Blue Owl Capital bo omejil izplačila odkupov iz dveh svojih skladov zasebnega dolga, potem ko se je soočil z valom zahtevkov za umik sredstev, kakršnega med največjimi družbami na trgu, vrednem 1,8 bilijona dolarjev, še ni bilo.
Vlagatelji v sklad Blue Owl Credit Income (OCIC), vreden 36 milijard dolarjev in eden največjih v panogi, so v treh mesecih do 31. marca zahtevali izplačilo 21,9 odstotka deležev, kaže pismo vlagateljem. V prejšnjem obdobju je ta delež znašal 5,2 odstotka. Pri manjšem skladu Blue Owl Technology Income (OTIC) so delničarji zahtevali vračilo 40,7 odstotka sredstev, v primerjavi s 15,4 odstotki tri mesece prej, izhaja iz ločenega pisma.
Oba sklada sta pred tem izpolnila zahtevke, ki so presegali njuno 5-odstotno ponudbo za odkup. Tokrat pa je Blue Owl sporočil, da se bo pridružil drugim družbam v panogi in omejil odkupe na to raven, "v skladu s strukturo sklada, kar odraža našo zavezanost uravnoteženju interesov tako vlagateljev, ki zahtevajo odkup, kot tistih, ki ostajajo v skladu."
Pri večjem skladu OCIC, to pomeni, da bo izpolnjenih za 988 milijonov dolarjev odkupov, približno 3,2 milijarde dolarjev pa bo ostalo v skladu. Pri OTIC to pomeni izplačilo 179 milijonov dolarjev in ohranitev približno milijarde dolarjev denarja vlagateljev v skladu.
Čeprav se Blue Owl s tem pridružuje družbam iz panoge, kot so Apollo, Ares in BlackRock, ki se pri netržnih družbah za razvoj poslovanja držijo svojih pragov za odkup, obseg zahtevkov poudarja, kako se je Blue Owl znašel v samem središču skrbi glede zasebnega dolga.
Delnice Blue Owl so v četrtek padle za največ 8,7 odstotka na rekordno nizko vrednost znotraj dneva, 7,95 dolarja.
Prestrašeni vlagatelji
Vlagatelji so postali bolj zaskrbljeni glede zasebnega dolga po nekaterih odmevnih zlomih ter ob pomislekih, da bi umetna inteligenca lahko pretresla programska podjetja, ki so se močno zanašala na neposredne posojilodajalce. Blue Owl se je znašel pod posebnim drobnogledom po propadli združitvi dveh družb BDC novembra, nato pa še v nadpovprečno velikih zahtevkih za umik sredstev iz njegovega tehnološko usmerjenega BDC januarja.
Februarja je bil pod nadzorom tudi zaradi poteze, s katero je prodal za 1,4 milijarde dolarjev sredstev, medtem ko je v enem od svojih maloprodajno usmerjenih skladov povsem omejil četrtletne dvige, vlagateljem pa je kapital vračal prek sklada z omejeno življenjsko dobo.
Oba sklada Blue Owl, ki sta od ustanovitve dosegla več kot 9-odstotni letni donos, sta sporočila, da sta v "močnem položaju" za izpolnjevanje 5-odstotnih zahtevkov za odkup in prihodnjih ponudb za odkup. Konec februarja sta imela OCIC in OTIC na voljo 11,3 milijarde dolarjev oziroma 1,3 milijarde dolarjev v denarju, razpoložljivem zadolževanju in likvidnih sredstvih ravni 2, kažejo pisma.
Sklada sta tudi navedla, da so ti odstotki še začasni in se lahko še spremenijo. OTIC je v zadnjem četrtletju sicer dovolil odkupe v višini več kot 17 odstotkov, vendar je na koncu dejansko odkupil 15,4 odstotka deležev.
V pismih je OCIC navedel, da se 90 odstotkov njegovih delničarjev ni odločilo za odkup, kar kaže na koncentrirane zahteve po umiku sredstev. OTIC pa je zapisal, da je bil pritisk na odkupe "okrepljen zaradi bolj koncentrirane baze delničarjev sklada, zlasti v določenih kanalih upravljanja premoženja in regijah, pa tudi zaradi njegovega specializiranega naložbenega mandata."
Upravljavci premoženja so se pri obravnavi zahtevkov za odkup odzvali različno: nekateri so si zelo prizadevali za izplačilo vlagateljev, medtem ko so se drugi strogo držali svojih omejitev. Kljub temu noben velik upravljavec doslej ni razkril, da bi se soočil s tako visokim deležem zahtevkov za vračilo sredstev, kot so ga prejeli skladi BDC družbe Blue Owl.
.webp){kind=icon}
