Banke z Wall Streeta so bile optimistične, da bo drugi mandat Donalda Trumpa sprožil bum sklepanja poslov. Namesto tega je prinesel zlato jamo trgovanja.
Prihodki od trgovanja v prvi polovici leta pri petih največjih posojilodajalcih so se v primerjavi z lanskim letom povečali za 10 milijard dolarjev in dosegli rekordno raven, pri čemer so carine in davčna politika spodbudile porast aktivnosti na trgih delnic, valut in obveznic. Prihodki investicijskega bančništva so se medtem povečali za manj kot milijardo dolarjev in so še vedno skoraj 40 odstotkov pod vrhuncem iz leta 2021, saj je ista nestabilnost vplivala na obseg združitev in javnih ponudb delnic.
"Po dnevu osvoboditve [2. april 2025] smo bili priča veliki nestabilnosti trga," je v intervjuju dejal Jim DeMare, predsednik globalnih trgov Bank of America "Bilo je veliko aktivnosti strank in ko so se skrbi umirile, se je trg konsolidiral. Sledilo je ponovno pozicioniranje na področju delnic, obrestnih mer in deviz."
Ko je Trump novembra lani zmagal na volitvah, so vodilni na Wall Streetu verjeli, da bo njegov program za spodbujanje rasti po dolgem sušnem obdobju sprostil zadržano povpraševanje po poslih. Jamie Dimon, direktor JPMorgan Chase, je takrat dejal, da so bankirji "plesali na ulicah" ob Trumpovi zmagi, saj so on in drugi visoki finančniki napovedovali vrnitev živahnosti na trgu. Toda Trumpova drzna carinska politika je to zaustavila in ohlajala dejavnost združevanja, saj je nemir pretresel trge.
Čeprav je nestabilnost, ki jo je sprožil Trumpov dan osvoboditve v začetku aprila, ovirala posle, je v drugem četrtletju še dodatno spodbudila trgovalno dejavnost in nekaterim največjim posojilodajalcem na Wall Streetu prinesla rekordne prihodke. Trgovci Bank of America so postavili rekord v drugem četrtletju, medtem ko so trgovci z delnicami Goldman Sachs zabeležili največji prihodek v zgodovini Wall Streeta. Trgovci z delnicami Morgan Stanley so dosegli najboljši rezultat v drugem četrtletju, trgovalna divizija Citigroup pa je zabeležila najboljši rezultat v tem obdobju v zadnjih petih letih, pri čemer je njena izvršna direktorica Jane Fraser dejala, da bo nestabilnost "značilnost, ne pa napaka novega svetovnega reda".
Povečana aktivnost
Skupni prihodki od trgovanja petih največjih bank so v prvih šestih mesecih dosegli 71 milijard dolarjev, kar je največ v tem obdobju doslej. DeMare iz BofA je dejal, da pričakuje, da bo aktivnost ostala povečana, čeprav ne bo tako visoka kot ob prvi napovedi carin. "V zadnjih 12 mesecih je gospodarsko in politično okolje precej drugačno kot v predcovidnem obdobju," je dejal. Oddelek za fiksne dohodke BofA je zabeležil največjo aktivnost pri makro produktih, kot so obrestne mere in devizni tečaji. Na področju delnic so trgovci zabeležili porast pri gotovinskih in izvedenih produktih, je dejal.
Izvršni direktor Goldman Sachs David Solomon je v intervjuju za CNBC dejal, da se aktivnost, ki poganja njihovo poslovanje z delnicami, "zdi trajna", saj trg in gospodarstvo rasteta. "Ne bi rekel, da bomo v naslednjem delu četrtletja videli enako nestabilnost kot v prvem delu četrtletja, vendar so stranke aktivne," je dejal Solomon. Dodal je, da se povečujejo tudi združitve in prevzemi ter prve javne ponudbe, kar je "dobro tudi za poslovanje z delnicami".
Rezultati bank za drugo četrtletje so pokazali nekaj znakov, da se obnavlja. Investicijski bankirji JPMorgana so v drugem četrtletju dosegli presenetljiv dobiček, pri čemer so se provizije za investicijsko bančništvo povečale za sedem odstotkov, saj je Dimon dejal, da dejavnost pridobiva zagon. Posredniki pri Citigroupu so zabeležili večji od pričakovanega povečanje prihodkov, pri čemer so se provizije za investicijsko bančništvo povečale za 13 odstotkov v primerjavi z drugim četrtletjem lani na več kot milijardo dolarjev.
Izvršni direktor Morgan Stanleyja Ted Pick je dejal, da so se v juniju ponovno začele investicijske bančne dejavnosti, saj "se zdi, da upravni odbori na splošno bolj sprejemajo trenutno negotovost". Čeprav so provizije za investicijsko bančništvo njegovega podjetja padle za pet odstotkov na 1,54 milijarde dolarjev, je bil padec manjši, kot so pričakovali analitiki, zahvaljujoč 42-odstotnemu povečanju prevzema delnic.
"Drugo četrtletje je potekalo v dveh različnih polovicah," je dejal Pick na konferenčnem klicu o dobičku. "Prva polovica se je začela z negotovostjo in nestabilnostjo trga, povezano z ameriško trgovinsko politiko, druga polovica pa se je končala z večjo vključenostjo in stabilnim okrevanjem kapitalskih trgov."
— S pomočjo Todda Gillespieja
.webp){kind=icon}
Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...