Na krilih optimizma: delnice na rekordih, nafta in dolar padata

Svetovne delnice so na novih rekordih, saj so vlagatelji znova okrepili stave na razvoj umetne inteligence (AI), kar je spodbudilo rast delnic proizvajalcev čipov. Cene nafte in ameriški dolar sta upadla zaradi pričakovanj, da bi lahko ZDA in Iran dosegli začasen dogovor.

Globalni delniški indeks MSCI All Country World Index se je zvišal za 0,4 odstotka in je na poti do nove rekordne zaključne vrednosti, medtem ko je azijsko-pacifiški indeks MSCI pridobil 2,2 odstotka. Rekordno raven so dosegle tudi avstralske delnice. Rast je sledila torkovemu rekordnemu zaključku indeksov S&P 500 in Dow Jones Industrial Average, terminske pogodbe pa nakazujejo nadaljnjo rast ameriških in evropskih delniških trgov.

V ospredju so ostale delnice proizvajalcev čipov. Delnice južnokorejskega podjetja SK Hynix so v Seulu pridobile 6,7 odstotka, Nvidia se je v podaljšanem trgovanju okrepila za več kot dva odstotka, potem ko je Elon Musk pohvalil njene čipe Vera Rubin.

Previdnost vlagateljev ostaja prisotna. Delnice družbe SpaceX so v podaljšanem trgovanju izgubile 7,5 odstotka, potem ko je podjetje napovedalo izdatke za razvoj umetne inteligence višje od pričakovanih. Delnice družbe Advanced Micro Devices so se znižale za devet odstotkov zaradi razočaranja nad napovedjo prihodnje prodaje.

Cena severnomorske nafte brent je upadla za 0,7 odstotka na približno 78,75 dolarja za sod, potem ko je Axios poročal, da so Washington, Teheran in Oman blizu dogovora o ponovnem odprtju Hormuške ožine, uradna objava pa naj bi sledila že v sredo. Ameriške obveznice in zlato so se podražili, saj so vlagatelji omilili pričakovanja glede nadaljnjega zviševanja obrestnih mer.

Močni poslovni rezultati največjih tehnoloških podjetij so pomagali obnoviti zaupanje vlagateljev po obdobju izrazite nestanovitnosti delnic, povezanih z umetno inteligenco, ki je prejšnji mesec več hedge skladom povzročila izgube. Trgi pozorno spremljajo tudi, ali bo napredek pri ponovnem odprtju ključne bližnjevzhodne pomorske poti še dodatno znižal cene nafte, s tem ublažil inflacijske pritiske in zmanjšal pričakovanja o nadaljnjem zaostrovanju denarne politike ameriške centralne banke.

"Rezultati tehnoloških podjetij v zadnjem tednu jasno kažejo, da se bodo naložbe v umetno inteligenco še naprej močno povečevale," je dejal Vey-Sern Ling, izvršni direktor pri Union Bancaire Privée. "To vlagateljem vliva zaupanje, še posebej zdaj, ko so vrednotenja po nedavni korekciji precej bolj razumna."

Indeks MSCI World Semiconductor Index je od junijskega vrha izgubil več kot 20 odstotkov, saj so vlagatelje skrbeli vzdržnost razcveta vlaganj v umetno inteligenco in napredek Kitajske pri razvoju naprednih čipov. Od takrat se je indeks okrepil za 15 odstotkov, letošnja rast pa zdaj znaša 42 odstotkov.

Pred tem je ameriški indeks proizvajalcev čipov zabeležil najmočnejšo štiridnevno rast po letu 2020.

Po besedah Charu Chanane, glavne investicijske strateginje pri Saxo Markets v Singapurju, tehnološke delnice okrevajo zato, ker hkrati popuščajo vsi trije dejavniki, ki so sprožili nedavno razprodajo – skrbi glede obsega vlaganj v umetno inteligenco, višji donosi državnih obveznic in rast cen nafte.

Po njenih besedah močni poslovni rezultati potrjujejo, da povpraševanje po umetni inteligenci ostaja trdno, medtem ko nižje cene nafte in nižji donosi obveznic zmanjšujejo pritisk na vrednotenja delnic.

Kljub temu opozarja, da "še ni razloga za popolno brezskrbnost, saj se mora donosnost velikih vlaganj v umetno inteligenco šele dokazati. Toda po zmanjšanju zadolženosti in razbremenitvi prenatrpanih pozicij lahko že manjše izboljšanje razmer povzroči izrazit odboj trgov."

Ameriške državne obveznice so nadaljevale rast iz prejšnje trgovalne seje v New Yorku, potem ko so znaki napredka pri diplomatski rešitvi konflikta med ZDA in Iranom znižali cene nafte.

Donosnost referenčne 10-letne ameriške državne obveznice se je znižala za eno bazično točko na 4,60 odstotka. Rast so nadaljevale tudi donosnosti indijskih 10-letnih državnih obveznic, potem ko je tamkajšnja centralna banka ohranila obrestne mere nespremenjene.

Ameriški dolar, ki je bil med konfliktom na Bližnjem vzhodu eno glavnih varnih zatočišč za vlagatelje, je oslabel v primerjavi z večino valut skupine G10. Bloombergov indeks vrednosti dolarja se je znižal za 0,1 odstotka, kar pomeni že tretji zaporedni dan padca.

Zlato, srebro in platina so se podražili, saj plemenite kovine praviloma pridobivajo vrednost v obdobjih, ko se pričakovanja glede zviševanja obrestnih mer zmanjšujejo. Cena zlata se je zvišala za 1,4 odstotka na približno 4.135 dolarjev za unčo.

Na geopolitičnem področju bi morebitni dogovor med ZDA in Iranom lahko prispeval k normalizaciji trgovskega ladijskega prometa skozi Hormuško ožino, eno najpomembnejših svetovnih poti za transport energentov, ter preprečil obnovitev spopadov na Bližnjem vzhodu.

Katar je sporočil, da je bil pripravljen osnutek predloga sporazuma, ameriški in iranski uradniki pa so izrazili optimizem glede ponovnega odprtja te ključne pomorske poti, kar je dodatno pritiskalo na cene nafte.

"Na naftnem trgu je zdaj že veliko optimizma vračunanega v cene, tveganje, da bi se ponovil lažni preobrat iz prejšnjega tedna, pa ostaja zelo veliko. Zato se ravnotežje tveganj znova nagiba v smer rasti cen," je zapisal Tony Sycamore, analitik pri IG Markets v Sydneyju.