Nove carine, nova nihanja: bitcoin pod 65 tisoč dolarjev, indeksi navzdol

Dolar in terminske pogodbe na indeks S & P 500 so upadle, saj je negotovost glede trgovinske politike oslabila razpoloženje do ameriških naložb in povečala možnost večje volatilnosti na svetovnih trgih.

Terminske pogodbe na ameriški referenčni indeks so izgubile 0,8 odstotka, terminske pogodbe na Nasdaq 100 pa so zdrsnile za odstotek. Japonski jen, švicarski frank in evro beležijo rast v primerjavi z dolarjem, širši indeks ameriške valute pa je upadel po rasti prejšnji teden. Bitcoin je upadel za skoraj pet odstotkov in zdrsnil pod 65 tisoč dolarjev, medtem ko sta zlato in srebro pridobila.

"Trg kriptovalut je še vedno krhek, udeleženci na trgu pa pričakujejo podporo pri 60 tisoč dolarjih," je dejala Caroline Mauron, soustanoviteljica Orbit Markets. "Makro negotovost zdaj vpliva na trg, od geopolitičnih napetosti z Iranom do ameriških carin, in lahko privede do še enega preizkusa na tej ravni."

Ponedeljkova gibanja kažejo, da vlagatelji začenjajo v cene ameriških naložb vračunavati višjo premijo za tveganje. Le nekaj ur po tem, ko je vrhovno sodišče v petek razveljavilo njegove obsežne vzajemne carine, je predsednik Donald Trump uvedel novo 10-odstotno globalno dajatev in napovedal uporabo drugih pristojnosti za ohranitev svoje ključne carinske politike. V soboto je dejal, da bo novo carino zvišal na 15 odstotkov, kar je sprožilo novo gospodarsko negotovost.

Indeks azijskih delnic je v ponedeljek pridobil do odstotka vrednosti, pri čemer so rast vodile tehnološke delnice, ob upanju, da bo sodna odločitev še posebej koristila dvema največjima gospodarstvoma v regiji – Kitajski in Indiji –, ki sta bili najhuje prizadeti zaradi Trumpovega vala carin. Povprečna tehtana carinska stopnja za Azijo se bo po ocenah ekonomistov Morgan Stanley znižala z 20 znižala na 17 odstotkov.

"Večja pocenitev dolarja najverjetneje odraža nov val politične negotovosti," so v zapisu navedli strategi Goldman Sachs Group pod vodstvom Kamakshye Trivedija. "Negotovost glede politike je za dolar še posebej pomemben dejavnik, saj lahko negativno vpliva na vlagateljsko in poslovno aktivnost. Dolar je oslabel ob večjih spremembah carin v obe smeri."

Carinski načrt?

Vlagatelji si želijo več informacij o Trumpovem novem načrtu, saj bo ta verjetno vplival ne le na ZDA in denarno politiko ameriške centralne banke Federal Reserve, temveč tudi na svetovna gospodarstva in podjetja. Čeprav ima predsednik še druge možnosti za uvedbo uvoznih dajatev, sodna odločitev razveljavlja velik del carin, ki jih je uvedel v svojem drugem mandatu.

Mnenje strategov Bloomberg: "Negotovost glede svetovne trgovine je znova postala ključno vprašanje za vlagatelje, kar je slaba novica za ameriške naložbe. Današnji padec dolarja se lahko nadaljuje, poduspešnost indeksa S & P 500 v primerjavi z drugimi trgi pa se bo utrdila, ko bodo vlagatelji v cene vračunali posledice," je zapisal Garfield Reynolds, vodja ekipe MLIV Asia.

Indeks kitajskih delnic, kotirajočih v Hongkongu, je bil v ponedeljek največji dobitnik med glavnimi azijskimi indeksi, medtem ko so bili celinski kitajski trgi zaprti zaradi praznikov. Odločitev ameriškega sodišča prihaja le nekaj tednov pred načrtovanim Trumpovim obiskom Kitajske – v Peking naj bi prispel 31. marca, kar bo prvi obisk ameriškega predsednika po letu 2017.

"Azija in nastajajoči trgi so verjetno največji upravičenci tega začasnega umika glede carin," je za Bloomberg Television dejala Helen Zhu, glavna naložbena direktorica družbe Nan Fung Trinity HK.

Na drugih trgih je nafta upadla, saj so vlagatelji tehtali možnosti za jedrski dogovor med ZDA in Iranom. Delnice so zrasle tudi na Tajvanu, kjer se je trgovanje po tedenskem premoru ponovno začelo.

V petek je indeks S & P 500 pridobil 0,7 odstotka in zabeležil najboljši teden po 9. januarju, saj je optimizem glede sodne razsodbe o carinah prevladal nad skrbmi zaradi zaostrovanja napetosti med ZDA in Iranom. ETF, ki sledi nastajajočim trgom, je dosegel rekordno raven. Dolar je oslabel za 0,2 odstotka, s čimer se je njegov tedenski dobiček zmanjšal na 0,6 odstotka.

Donosnost 10-letnih ameriških državnih obveznic je v petek zrasla za dve bazični točki na 4,08 odstotka v volatilni seji, zaznamovani z mešanimi podatki o rasti in inflaciji, preden je odločitev o carinah vnesla dodatno negotovost glede morebitnega proračunskega primanjkljaja.

Terminske pogodbe na ameriške državne obveznice so v ponedeljek zrasle pred objavo podatkov o decembrskih tovarniških naročilih in govorom člana Feda Christopherja Wallerja o gospodarskih obetih.

 

Evropski komisar s predlogom za ustavitev dogovora z ZDA

Napetosti glede carin so se nadaljevale tudi v nedeljo, ko je evropski komisar za trgovino napovedal predlog za ustavitev ratifikacije dogovora z ZDA, medtem ko je Indija preložila pogovore o sklenitvi začasnega trgovinskega sporazuma. Visoki ameriški uradniki so poudarili, da Trumpov poraz na vrhovnem sodišču ne bo razveljavil že sklenjenih dogovorov s partnerji, vključno s Kitajsko, Evropsko unijo, Japonsko in Južno Korejo, je za CBS povedal ameriški trgovinski predstavnik Jamieson Greer.

"Trumpa že dobro poznamo in ne verjamemo, da bo to sprejel brez odziva," je dejal Nick Twidale, glavni tržni analitik pri AT Global Markets. "Povečana negotovost in vprašanja o njegovih naslednjih potezah pretehtajo morebitne pozitivne učinke nižjih carin."

Sodba vrhovnega sodišča ZDA, ki je razveljavila Trumpovo uporabo izrednih pooblastil za uveljavljanje tarif, je bila izdana pred njegovim načrtovanim potovanjem na Kitajsko naslednji mesec. Greer je namignil, da bi alternativna ameriška trgovinska orodja, vključno s tistimi, ki vključujejo preiskave trgovinskih praks drugih držav, dala ZDA vzvod. 

Predsednica Evropske centralne banke Christine Lagarde je dejala, da je za svetovno trgovino "izjemno pomembno", da ameriška administracija pojasni zadeve.

"Upam, da bo to pojasnjeno in dovolj premišljeno, da ne bomo imeli več izzivov, predlogi pa bodo v skladu z ustavo in zakonom," je Lagarde povedala v oddaji Face the Nation.