Kako kripto trgi spremljajo vojno tveganje

Kripto trgi ponovno služijo kot edino odprto okno v to, kako trgi določajo cene nenehnega konflikta na Bližnjem vzhodu, saj pogodbe, ki sledijo nafti, zlatu in srebru na Hyperliquidu, kažejo opazne premike, ko vojna vstopa v drugi teden.

Trajne terminske pogodbe na Hyperliquid, kripto borzo, ki je postala eno največjih prizorišč za 24-urno trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti, sledijo cenam sredstev, vendar nikoli ne potečejo, kar trgovcem omogoča, da imajo pozicije z vzvodom brez zamud pri klirinških hišah. Poravnavajo se v stabilnih kovancih, kot je USDC, ki so vezani na ameriški dolar. In čeprav njihov obseg ostaja le delček konvencionalnih trgov z blagom, se je aktivnost od začetka konflikta močno povečala.

Pogodba, vezana na nafto na platformi, se je povzpela za štiri odstotke na 92 ​​dolarjev za sod, kar je nadgradilo porast surove nafte prejšnji teden. Pogodbe za zlato so pridobile približno 1,5 odstotka na 5.170 dolarjev za unčo, srebro pa se je podražilo za 2,2 odstotka na približno 85 dolarjev za unčo, kar kaže na to, da trgovci v bližnji prihodnosti ne pričakujejo zmanjšanja premije konflikta. Srebro je na platformi v 24 urah zabeležilo približno 150 milijonov dolarjev prometa, zlato pa več kot 43 milijonov dolarjev. Kljub temu ostaja terminska pogodba za bitcoin najbolj priljubljen produkt na Hyperliquid, saj je v preteklem dnevu zabeležila več kot 2,8 milijarde dolarjev prometa.

Gibanja tega konca tedna je težje interpretirati kot gibanja prejšnjega tedna. Prejšnjih pet sej se je izkazalo za turbulentnih, potem ko je indeks S&P 500 zabeležil najhujšo tedensko izgubo od oktobra, presenetljiv upad števila zaposlenih v ZDA je spodbudil zaskrbljenost zaradi stagflacije, nafta pa je zabeležila največji tedenski dobiček v zadnjih letih. Ker je bila cena do petkovega zaključka že dosežena, je letvica višja.

Seveda spremembe cen na Hyperliquidu odražajo določena merila – vključno s tem, koliko ljudi uporablja še vedno relativno neznano platformo ob koncu tedna – in se morda ne bodo nujno odrazile v tem, kako se bodo sredstva trgovala, ko se bodo tradicionalni trgi ponovno odprli. V svetu kriptovalut, ki se giblje neprekinjeno, se je bitcoin v soboto le malo spremenil pri približno 68.000 dolarjih, ujet med geopolitičnim pritiskom na tvegana sredstva in svojo vlogo edinega večjega trga, odprtega za makro pozicioniranje v realnem času. V nedeljo je upadel na okoli 67.700 dolarjev.

 

Trgovci bodo dobili jasnejšo predstavo o tem, kako trgi absorbirajo drugi teden sovražnosti, ko se bo v nedeljo popoldne v Aziji nadaljevalo konvencionalno trgovanje. Retorika o vojni na Bližnjem vzhodu se je stopnjevala, potem ko je predsednik Donald Trump dejal, da bodo ZDA razmislile o napadu na območja in skupine ljudi v Iranu, ki prej niso veljale za tarče.

Hyperliquid je hitro zrasel v eno največjih prizorišč za trgovanje s trajnimi terminskimi pogodbami, nadgradnja lani pa je omogočila razvijalcem tretjih oseb, da so začeli s pogodbami, ki sledijo sredstvom, ki presegajo kriptovalute – vključno s surovinami in delniškimi indeksi.

Platforma zdaj gosti trge z zlatom, srebrom, pogodbami, vezanimi na nafto, in vrsto posameznih delnic, ki so vsi odprti 24 ur na dan, ter privablja tako profesionalne kot male trgovce, ki iščejo vzvodno makro izpostavljenost zunaj standardnega tržnega časa. Skupni 24-urni obseg trgovanja z blagovnimi pogodbami je v aktivnih trgovalnih dneh dosegel stotine milijonov dolarjev. Produkti, povezani z blagom in delnicami, na platformi ostajajo večinoma nedostopni večini institucionalnih igralcev, ki nimajo infrastrukture ali regulativnega dovoljenja za trgovanje na javnih in kripto tirnicah brez dovoljenj.

To pomeni, da so gibanja blaga Hyperliquida ob koncu tedna signal, ki ga v veliki meri ustvarjajo mali trgovci in kripto trgovci – odraz razpoloženja v realnem času, vendar z omejitvami. Kljub temu opazovalci trga, osredotočeni na kriptovalute, pravijo, da te platforme ponujajo vpogled v to, kako bi lahko izgledal svet trgovanja 24 ur na dan tudi za tradicionalne trge. Nekatere tradicionalne borze raziskujejo tudi idejo o ponujanju možnosti trgovanja brez prestanka.

"Kljub temu, da tradicionalni udeleženci na trgu zahtevajo 24/7 likvidnost za makro razrede sredstev, so le kripto-nativna trgovalna mesta, kot je Hyperliquid, in kripto-nativne OTC trgovalne mize, kot je FalconX, izpolnile klic po likvidnosti ob koncu tedna," je dejal Joshua Lim, globalni sovodja trgov pri FalconX.