Že na samem začetku zgodbe o prevzemu družbenega omrežja Twitter, ko je Elon Musk v začetku aprila sporočil, da je postal največji poosamični delničar podjetja, so se med vlagatelji pojavili dvomi, da najbogatejši človek na svetu sploh misli resno, še zlasti, ko je kasneje objavil tudi sprva sovražno prevzemno ponudbo.
Musk je napovedal, da je za Twitter pripravljen odšteti 44 milijard ameriških dolarjev oziroma 54,20 na delnico.
Bloomberg
A kot kaže, investitorji in lastniki delnic Twitterja ne verjamejo, da bo posel sklenjen. Delnica družbenega omrežja je namreč v zadnjih dneh upadla za sedem odstotkov in je trenutno vredna 48,64 ameriškega dolarja. Tudi sicer je vrednost delnice v zadnjem letu izgubila 26 odstotkov vrednosti.
Uprava Twitterja je v ponedeljek sprejela Muskovo ponudbo in bo podjetje umaknilo z borze, ko bo transakcija zaključena. Za financiranje 44 milijardne ponudbe si je Musk zagotovil 13 milijard ameriških dolarjev posojil s strani investicijskih bank, vključno z Morgan Stanley, Bank of America, Barclays in japonske banke MUFG Bank ter 12,5 milijarde dolarjev posojila z vzvodom.
Glavni razlog za dvom v uspešnost prevzema Twitterja je zelo verjetno način financiranja prevzema. Analitiki ocenjujejo, da se bo breme plačevanje obresti na dolg podjetja Twitter na letni ravni povečalo na 845 milijonov dolarjev v primerjavi z 51 milijonov dolarjev v letu 2021. To je več kot polovica prilagojenega zaslužka Twitterja v višini 1,4 milijarde evrov v letu 2021. Novi dolg bi povečal vzvod zadolženosti na 9-kratnik prilagojenega zaslužka, v primerjavi s 3,5-kratnikom doslej.
Trenutno ima Twitter nekaj več kot pet milijard ameriških dolarjev dolga, večino v obliki konvertibilnih obveznic z nizko obrestno mero in nezavarovani dolg, kažejo podatki iz memoranduma ponudbe za prodajo. Če se bodo delničarji odločili, da bo Twitter zasebno podjetje, in da ga bodo umaknili z borze, bo moral Twitter odplačati ves sedanji dolg, preden vknjižijo nove dolžniške instrumente, menijo analitiki.
Twitter je leta 2021 imel 632 milijonov dolarjev operativnih prihodkov od okoli pet milijard vseh prihodkov, kaže letno poročilo družbe. Podjetje največ prihodkov ustvari z oglaševanjem, in sicer 90 odstotkov. Elon Musk je namignil, da se podjetje ne bo več toliko zanašalo na oglaševanje, vendar ni ponudil alternative, s čim naj bi nadomestili morebitni izpad.
Agencije za kreditne ocene so že napovedale, da bodo znižale ocene Twitterju prav zaradi Muskove napovedi o dolžniškem financiranju prevzema.
.webp){kind=icon}
