Kako občutljivi so obrestni prihodki NLB na gibanje obrestnih mer?

Čisti obrestni prihodki skupine NLB so v prvem četrtletju dosegli 78 odstotkov prihodkov in obsegali 232,2 milijona evrov. Čisti obrestni prihodki so se občutno povečali v vseh bankah skupine, k temu pa je prispevala rast obsega posojil zaradi zdravega povpraševanja po posojilih, skupaj s prevladujočimi višjimi obrestnimi merami. Te bodo po napovedih kmalu nižje. Kako se bo to poznalo pri prihodkih?

Skupaj je skupina NLB v prvem četrtletju dosegla skoraj 300 milijonov evrov prihodkov, čisti dobiček pa je bil 140 milijonov evrov. Po lanskem rekordnem dobičku je poslovanje NLB v luči ugodnega monetarnega okolja še naprej nad načrti.

A bi se utegnili zlati časi za banke kmalu končati. V zadnjem času se vrstijo komentarji članov sveta Evropske centralne banke (ECB) o tem, kdaj bi ECB lahko prvič znižala obrestne mere. "Spustiti bi jih morala junija, da bi se izognili zaostajanju za inflacijsko krivuljo," je dejal član sveta ECB François Villeroy de Galhau.

Po besedah njegovega kolega Roberta Holzmanna pa je manevrski prostor ECB omejen, če bo vztrajna ameriška inflacija prisilila ameriško centralno banko Federal Reserve, da letos odloži monetarno sproščanje. "Hkrati monetarni odločevalci v Frankfurtu ne morejo popolnoma zanemariti dogajanja v ZDA," je prav tako opozoril slovenski guverner Boštjan Vasle.

ECB v prejšnjih sporočilih ni neposredno omenila rahljanja denarne politike. Na vprašanje, ali bodo junijskemu znižanju obrestne mere morda sledila nadaljnja znižanja, je prva dama ECB Christine Lagarde odgovorila: "Glede tega sem bila zelo jasna in namerno sem rekla, da se vnaprej ne zavezujemo k nobeni smeri oziroma poti ključnih obrestnih mer."

Po zadnjem srečanju ECB minuli teden so ekonomisti, ki jih je anketiral Bloomberg, za letos napovedali tri znižanja za 25 bazičnih točk – podobno kažejo tudi stave na denarnih trgih. Lagardova ni želela komentirati, koliko znižanj se bo verjetno uresničilo v prihodnjih mesecih, pri čemer je opozorila na "zaporedje geopolitičnih dogodkov", ki so omajali zaupanje potrošnikov in razburkali blagovne trge.

Napoved NLB: Koliko se bodo znižali obrestni prihodki?

Kot kažejo obrestne zamenjave, bi ključne obrestne mere oktobra, ko bo monetarno srečanje gostila Banka Slovenije, lahko bile dobrih 50 bazičnih točk nižje, kot so zdaj. Tako bi se gibale okoli 3,5 odstotka. Kako bo to vplivalo na obrestne prihodke NLB?

V četrtletnem poročilu so pripravili oceno občutljivosti spremembe obrestnih mer na čiste obrestne prihodke. Če se bodo uresničile napovedi ekonomistov in se bodo ključne obrestne mere do tretjega četrtletja res znižale za 50 bazičnih točk, bi bili čisti obrestni prihodki NLB manjši za 43,5 milijona evrov.

Če bi se obrestne mere takoj znižale za 100 bazičnih točk, pa bi se čisti obrestni prihodki zmanjšali za 87,6 milijona evrov, večinoma zaradi stanja denarnih sredstev in obrestne mere euribor. "Da bi stabilizirali čiste obrestne prihodke, se bo treba osredotočiti na povečano prodajo posojil s fiksno obrestno mero, aktivno upravljanje financiranja, dejavnosti varovanja pred tveganjem in podaljševanje ročnosti in obsega portfelja vrednostnih papirjev bančne knjige," so zapisali v četrtletnem poročilu.

Predhodne napovedi banke za poslovno leto 2024 so vključevale razumno mero previdnosti, predvsem glede še vedno prevladujočega tržnega mnenja, da se bodo obrestne mere do konca leta 2024 znižale za približno 150 bazičnih točk.

"Glede na to, da so se ta pričakovanja v začetku leta bistveno spremenila (na počasnejše in manjše znižanje obrestnih mer), je NLB povečala smernice za redne prihodke za približno 100 milijonov evrov, torej na okoli 1.200 milijonov evrov," so zapisali v NLB. 

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar