Borzni pregled: kriptomanija, morebitna korekcija S&P, antidolarski balon

Skupna tržna vrednost kriptosredstev je v petek prvič presegla štiri tisoč milijard dolarjev, kar je posledica rasti vrednosti alternativnih kriptokovancev in zagona, ki ga je dala obsežna zakonodajna pobuda ZDA za ureditev tega sektorja.

Ta mejnik je sledil sprejetju prve zvezne zakonodaje o stabilnih kriptovalutah, kar je ključni dosežek v okviru tako imenovanega kriptotedna, kot so ga poimenovali zakonodajalci.

Zakon, ki ga podpirajo republikanci in zagovarja predsednik Donald Trump, uvaja zvezni ali državni nadzor nad stabilnimi kriptovalutami, vezanimi na dolar, s ciljem legitimirati trg v vrednosti 265 milijard dolarjev, ki bi po napovedih analitikov Citigroupa do leta 2030 lahko zrasel na 3.700 milijard dolarjev. Alternativni kovanci so glavni katalizator rasti.

Cena kriptovalute XRP je v četrtek po sprejetju zakonodaje v ameriškem kongresu dosegla rekordno višino in presegla sedemletni mejnik v okviru širšega trenda podražitev kovancev na trgu kriptovalut.

Kriptovaluta, povezana z Ripple Labs, je v zadnjem tednu zabeležila več kot 36-odstotno rast, kažejo podatki ponudnika podatkov s kriptotrga CoinGecko. V času pisanja je cena bila pri 3,61 dolarja, medtem ko je kriptokovanec mejnik 3,40 dolarja nazadnje dosegel januarja 2018.

Čeprav bitcoin ostaja sidro v svetu kriptovalut, pa vse več vlagateljev pogleduje tudi proti alternativnim kovancem, še zlasti proti etheru (ETH), ki je v sedmih dneh pridobil toliko kot bitcoin v celem tem letu, torej skoraj 22 odstotkov. Letos pa le tri odstotke. Zakaj?

"Bitcoin ni primeren za dolgoročne vlagatelje. Je nezrel naložbeni razred"

Bitcoin ni primeren za dolgoročne vlagatelje. Digitalna sredstva so bolj špekulacija kot naložba. Gre za nezrel naložben razred z malo zgodovine in brez notranje ekonomske vrednosti, ki lahko povzroči razdejanje v portfeljih. 

Takšno je mnenje vodilnih pri Vanguard Group, ki sicer sledi filozofiji legendarnega Jacka Bogla. Ta filozofija temelji na prepričanju, da bi morali vlagatelji dolgoročno vlagati v nizkocenovne, pasivno upravljane indeksne sklade, namesto da poskušajo premagati trg z aktivnim trgovanjem.

Kljub temu je zaradi logike pasivnega investiranja prav Vanguard, upravljavec z 10 tisoč milijardami dolarjev premoženja, postal največji delničar podjetja Strategy, nekdaj MicroStrategy (MSTR). Gre za podjetje, ki je nekakšen "zastopnik" bitcoina. 

Boštjančič: Pošteno je, da obdavčimo tudi kriptopremoženje

Medtem ko smo na kriptotrgu priča rekordom, je minister za finance Klemen Boštjančič pojasnil, zakaj predlaga sprejetje zakona od dobička iz odsvojitve kriptosredstev. S sprejemom zakona Slovenija po besedah ministra Boštjančiča sledi razvoju finančnih trgov, usklajuje obdavčitev različnih finančnih naložb, hkrati pa poskuša čim manj obremeniti davčne zavezance in davčne inštitucije.

Bloomberg Mercury

 

S tem ko bodo dobički, ustvarjeni s prodajo kriptopremoženja, obdavčeni s 25-odstotnim davkom, se bodo izenačili z dobički, ustvarjenimi ob kratkoročnem držanju delnic in izvedenih finančnih instrumentov. Več o zakonu.

V prvem odzivu po uradni predstavitvi razlogov za sprejem zakona o obdavčitvi dobičkov, ustvarjenih s prodajo kriptopremoženja, se je za Bloomberg Adria oglasil predsednik Bitcoin društva Slovenije Toni Čepon.

"Globoko sem razočaran nad ljudmi in našo državo, ki ne vidijo pozitivnih stvari te industrije in v vsaki stvari vidijo molzno kravo na kratek rok in jo zakoljejo, še preden da svoj prvi liter mleka," je zapisal Čepon.

Odzivi na zakon o davku na kriptodobičke: Vračamo se v preteklost!

Zeleni teden za globalne borze

Prejšnji teden so v ZDA objavili podatke o inflaciji, ki se je junija zvišala manj od pričakovanj. Indeks cen potrošniških dobrin, ki ne vključuje nihajne cene hrane in energije, se je na mesečni ravni zvišal za 0,2 odstotka, medtem ko so analitiki pričakovali rast za 0,3 odstotka. Na medletni ravni je bila jedrna inflacija 2,9-odstotna, kar je manj od pričakovanih treh odstotkov. Splošna inflacija je bila 2,7-odstotna.

Številke, šibkejše od pričakovanih, bi lahko sprožile še odločnejše pozive Trumpa k znižanju obrestnih mer ameriške centralne banke (Fed). Medtem ko so nekateri uradniki izrazili pripravljenost znižati obrestne mere, ko se bo centralna banka sestala čez dva tedna, so oblikovalci politik splošno še vedno razdeljeni glede tega, ali bodo carine povzročile enkratni cenovni šok ali kaj bolj trajnega.

Poglejmo torej na globalne borze.

Indeks S&P 500 se je prejšnji teden vrtel okoli izhodišča, Nasdaq pa je vlagatelje nagradil z 1,2-odstotno rastjo vrednosti. Industrijski Dow Jones je ostal nespremenjen.

V Aziji je kitajski CSI 300 zrasel za 0,93 odstotka, japonski Nikkei za 1,02 odstotka, hongkonški Hang Seng pa za 3,01 odstotka. V Evropi je nemški DAX višje za 1,18 odstotka, francoski CAC 40 za 0,62 odstotka, londonski FTSE 100 za 0,44 odstotka, panevropski Stoxx Europe 600 pa za 0,25 odstotka.

Prihaja korekcija? 

Mike Wilson iz banke Morgan Stanley, ki je bil še pred kratkim eden najbolj vztrajnih pesimistov na Wall Streetu, pravi, da na borzi vidi bikovski trend. A še prej naj bi indeks S&P 500 morda doživel korekcijo.

Glavni strateg banke predvideva, da bodo cene ameriških delnic v tem četrtletju upadle od pet do 10 odstotkov, saj se bo vpliv trgovinske politike predsednika Trumpa izrazil v bilancah podjetij. Meni, da bo upad kratkotrajen in bo vlagateljem ponudil privlačno priložnost za vstop na trg, ki ga bo na koncu poganjalo izboljšanje pričakovanj glede rasti dobičkov podjetij.

Najnovejši dobički indeksa S&P 500 prihajajo v času, ko ameriška podjetja in ameriško gospodarstvo kažejo odpornost kljub nenehno spreminjajoči se trgovinski strategiji Bele hiše. Navdušenje spodbuja tudi potencial za rast dobička zaradi nedavno sprejetega davčnega zakona.

 

Antidolarski balon: "Vsi baloni slej ko prej počijo"

Nenehno prodajanje ameriškega dolarja vse bolj deluje kot balon. In kot vsi baloni bo tudi ta slej ko prej počil, ocenjujejo strategi pri HSBC Holdings. Vlagatelji so očitno osredotočeni na letošnji strm padec dolarja in so po besedah strategov, ki jih vodi Paul Mackel, vse bolj nagnjeni k temu, da bi to gibanje projicirali tudi v prihodnost. To pa je po njihovem mnenju značilno za "napihnjeno" vedenje.

"Še pred kratkim je bil očiten balon močnega dolarja, zdaj pa se dogaja nasprotno: neke vrste antibalon," so zapisali strategi. "Obstajajo lastnosti, značilne za balone, kar je opozorilo, da se bliža dno dolarja."

Srebro letos donosnejše od zlata

Cena srebra je blizu najvišje ravni v zadnjih 14 letih, saj vlagatelji iščejo alternative zlatu, ki je skoraj na rekordnih vrednostih. Rast poganjajo tudi tveganja dodatnih ameriških carin na kovine, kar bi še dodatno omejilo fizično ponudbo.

Cena srebra na promptnem trgu se trenutno giblje okoli 39 dolarjev za unčo, potem ko se je prejšnji teden okrepila za štiri odstotke, kar jo je potisnilo na najvišjo raven od leta 2011.

Bloomberg

 

Analiza naftnega trga: kaj sledi v drugi polovici leta?

Dogajanje na naftnem trgu v letu 2025 lahko najbolje povzamemo z eno besedo: nihajnost. Cene surove nafte v zadnjih 12 mesecih so upadle za 17 odstotkov, od začetka leta pa sta bila zabeležena dva precejšna skoka.

 

 

"Oba letošnja skoka v ceni nafte sta bila posledica geopolitičnih dogodkov," so v svojem poročilu Surovine na razpotju zapisali analitiki Bloomberga Adria in dodali: "Vendar proizvodnja nafte v ZDA dosega rekordne ravni, povečanje črpanja v okviru OPEC+ pa povečuje globalni presežek, kar skupaj z gospodarsko upočasnitvijo ustvarja pritisk na znižanje cen."

Analitiki Bloomberga Adria menijo, da bodo cene nafte še vedno pod pritiskom presežka svetovne ponudbe in počasne gospodarske rasti. "Geopolitična tveganja so največja neznanka v zvezi s cenami. Če bo premirje med Izraelom in Iranom trajalo, pričakujemo pritisk na znižanje cen, ki bo ceno nafte ohranil na ravni iz maja," so povedali in dodali, da enako velja za morebitno premirje med Rusijo in Ukrajino.

Celotno analizo lahko preberete tukaj.

Kaj spremljamo ta teden?

Ponedeljek, 21. julij

• Podatke o poslovanju bosta objavila Ryanair in Verizon.
• Surs bo objavil indekse cen industrijskih proizvodov.
• Nemški kancler in finančni minister se bosta udeležila nemškega investicijskega foruma.

Torek, 22. julij

• Govor bo imel predsednik Feda Jerome Powell.
• Podatke o poslovanju bodo objavili Lockheed Martin, Coca-Cola in nemški SAP.
• Surs bo objavil plače zaposlenih pri pravnih osebah.

Sreda, 23. julij

• Zasedanje ECB, ki bo trajalo dva dni.
• Dražba nemških 10-letnih obveznic.
• Podatki o prodaji nepremičnin v ZDA.
• Podatke o poslovanju bodo objavili Alphabet, Tesla in IBM.
• Surs bo objavil mnenje potrošnikov.
• Predsednik Trump bo razkril svoje prioritete na področju umetne inteligence na dogodku 'Winning the AI race'.

Četrtek, 24. julij

• V Nemčiji bodo objavili podatke o registraciji avtomobilov.
• Nemški inštitut GfK bo objavil potrošniško klimo.
• Na evroobmočju, na Japonskem in v ZDA bodo objavili storitveni in proizvodni PMI.
• ECB bo odločala o obrestnih merah.
• V ZDA bodo objavili podatke o zahtevkih za brezposelnost.
• Podatke o poslovanju bodo objavili Nestle, Roche, Intel, Blackstone in Deutsche Bank.
• Na Kitajskem se bo začel vrh EU-Kitajska.

Petek, 25. julij

• Na Japonskem bodo objavili podatke o inflaciji.
• V Nemčiji bodo objavili poslovna pričakovanja.
• Inštitut Ifo bo objavil poslovno klimo v Nemčiji.
• Ruska centralna banka bo sprejela odločitev o obrestnih merah.
• Podatke o poslovanju bo objavil Volkswagen.
• Surs bo objavil gospodarsko klimo.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar