Ponudba alternativnih investicijskih skladov, ki sredstva nalagajo v kompleksne in visoko tvegane naložbe in so predvsem namenjeni profesionalnim in usposobljenim vlagateljem, kot so banke, zavarovalnice in družbe za upravljanje, v Sloveniji v zadnjih letih narašča. Pri tem se povečuje predvsem ponudba iz tujine, medtem ko domača stagnira. Je pa opazno narasla vrednost v upravljanju skladov upravljalcev s sedežem v Sloveniji.
Če je bilo vrednost sredstev v upravljanju konec leta 2019 za 170 milijonov evrov, se je ta konec lanskega leta dvignila na 555 milijonov evrov. Panoga beleži hitro rast. Samo lani so se povečala sredstva za 158 milijonov evrov oziroma za 39 odstotkov.
Število upravljalcev s sedežem v Sloveniji je opazneje naraslo leta 2020, ko se je s 30 povečalo na 41, lani pa se jim je pridružil le eden in jih je bilo skupaj 42. Medtem je lani število skladov v njihovem upravljanju upadlo, in sicer za enega na 59.
Preberi še
Anka Čadež, ATVP: 'NLB je bil dober primer umika države iz lastništva'
'Država je zelo velik lastnik, NLB pa dober primer, kako se država lahko umakne iz lastništva,' pravi prva nadzornica trga kapitala Anka Čadež.
25.08.2023
Zakonsko urejanje alternativnih investicijskih skladov (AIS) je pri nas razmeroma novo. Zakonodaja upravljavcu AIS omogoča opravljanje storitev samo z vpisom v register upravljavcev. V tem primeru je postopek razmeroma hiter in preprost. Ti skladi se lahko tržijo samo profesionalnim strankam, višina sredstev v upravljanju pa ne sme preseči 100 milijonov evrov oziroma v nekaterih primerih 500 milijonov evrov, je v pogovoru za Bloomberg Adria pojasnila prva dama Agencije za trg vrednostnih papirjev Anka Čadež.
Večina teh upravljavcev za trženje ponudbe ne potrebuje dovoljenja. To je potrebno samo, ko upravljavec preseže sredstva v upravljanju nad omenjenim pragom oziroma če želi evropski potni list (opravljati storitve na čezmejni osnovi). V tem primeru je postopek nekoliko bolj zapleten. Gre za kombinacijo različnih zakonodaj in raznih izvedbenih aktov. "Če smo izdali dovoljenje, še ne pomeni, da je takšen sklad oziroma produkt primeren za vsakogar. Sicer pa mi ne gledamo na to kot na nepotrebno obremenjevanje. Če je vloga vložena, jo bomo obdelali," opozarja Čadež.
Trenutno z dovoljenjem Agencije za trg vrednostnih papirjev za upravljanje AIS razpolaga družba za upravljanje Generali Investments, ki upravlja nepremičninski sklad Adriatic Value Funds in štiri družbe za upravljanje iz skupine Alfi – Alfi d. o. o., ki upravlja tri sklade, Alfie PE, ki upravlja dva sklada, Alfi RE, ki upravlja nepremičninski sklad in Alfe Renewables, ki upravlja sklad zelenih virov energije.
Več tudi specialnih investicijskih skladov
Poleg dovoljenja upravljavcu alternativnega sklada agencija izdaja tudi dovoljenja alternativnim skladom s statusom specialni investicijski skladi (SIS). To je, kot pojasnjujejo na ATVP, smiselno predvsem takrat, ko želi upravljavec alternativnega investicijskega sklada trženje razširiti še na neprofesionalne stranke. Na seznamu ATVP so navedene tri družbe: ECM Partnerji, ki upravlja sedem specialnih skladov, Alfi PD ter Prva Skladi.
Omeniti je treba tudi alternativne sklade, ki so zgolj priglašeni, a jih ATVP ne nadzoruje. Na seznamu je takšnih 39 skladov.
Eksplozija ponudbe iz tujine
Še najbolj je se v obravnavanih letih povečala ponudba alternativnih investicijskih skladov iz drugih držav, ki se tržijo profesionalnim vlagateljem v Sloveniji. Od konca leta 2019 do konca leta 2022 se je skoraj potrojilo, zdaj jih je 281.
.webp){kind=icon}
