Buffettov priljubljeni kazalnik utripa rdeče

Najljubši kazalnik Warrena Buffetta je zrasel na najvišjo vrednost v zadnjih dveh letih ‒ na okoli 190 odstotkov. To nakazuje, da so delnice precenjene in bi lahko utrpele večji upad, je poročal Business Insider. Buffettov kazalnik zajema skupno tržno kapitalizacijo vseh ameriških delnic, s katerimi se aktivno trguje, in to številko deli z zadnjo četrtletno oceno bruto domačega proizvoda (BDP). Vlagatelji ga uporabljajo za primerjavo skupne vrednosti delniškega trga z velikostjo nacionalnega gospodarstva.

Indeks FT Wilshire 5000 je letos poskočil za devet odstotkov na rekordno visoko vrednost, kar je povečalo njegovo tržno kapitalizacijo na približno 55,5 bilijona dolarjev. Ameriški BDP je v zadnjem trimesečju zrasel na 27,94 bilijona dolarjev. Če prvo številko delite z ameriškim BDP, boste dobili 184 odstotkov.

Dobljeno razmerje naj bi nakazovalo, kako realno je vrednotenje delnic. Kaže, ali je trg precenjen ali podcenjen glede na gospodarstvo. Če raste borza veliko hitreje od gospodarstva, je to lahko znamenje balona. V Buffettovem Berkshire Hathaway pravijo, da odčitek 100 odstotkov kaže na pošteno vrednost delnic: če je bliže 70 odstotkom, so delnice ugodne, če pa je blizu vrednosti 200 odstotkov, se vlagatelji igrajo z ognjem.

Nazadnje je bil kazalnik tako visoko leta 2022, ko je dosegel 211 odstotkov. Indeks S&P 500 je nato v naslednjem letu upadel za 19 odstotkov. Delniški trgi so letos na krilih navdušenja vlagateljev nad delnicami umetne inteligence proizvajalcev čipov, kot je Nvidia, poleteli na rekorde. Na Wall Streetu prav tako stavijo, da bo centralna banka Federal Reserve (Fed) letos trikrat znižala obrestne mere.

Nekateri analitiki izražajo zaskrbljenost, da vznemirjenje okoli umetne inteligence pretirano. Ob tem sta dva uradnika Feda napovedala, da letos sploh ne bodo nižali obrestnih mer. "Moj vtis je, da vlagatelji trenutno uživajo v dvojnem vrhu najbolj ekstremnega špekulativnega balona v finančni zgodovini ZDA," je v nedavno zapisal vlagatelj John Hussman. Hussman je napovedal zloma trga v letih 2000 in 2008. Nekdanji ameriški finančni minister Larry Summers je pred dvema tednoma za Bloomberg povedal: "Vsekakor mislim, da smo vsaj na vznožju balonov.''

Vlagatelj Louis Navellier iz Navellier & Associates meni, da so ameriške borze prenapihnjene, kar vlagatelji ignorirajo, poroča CNN. Indeks S&P 500 je od januarja zrasel za več kot 10 odstotkov, prejšnji teden pa je že presegel ciljno vrednost 5.200 točk, ki jo je za konec leta postavil Goldman Sachs. Analitiki v banki zdaj pravijo, da obstaja scenarij, po katerem bi se lahko do konca leta povečal za dodatnih 15 odstotkov, na 6.000 točk.

Na CNN še pišejo, da tudi Buffettov kazalnik ni brez napak. Ignorira namreč, koliko denarja podjetja ustvarijo na tujih trgih, in ne upošteva, kako bi lahko obrestne mere spremenile vrednotenje podjetij. Tudi Buffett sam je priznal, da ima indeks svoje omejitve.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar