Kako v borznem viharju ohraniti mirno kri?

Svetovni trgi so videli lepše čase. Padanje tečajev svetovnih delnic se je nadaljevalo v začetku tega tedna, panika pa je prevzela tudi kripto trg, kjer je tržna kapitalizacija padla za več kot deset odstotkov.

Kot smo pisali na straneh Bloomberg Adria, je indeks VIX, ki mu vlagatelji poljudno rečejo tudi indeks strahu, v ponedeljek prebil 60 točk, v petek pa je bil okoli 20. Ta indeks kaže na pričakovano povečano nihajnost na trgu, ki temelji na opcijah indeksa S & P 500 na čikaški borzi (CBOE). Vse, kar je višje od 20 točk, kaže na povišano nihajnost na borzi.

Indeks strahu in pohlepa CNN, ki meri tržne spremenljivke, povezane s čustvi, se je premaknil v območje skrajnega strahu.

Medtem ko medved lomasti po tehnoloških delnicah, azijskih in evropskih borzah, so trgovci povečali stave, da bo ameriška centralna banka Fed ukrepala z izrednim znižanjem obrestnih mer. Vendar noben medved ne more teči večno.

Za male vlagatelje je še posebej pomembno, da se pripravijo na tovrstne trenutke. Kako lahko mali vlagatelji v času borznih viharjev ohranjajo mirno kri in načrtujejo za sušne dni?

"Treba si je zapomniti, da so mali vlagatelji običajno uspešni na bikovskih trgih – ko sredstva na splošno rastejo – in neuspešni, ko trg pada," je v kolumni za Forbes zapisal nekdanji izvršni direktor in predsednik upravnega odbora družbe TD Ameritrade Joe Moglia. "Hkrati mali vlagatelji svojih naložb verjetno ne morejo prilagoditi makroekonomskim napovedim."

Po eni strani bodo veliki institucionalni vlagatelji, kot so banke in hedge skladi, ki zaposlujejo ekipe ekonomistov, makroekonomske spremembe že vključili v svoje strategije, je zapisal Moglia. Ko se zaskrbljenost zaradi upada gospodarske rasti pojavi na televiziji, so veliki igralci običajno že pred njo, je dodal Moglia.

"Vsak dan, ko nekdo govori o tem, kako bo Fed potisnil gospodarstvo v recesijo, se najde nekdo drug, ki trdi ravno nasprotno. Poskus ugibanja o tem, kaj bo sledilo, ni nič drugačen od stave denarja na ruleti. Morda imate prav. Morda pa tudi ne," je še zapisal Moglia.

Depositphotos

 

'Privlačna nakupna priložnost za male vlagatelje'

"Za male vlagatelje, ki redno prilagajajo svoj portfelj dogajanju na trgu takšna korekcija predstavlja privlačno nakupno priložnost, saj lahko zdaj kupijo delnice dobrih podjetij s popustom," je trenutni trend na svetovnih borzah komentiral Aleš Lokar, vodja upravljanja delniških naložb pri Generali Investments.

Lokar spomni na dejstvo, da kljub upočasnjevanju ameriškega in svetovnega gospodarstva to še naprej raste. "Glavni trendi ostajajo nespremenjeni. Tehnologija in umetna inteligenca ostajata glavna razvojna dejavnika, zdravilo za debelost nadaljuje svoj pohod in prebivalstvo trgov v razvoju želi trošiti več."

"Ekonomsko gledano se stvari v zadnjem mesecu niso bistveno spremenile, zato za tiste bolj dolgoročno naravnane vlagatelje taki dogodki predstavljajo privlačno nakupno priložnost," miri Lokar. "Mislim, da nas čaka še nekaj nepredvidljivih dni in tednov, vendar se bodo zadeve v roku meseca ali dveh umirile."

"Priporočena doba, da vlagatelji lahko uresničijo svoje investicijske cilje, je več let, odvisno tudi od razreda naložb," je povedal Sašo Ivanović, direktor področja upravljanja investicijskih skladov pri družbi Triglav Skladi. "Zadnji dogodki na finančnih trgih ne dajejo nobenih indicev, da se obeta recesija oziroma da je lahko nižanje borznih tečajev dolgotrajnejše, zato jih obravnavamo le kot borzno korekcijo. Običajno so reakcije na podlagi občutka strahu največja napaka, ki jo storijo vlagatelji."

Pomen razpršenega portfelja

"Uporaba osnovnih trgovalnih orodij, kot so naročila za zaustavitev izgube, in vztrajanje pri disciplinirani naložbeni strategiji sta ključna načina, kako se lahko mali vlagatelji zaščitijo pred borznim zlomom," je zapisal Moglia. "Pomemben je tudi diverzificiran portfelj. To pomeni kombinacijo delnic, obveznic in denarja."

Obdobja povečane nihajnosti poudarjajo pomen razpršenega vlaganja za male vlagatelje, meni tudi Lokar. "Zadnjih nekaj dni, ko na delniških trgih vidimo predvsem rdečo barvo, obvezniške naložbe na drugi strani rastejo. Razpršitev med obvezniške in delniške naložbe tako vlagatelju nudi določeno zaščito pred večjim nihanjem in obenem bolj stabilne donose."

"Za vse vlagatelje začetnike je razpršitev zato nujna, seveda s prevladujočim deležem bolj varnih obvezniških naložb. Nujno je tudi, da se ob močnejših korekcijah držimo varčevalnega oziroma investicijskega načrta in da se ne odzovemo panično," je povedal Lokar.

Kako lahko mali investitorji zavarujejo svoje naložbe in stave v takšnih obdobjih? Ivanović meni, da če so investitorji že imeli ustrezno postavljen in razpršen portfelj, skladno s svojimi investicijskimi cilji, ne potrebujejo delati ničesar. "Če portfelja nimajo ustrezno postavljenega glede na cilje in naklonjenost k tveganju, pa se morajo obrniti na finančnega svetovalca, da prilagodijo svoje naložbe," je povedal. "Diverzifikacija portfelja je osnovno pravilo pri investiranju. Poleg razpršitve pa je zelo pomembno, da se določi tudi primeren profil tveganja."

"Začetnik ne potrebuje nujno 'varnih' naložb, še posebej če investira presežna sredstva za daljše obdobje. Potrebuje predvsem primeren nasvet," meni Ivanović.

"Psihološko gledano je ljudem lažje investirati, ko se prepričajo, da tečaji že nekaj časa rastejo. Takrat vstopijo na vlak investicij in so zadovoljni, dokler ta vlak pelje v isto smer. Ob obratu trenda pogosto v navalu strahu rajši prodajo svoje naložbe, mnogokrat prepozno in z izgubo, zamudijo pa vnovični pozitivni trend. Zato je še toliko bolj na mestu, da vlagatelji ohranjajo mirno kri, borzne popravke pa skušajo razumeti kot dobro nakupno priložnost in ne kot razlog za panično odgovor" sklene Ivanović.

Mali vlagatelji jo slabše odnesejo ob medvedjem trendu predvsem zaradi dejstva, da odreagirajo panično in odprodajo naložbe, namesto, da bi v takih trenutkih v portfelje dodali naložbe, ki jih lahko kupijo s popustom. "Obenem je nujno, da tudi ob močni rasti trgov dosledno uravnavajo deleže posameznih naložb v portfelju, se pravi, da se ne pustijo zapeljati evforiji. Pretirana čustva pri vlaganju so pogosto sovražnik vlagatelja," sklene Lokar.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar