Nakupi umetniških del, predvsem klasičnih mojstrovin, so zaradi astronomskih zneskov praviloma v domeni ultra bogatašev. A v času pandemije so na trg vstopile nove platforme, ki ponujajo delne oziroma frakcijske nakupe umetnin in s tem obljubljajo demokratizacijo pregovorno elitističnega trga.
Medtem ko so v letu 2022 visoka inflacija, slabe gospodarske napovedi in geopolitična tveganja poslali borzne indekse navzdol, je umetniški trg cvetel. Osrednji ameriški indeks S&P 500 je v prvi polovici leta 2022 izgubil dobrih 21 odstotkov, medtem ko so se globalni prihodki od dražb umetnin povečali za 8,8 odstotka, kažejo podatki portala Artprice. Javne dražbe vodilnih hiš Christie's, Sotheby's in Phillips so v prvem četrtletju beležile 32-odstotno rast glede na leto 2021. Pri Christie's so lani prodali Warholov sitotisk s podobo Marilyn Monroe za 195 milijonov dolarjev, kar je najvišja cena za umetniško delo 20. stoletja.
"Sodobna umetnost je v zadnjih 26 letih presegla indeks S&P 500, vendar vanjo ni bilo mogoče vlagati. Masterworks je prvo podjetje, ki maloprodajnim vlagateljem ponuja izdelke za vlaganje v umetnost," pravi izvršni direktor podjetja Scott Lynn.
Dostop je bil vedno ovira na umetniškem trgu, pojasnjuje generalni direktor pri londonskem analitičnem podjetju ArtTactic Anders Petterson. Glavni razlogi za to so rast cen v zadnjih 20 letih, nedostopnost trga za nepoznavalce in neregulirana narava trga, ki odganja mnogo potencialnih vlagateljev.
Kako deluje Masterworks?
Na družbenih omrežjih ali drugod na spletu ste morda že naleteli na oglas za Masterworks, ki obljublja boljše donose od nakupa delnic z nakupom majhnega delčka umetnine Andyja Warhola, Jeana-Michela Basquiata ali Banksyja. Poslovni model je preprost: Masterworks nakupi dela slavnih umetnikov in ta dela prijavi pri ameriški agenciji za trg vrednostnih papirjev (SEC), kar omogoči vlagateljem, da kupijo "delnice" umetnine. Podjetje se zaveže, da bo posamezno delo držalo od tri do deset let, vlagatelji pa lahko v tem času trgujejo s svojimi deleži.
Bloomberg
Med prednostmi delnega vlaganja v umetnost Masterworks izpostavlja nizko korelacijo umetniških trgov s tradicionalnimi, možnost zavarovanja tveganja proti inflaciji in estetsko vrednost. Ker vlagatelj ne kupi celotne umetnine, tudi nima dela z ocenjevanjem avtentičnosti in skladiščenjem.
Temu poslovnemu modelu so v zadnjih letih sledile druge platforme, frakcijski nakupi pa so postali koristni tudi na trgih nezamenljivih žetonov (non-fungible tokens – NFT, angl.). Liechtensteinski princ Wenceslas je z ekipo investicijskih bankirjev ustanovil podjetje Artex, ki bo vlagateljem prav tako ponujalo delnice kupljenih mojstrovin.
"Le zelo malo srečnih in pametnih ljudi je imelo v zadnjih 500 letih dostop do umetniškega trga, mi pa ga poskušamo premakniti na regulirano, dostopno in varno platformo," je za Bloomberg dejal Benjelloun-Touimi, nekdanji bankir pri UBS Group in BNP Paribas ter soustanovitelj Artexa.
Stara ideja, novi pristopi
Pojav delnega lastništva v umetnosti se je začel po finančni krizi leta 2008, zgodnji primeri so predvsem kulturne in umetniške borze na Kitajskem med letoma 2009 in 2012 ter evropski platformi A&F Markets in SplitArt. Nobena od njih se ni obdržala dolgo.
Trajalo je nadaljnjih šest let, preden se je koncept delnega lastništva v umetnosti začel ponovno pojavljati, in sicer zaradi razcveta kriptovalut. Podjetje Maecenas iz Singapurja je leta 2017 z začetno ponudbo kovancev (initial coin offering – ICO, angl.) zbralo 15 milijonov dolarjev in leta 2018 prodalo 31,5 odstotka Warholovega dela 14 majhnih električnih stolov (1980). Približno v istem času so bile ustanovljene številne druge platforme: Feral Horses, ArtSquare, Malevich in Look Lateral.
Leta 2018 je Masterworks predstavil svoj prvi produkt delnega lastništva, ki ga je odobrila ameriška agencija za trg vrednostnih papairjev (SEC), in sicer z Warholovo sliko 1 Coloured Marilyn (Reversal Series) iz leta 1979. Na Masterworksovi platformi je danes več kot 200 umetniških del z ocenjeno vrednostjo več kot 500 milijonov dolarjev; podjetje je tako vodilno na trgu delnih naložb v umetnost. Podjetje je oktobra 2021 v seriji A zbralo 110 milijonov dolarjev investicij. Glavni vlagatelji so bili skladi Left Lane Capital, Galaxy Interactive in Tru Arrow Partners, te investicije pa podjetje vrednotijo nad milijardo dolarjev.
Bloomberg
Uspeh Masterworksa je privabil še druge. Britanski Mintus, ki ga je ustanovil nekdanji direktor pri Microsoftu Tamer Ozmen, je na trg vstopil aprila 2022. Poleg Ozmena sta v svetovalnem odboru podjetja tudi nekdanji izvršni direktor hiše Sotheby's Tad Smith in nekdanji predsednik Christie's Brett Gorvy.
Nekatere platforme so se s podobnim konceptom usmerile v tokenizacijo, med njimi Sygnum in Artemundi, ki sta julija 2021 skupaj ponudila Picassovo sliko Fillette au béret na blockchainu, kar je omogočilo nakup "delnic" v umetniškem delu, ki so se imenovale Art Security Tokens (AST). Frakcionalizacija je postala vse bolj priljubljena tudi na trgu NFT, saj so cene številnih zbirateljskih artiklov, kot sta Bored Ape Yacht Club in ArtBlocks, presegle doseg večine vlagateljev. Primer slednjega je platforma fractional.art.
Trg ima potencial za rast, pri vlaganju pomembno znanje
Nedavna raziskava Art & Finance Report 2021, ki sta jo pripravila Deloitte & ArtTactic, je pokazala, da med zbiratelji obstaja precej zanimanja za delne nakupe umetnin, predvsem med mladimi. Za tovrstno investicijo bi se odločilo 21 odstotkov vseh zbirateljev oziroma 43 odstotkov zbirateljev, mlajših od 35 let. Spreminjanje odnosa do umetniških naložb in rast frakcijskega modela je spodbudila predvsem pandemija, še ugotavlja poročilo. V času zaprtij so se namreč tudi tradicionalne umetniške dražbe v veliki meri preselile na splet.
"Povpraševanje se bo verjetno nadaljevalo, dokler bo umetniški trg ostal tako močan, kot je zdaj," meni Pettersen. Toda dobra predstava tega tržnega segmenta je vsaj delno posledica okrevanja po pandemiji, ki je spodbudilo prodajo in dvignilo cene del, še opozarja, zato so v bodoče mogoči tudi padci.
Poznavalci opozarjajo, da so pri vlaganju v umetnost pomembni znanje o področju, čim nižji stroški, dostop do inventarja, dostop do kupcev in sposobnost dolgoročnega pogleda. Umetnost je predvsem dolgoročna investicija, pojasni direktor galerije in dražbene hiše SLOART Damjan Kosec.
Leta 2021 je banka UBS poročala, da je imel trg likovne umetnosti letni obseg transakcij v višini 65,1 milijarde dolarjev in skupno ocenjeno svetovno vrednost 1.700 milijard dolarjev. To pomeni, da je umetnost po velikosti primerljiva z drugimi velikimi zasebnimi trgi, kot so zasebni dolgovi, nepremičnine in zasebni kapital.
S pomočjo Juliena Ponthusa.
.webp){kind=icon}
