Investitorji v kreditne instrumente so najbolj pesimistični v vsaj zadnjih treh letih glede evropskega trga naložb z visoko bonitetno oceno, kažejo podatki o kreditnih zavarovalnih pogodbah, znanih kot kreditna tveganja (CDS).
Neto nakupi pogodb na indeks iTraxx Europe, kar je instrument, s katerim se vlagatelji ščitijo pred morebitnimi neplačili podjetij, so do konca prejšnjega tedna znašali 17 milijard ameriških dolarjev, kažejo podatki DTCC, ki jih je analiziral Barclays Plc. Po mnenju analitikov pri Barclays gre za najmanjšo "pozicijsko vrednost na kratko" v vsaj treh letih in sledi letom neto prodaje s strani upravljavcev premoženja, ki so stavili na široko optimistično naložbo v kredite z visoko bonitetno oceno.
Gre tudi za prvi primer vsaj od maja 2024, da je ta metrika pozicioniranja postala "kratka pozicija", na podlagi podatkov, ki jih je zbral Bloomberg.
Velika optimistična stava na svetovnem trgu visokokakovostnih podjetniških dolžniških instrumentov se že več tednov zmanjšuje, sprva se je zaradi skrbi, kako bo umetna inteligenca vplivala na programski sektor, nato pa tudi zaradi vojne na Bližnjem vzhodu.
Upravljavci portfeljev so v preteklem letu uporabljali indekse CDS za prevzemanje bikovskih pozicij, saj ti indeksi nudijo visoko likvidnost in omogočajo hitrejši odziv na novice kot klasične podjetniške obveznice.
Pozicioniranje na indeksu CDX IG za severnoameriške izdaje ostaja močno neto optimistično, bikovsko, v vrednosti 133 milijard dolarjev. Kljub temu se je ta položaj od januarja znižal za 15 odstotkov.
Stroški zavarovanja pred neplačili so se ponovno zvišali, potem ko so se v torek nekoliko znižali po izjavah predsednika ZDA Donalda Trumpa, ki so vzbudile optimizem, da se bo vojna z Iranom kmalu končala. Vendar je optimističnemu vzdušju v sredo omejitev postavil nov skok cene nafte in informacije, da naj bi JPMorgan Chase & Co. omejeval določena posojila zasebnim kreditnim skladom.
.webp){kind=icon}
