Finančni trgi Bricsa: Kljub političnim tveganjem priložnost za rast?

V Južni Afriki se je včeraj začel 15. vrh skupine držav Brics – Brazilija, Rusija, Indija, Kitajska, Južna Afrika. Gre za prvo srečanje v živo po izbruhu covida, glavne teme pa so vprašanje širitve skupine, oblikovanje skupne valute in dedoralizacija medsebojne trgovine. Ob tej priložnosti smo preverili, kako se gibljejo vodilni borzni indeksi teh držav.

Vrednost borznega indeksa MSCI Emerging Markets, v katerega so vključena srednje velika in velika podjetja po tržni kapitalizaciji iz 24 držav v razvoju, se je letos okrepila za skromnih 0,4 odstotka. S tem močno zaostaja za letošnjo donosnostjo indeksov razvitih držav. Vrednost ameriškega indeksa S&P 500 se je denimo letos povečala za 14,6 odstotka, evropskega Stoxx 50 pa za 12,6 odstotka.

Trge v državah Brics zaznamujejo politična tveganja

Pri vlaganju na finančne trge v državah Brics nikakor ne smemo zanemariti političnih tveganj. Rusija je zaradi invazije na Ukrajino trenutno pod številnimi sankcijami. Hkrati pa tudi ni več del indeksa MSCI Emerging Markets, torej indeksa, ki spremlja trge v razvoju.

Če kihne Kitajska ...

"Kitajski, ki se sooča s težavami v nepremičninskem sektorju zaradi sankcij glede uvoza najsodobnejših tehnologij, grozi gospodarski zastoj," poudarja Matjaž Dlesk, upravljalec premoženja pri Triglav Skladih. Ob tem opozarja, da ne smemo zanemariti vprašanje Kitajske in Tajvana, kjer se lahko razmere še zaostrijo. Ob gospodarskem zastoju na Kitajskem bi lahko bila v težavah tudi Brazilija, ki je velik izvoznik surovin.

Južna Afrika se trenutno spopada z energetsko krizo ter strukturno brezposelnostjo. Izpadi električne energije, nihajnost cen surovin ter zahtevno zunanje poslovno okolje so prispevali k šibki gospodarski rasti države, ki je bila letos med januarjem in marcem le 0,4-odstotna. Brezposelnost je 33-odstotna in je trenutno blizu rekordnim ravnem. "Trenutno so obeti še najboljši za Indijo," ocenjuje Dlesk.

Indijski borzni indeks Nifty 50 višji za sedem odstotkov

Indijski borzni indeks Nifty 50, ki vključuje 50 podjetij, je letos pridobil sedem odstotkov vrednosti. Ekonomisti pričakujejo 6,4-odstotno letno rast indijskega gospodarstva do leta 2030. Rast naj bi okrepila na osem odstotkov do leta 2040 ter upočasnila na nekaj manj kot šest odstotkov v nadaljnjih letih, poudarja Scott Johnson, ekonomist pri Bloombergu.

To je tudi eden od razlogov, da naj bi se v prihodnje skupina Brics vse bolj zanašala na Indijo. "Pri teh državah je privlačen potencial za višjo gospodarsko rast kot v razvitih državah, vendar se moramo zavedati, da se takšen scenarij vedno ne uresniči," meni Dlesk.

Za Kitajsko se denimo v prihodnosti pričakuje upočasnjevanje rasti. Bloombergovi ekonomisti pričakujejo 4,5-odstotno gospodarsko rast do leta 2030, triodstotno do leta 2040 in dvoodstotno v nadaljnjih letih. Kitajsko gospodarstvo je na letni ravni med letoma 2010 in 2019 v povprečju namreč raslo za devet odstotkov.

Medtem je južnoafriški borzni indeks FTSE/JSE Top 40, ki vključuje 40 največjih podjetij v Južni Afriki gledano na tržno kapitalizacijo, letos pridobil 2,5 odstotka.

Brazilski borzni indeks IBrX je letos napredoval za 6,5 odstotka, kitajski celinski borzni indeks CSI 300 pa upadel za slabe tri odstotke.

 

Zanimiv je pogled na donose, ki so preračunani na skupno valuto dolar. Zavedati se je treba tudi valutnega tveganja, ko investiramo v te države. Najvišjo, 14,5-odstotno rast ima  brazilski borzni indeks IBrX, kar je posledica apreciacije brazilskega reala. Po drugi strani sta več izgubila kitajski CSI 300 ter južnoafriški  FTSE/JSE Top 40, saj sta kitajski juan ter južnoafriški rand letos proti dolarju izgubila vrednost.

 

Omenimo še ruski borzni indeks MOEX, ki je sicer letos pridobil 45 odstotkov glede na lokalno valuto ter 13,2 odstotka, preračunano na dolar (zaradi letošnje visoke depreciacije rublja proti dolarju). Zaradi sankcij proti Rusiji so možnosti nakupa indeksa omejene. 

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar