Kitajski vlagatelj, ki je z zlatom zaslužil 1,5 milijarde dolarjev, stavi na baker

Samotarski kitajski milijarder, čigar preroške posle z zlatom so se spremenile v nepričakovan dobiček, je zdaj postal največji bakreni bik v državi, saj je na trgu, ki ga pretresa vse večja konkurenca med ZDA in Kitajsko, zbral stavo v vrednosti skoraj milijarde dolarjev.

Bian Ximing, ki je obogatel s plastičnimi cevmi, preden si je poiskal mirno življenje v Gibraltarju, je v zadnjih dveh letih povzročil veliko razburjenja s svojo naložbo v kitajske terminske pogodbe za zlato, pri čemer je stavil na to, kar je trdil, da bo globalni napor za zmanjšanje odvisnosti od dolarja in boj proti inflacijskim skrbim. Njegov sklad je prišel ravno takrat, ko je zlato začelo rekordno rasti – in je pri tem ustvaril približno 1,5 milijarde dolarjev dobička, kažejo izračuni Bloomberga.

Danes, ko trge pretresata trgovinska vojna in potencialno premirje, sta Bian in njegova borznoposredniška družba Zhongcai Futures odgovorna za največjo neto dolgo pozicijo v pogodbah za baker na Šanghajski terminski borzi, pravijo ljudje, ki so seznanjeni z zadevo in podatki borze. Po 10 mesecih nakupov so bili konec petka v dolgi poziciji za skoraj 90 tisoč ton bakrenih terminskih pogodb, vključno z Bianovo lastno naložbo in skladi, ki jih upravlja prek Zhongcaija – dovolj, da bi presegli vse konkurente.

To je položaj, ki ga 61-letni tajkun, ki osebno predstavlja levji delež naložbe Zhongcai, namerava ohraniti, so povedali viri, tudi potem, ko so geopolitični nemiri nekatere njegove vlagatelje spodbudili k umiku – izraz zaupanja v kovino in v gospodarstvo največjega svetovnega potrošnika.

"To je precej edinstven položaj glede bakra, ki mu je vredno slediti," je dejala Li Yiyao, podpredsednica divizije Shanghai North Bund pri Cofco Futures. "Odraža zelo dolgoročno, bikovsko razpoloženje glede kovine, ki temelji na temeljnih dejavnikih – kar se razlikuje od običajnih srednjeročnih ali kratkoročnih strategij, ki jih vidimo na trgu." Dodala je, da so Bianove poteze med najhujšimi trgovinskimi pretresi.

Peščica izjemnih osebnosti je od začetka gospodarskega razcveta pred dvema desetletjema prevladovala v kitajskem trgovanju z blagom in preoblikovala panogo. Bian se uvršča ob bok Xiang Guangdi, ustanovitelju pionirja niklja Tsingshana, ali magnatom, kot sta He Jinbi, pogrešani ustanovitelj Maike Metals International, in Ge Weidong, ustanovitelj Shanghai Chaos Investment, enega najzgodnejših hedge skladov na Kitajskem, osredotočenih na surovine.

Bloomberg Mercury

 

Čeprav se njegova metodologija razlikuje od metodologije tradicionalnih fizičnih trgovcev, njegovi tekmeci in menedžerji opisujejo strogega Biana kot nekoga, ki ima globoko razumevanje trga, ki je za tiste zunaj Kitajske postal vse težje berljiv.

Milijarder, ki ga tisti, ki ga poznajo, opisujejo kot skromnega in neposrednega, je izstopal tudi po svoji samoti, saj je svojo ekipo kitajskih menedžerjev in borznoposredniško hišo, ki jo je prevzel pred dvema desetletjema, vodil prek telefona z južne konice Iberskega polotoka. Odkar se je pred več kot desetletjem preselil iz vzhodne Kitajske zaradi toplejšega vremena in bližine evropskih sredstev, se Bian le redko odpravi domov, da bi obiskal svojo investicijsko ekipo in tovarne.

To ga ni ustavilo pri pridobivanju zvestih sledilcev na Kitajskem s svojimi spletnimi razmišljanji o investicijski filozofiji, podobnimi tistim v slogu Warrena Buffetta, ki jih z navdušenjem analizirajo vsi, ki želijo posnemati strategijo, ki je bližje strategiji tradicionalnega zahodnega hedge sklada kot bolj špekulativnemu pristopu domačih trgovcev.

Dober vlagatelj mora "opustiti svoj ego in biti manj obseden, nato pa izbrati prave cilje in biti trmast," je Bian zapisal v eni od svojih periodičnih objav januarja. "Pri izbiri ciljev se osredotočite na trende. Pri izvajanju projektov se osredotočite na čas. Pri vzdrževanju projektov se osredotočite na stroške." Njegovi pomočniki občasno na spletni strani podjetja napišejo svoje »razmišljanja«. Bloomberg je uporabil podatke borze in pogovore z več poslovnimi sodelavci, tekmeci in drugimi trgovci, da bi si ustvaril sliko o njegovem poslovanju in trgovanju.

Videti rdeče

Bian ni edini, ki vidi naraščajoč pomen bakra, industrijsko kovino, ki je ključnega pomena za elektrifikacijo sveta. Dolgoročna dinamika energetskega prehoda in omejena ponudba rudnikov sta že dolgo poudarjeni. Trgovci z blagom so v zadnjih nekaj mesecih lovili dobičke zaradi Trumpove grožnje s carinami na baker, ki je pritegnila tovore v ameriška skladišča in pustila preostali svet prikrajšan. Šef kovinske industrije pri Mercuria Energy Group Kostas Bintas, eden bolj odkritih podpornikov, je marca namignil, da bi baker lahko dosegel 12 ali 13 tisoč dolarjev na tono, kar je precej nad prejšnjimi rekordi in trenutnimi ravnmi bližje 9.500 dolarjem.

Kljub temu je bolj nestanoviten trg otežil napovedovanje naslednjega gibanja kovine, medtem ko cene na zgodovinsko visokih ravneh preizkušajo tudi odpornost velikih fizičnih potrošnikov na Kitajskem. Bian se je že prej ukvarjal z bakrom. Večji del leta 2024 je imel kratke pozicije, čeprav je preostali svet imel bolj rožnato mnenje o kitajskem gospodarstvu. Tik pred ameriškimi volitvami novembra je začel prehajati na odločno dolgo pozicijo, v pričakovanju Trumpove zmage, ki bi lahko spodbudila naložbe v lokalno proizvodnjo in kitajska prizadevanja za spodbujanje gospodarstva.

Od začetka januarja je pospešil nakupe, tako za lastno naložbo kot z upravljanimi skladi, pri čemer so deleži Zhongcai v začetku aprila, preden je Trump začel stopnjevati carine, dosegli vrhunec blizu 40 tisoč lotov oziroma 200 tisoč ton kovine, kažejo borzni podatki. Kasneje je nekatere pozicije borznoposredniške družbe premaknil na Comex skupine CME, da bi izkoristil ameriške turbulence, sta povedala dva od virov, seznanjenih z njegovimi naložbami. Konec aprila je Zhongcaijeva stava na baker ustvarila skupni dobiček okoli 200 milijonov dolarjev, kaže izračun Bloomberga. Po navedbah virov trenutno nima kratkih pozicij v bakru.

Bloomberg Mercury

 

 

Bian je svoje stave osredotočil na Šanghaj, poteza, ki se je na koncu izkazala za srečno. Ko so se cene bakra prejšnji mesec zaradi carinskih negotovosti na kratko znižale, so bili kitajski trgi zaradi državnega praznika zaprti, kar je Biana in druge trgovce s sedežem v Šanghaju rešilo pred razprodajo in okrevanjem. Nekateri njegovi vlagatelji so se od takrat umaknili, sta povedala dva od virov, pretreseni zaradi trgovinske vojne in strahu pred globalno recesijo.

Vendar je Bian v zadnjem mesecu v Šanghaju in drugod povečal svoje dolge pozicije v bakru ter podpornikom povedal, da vidi gospodarsko odpornost na Kitajskem in nadaljnjo rast cene kovine. Konkurenčni trgovci pravijo, da stavi tudi na prehod Kitajske v visokotehnološko – in zato bakra lačno – gospodarstvo ter na obilno likvidnost, ki ga podpira.

Pozicija "ni dovolj velika, da bi izkrivljala trg, vendar ponuja redek vpogled v Bianovo strategijo," je dejal Jia Zheng, vodja trgovanja pri Shanghai Soochow Jiuying Investment Management. "Ljudje na trgu pozorno spremljajo njegovo trgovanje z zlatom in bakrom."

Bian, rojen leta 1963 po brutalni kitajski modernizacijski kampanji Velikega skoka naprej, je odraščal v Zhujiju, okrožju v vzhodni kitajski provinci Zhejiang. Mao Zedongova kulturna revolucija je prekinila njegovo izobraževanje, vendar je leta 1985 na koncu diplomiral na poklicni šoli, povezani s centralno banko.

Leta 1995, ko se je Kitajska bližala vzponu, je ustanovil tovarno za proizvodnjo visokokakovostnih plastičnih cevi. Tako kot mnogi njegovi vrstniki je nato zajahal val obsežne gospodarske preobrazbe in zgradil imperij, ki je segal od gradbenega materiala do finančnih storitev in nepremičnin, z enotami v ZDA, Združenem kraljestvu in Hongkongu ter tovarnami v Indiji. Leta 2003 je v Šanghaju kupil terminskega posrednika, ki je postal Zhongcai, in ga poimenoval po svojem holdingu Zhongcai Merchants Investment Group. Med drugimi naložbami je večji delež v filmski veji skupine Alibaba.

V zgodnjih letih dela na področju kemičnih derivatov in plastike je bil Bian že znan po svojih neodvisnih strategijah trgovanja, ko je bilo bolj običajno, da so drugi sodelovali, da bi izrinili tekmece, ki so imeli nasprotne delniške pozicije.

Za Biana ni šlo vse po načrtih. Isti beg na varno, ki je okrepil njegove pozicije v zlatu, je škodoval tudi njegovim naložbam v delnice in lokalne občinske obveznice. "Povsod so pasti in priložnosti – priložnosti v tveganjih in pasti v priložnostih," je Bian zapisal v lanskem blogu. "Naložba je v bistvu igra preživetja."

— S pomočjo Jin Wuja in Mihirja Mishre.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar