar lahko pošiljke preusmeri prek 1.200 km dolgega naftovoda, ki poteka čez kraljestvo od vzhoda proti zahodu do pristanišča ob Rdečem morju, kjer nafto natovorijo na ladje za nadaljnji prevoz. Tudi ZAE lahko to ozko grlo obidejo tako, da svojih 1,5 milijona sodov na dan pošiljajo po naftovodu, ki se konča ob Omanskem zalivu.

Zaprtje Hormuške ožine bi verjetno motilo tokove bližnjevzhodne nafte, namenjene v Azijo. Junija, ko so se napetosti v regiji zaostrile med 12-dnevnim konfliktom med Izraelom in Iranom, je referenčna prevoznina za supertanker, ki prevaža dva milijona sodov surove nafte z Bližnjega vzhoda na Kitajsko, močno poskočila.

Kako pomembna je nafta za iransko gospodarstvo?

Izvoz nafte ostaja srednji steber iranskega gospodarstva, kljub večletnim prizadevanjem za zmanjšanje odvisnosti in diverzifikacijo v težko industrijo, tekstil in rudarstvo.

Naftna industrija je leta 2023 prispevala približno dve odstotni točki k rasti iranskega BDP – v letu, ko se je gospodarstvo razširilo za približno pet odstotkov, kar poudarja, kako močno je nafta poganjala skupno rast.

Čeprav so sankcije Iran prisilile, da nafto prodaja z velikimi popusti glede na mednarodne referenčne cene, je država po ocenah vseeno zaslužila približno 2,7 milijarde dolarjev samo v novembru, na podlagi izračunov Bloomberga, ki uporabljajo diskontirano ceno 45 dolarjev za sod, po upoštevanju prevoza in drugih stroškov.

Kljub temu bi lahko iranski naftni prihodki prišli pod dodaten pritisk, če bo Trumpova kampanja "maksimalnega pritiska" na Iran, ki vključuje niz ameriških sankcij od njegovega nastopa funkcije, odvrnila kitajske kupce. Zaslužki bi bili dodatno obremenjeni tudi, če bi iranska vlada znižala cene, da bi konkurirala močno diskontirani ruski surovi nafti.