Warner Bros: nova ponudba Paramounta lahko preseže Netflixovo

Warner Bros. Discovery je sporočil, da bi nova ponudba za odkup družbe s strani Paramount Skydance v višini 31 dolarjev na delnico lahko pripeljala do boljše kupčije od obstoječega dogovora z Netflix, s čimer se odpira možnost novega kroga ponudb za znameniti hollywoodski studio.

Warner Bros. po torkovi izjavi ne umika priporočila, naj vlagatelji podprejo Netflixov dogovor o nakupu studijskih in HBO dejavnosti družbe po ceni 27,75 dolarja na delnico. Namesto tega sporoča, da najnovejši pogoji Paramounta dosegajo prag za nadaljnje pogovore.

Najnovejši izziv Paramounta kaže, da podjetje pod vodstvom Davida Ellisona ne opušča prizadevanj za prevzem Warner Bros. v bližnji prihodnosti. Izboljšana ponudba bo preizkusila Netflixovo pripravljenost, da plača več za produkcijske studie Warner Bros. in knjižnico vsebin, ki vključuje franšizo DC Comics ter serijo Igra prestolov.

"Upravni odbor se še ni odločil, ali je revidirana" Paramountova ponudba boljša od združitve z Netflixom, je sporočil Warner Bros. Načrtuje dodatne pogovore s Paramountom in je dodal, da bo imel Netflix štiri delovne dni za odziv, če bo odbor podprl izboljšano ponudbo.

Odločitev odbora je sledila sedemdnevnemu obdobju, v katerem je imel Paramount ponovno dovoljenje za pogajanja z Warner Bros. Paramount si od septembra prizadeva prevzeti matično družbo HBO in CNN, pri čemer je večkrat zvišal ponudbeno ceno in spreminjal pogoje v skladu z zahtevami upravnega odbora Warner Bros.

Po besedah ljudi, seznanjenih z zadevo, sta se podjetji pogajali še pozno sinoči in sta morali ob polnoči prekiniti telefonski pogovor, ko se je pogajalsko okno izteklo. To je pustilo odprta vprašanja, ki jih lahko strani zdaj obravnavajo.

Revidirana Paramountova ponudba pomeni zvišanje za dolar glede na prejšnjo ponudbo 30 dolarjev na delnico, ki je bila skupaj z dolgom ocenjena na približno 108 milijard dolarjev. Netflixova ponudba je na tej osnovi vredna 82,7 milijarde dolarjev, čeprav Warner Bros. meni, da bo izločitev njegovih kabelskih kanalov vlagateljem prinesla dodatno vrednost.

Paramountova najnovejša ponudba vključuje tekočo pristojbino (angl. ticking fee) oziroma doplačilo v višini 25 centov na delnico za vsako četrtletje po 30. septembru, če dogovor do takrat ne dobi regulativnega soglasja, ter sedem milijard dolarjev plačila Warner Bros. v primeru, da regulatorji prodajo blokirajo. Paramount je tudi ponovno potrdil, da bo poravnal 2,8 milijarde dolarjev visoko odstopnino, ki bi jo moral Warner Bros. plačati Netflixu, če bi opustil dogovor.

"Paramount pozdravlja odločitev upravnega odbora WBD in se veseli nadaljnjega konstruktivnega sodelovanja z WBD, da bi koristi Paramountove ponudbe prinesli delničarjem WBD, ustvarjalni skupnosti in potrošnikom," je podjetje sporočilo v izjavi pozno v torek.

Paramount se je tudi strinjal, da bo prispeval več lastniškega kapitala, če bi kateri od njegovih posojilodajalcev zaradi dvomov o solventnosti skušal izogniti financiranju posla, prav tako pa ne bo uporabil poslabšanja stanja kabelskih omrežij Warner Bros. kot izgovora za umik iz dogovora.

Delnice Warner Bros. so po objavi v trgovanju po rednem delu seje padle za manj kot odstotek, morda zato, ker so nekateri vlagatelji pričakovali več. Paramount je zrasel za več kot odstotek, Netflix pa za približno 0,5 odstotka.

Ellison, izvršni direktor Paramounta, je decembra začel ponudbo za odkup delnic WBD, nekaj dni po objavi dogovora z Netflixom. Poteza 43-letnega Ellisona je sledila njegovemu avgustovskemu prevzemu Paramounta v vrednosti osemih milijard dolarjev, lastnika CBS in MTV.

Studii, kot sta Paramount in Warner, so pod pritiskom združevanja, saj jih je prizadel upad prihodkov iz tradicionalnih medijskih storitev, kot sta kabelska televizija in kinematografi. Po velikih vlaganjih v razvoj pretočnih storitev so studii zmanjšali produkcijo in število zaposlenih, da bi novejše dejavnosti pripeljali do dobičkonosnosti.

Warner Bros. je oktobra sporočil, da preučuje vse možnosti, potem ko je prejel neizprosno zanimanje več strani. Med zainteresiranimi ponudniki za nakup celote ali dela Warner Bros. so bili tudi Paramount, Netflix in Comcast.

Ponudbeni proces je postal sporen, Paramount pa je Warner Bros. obtožil, da vodi dražbo, ki favorizira Netflix. Nekateri delničarji Warner Bros., med njimi Pentwater Capital Management in Ancora Holdings, so javno zagovarjali, da se podjetje znova vključi v pogovore s Paramountom.

— S pomočjo Michelle F. Davis, Thomasa Buckleyja in Villeja Heiskanena