SIJ namesto na banko v izdajo trajnostne obveznice

Slovenska industrija jekla (SIJ) namerava ob zapadlosti obveznic z oznako SIJ7 izdati nove trajnostne obveznice s triletno ročnostjo, skupna nominalna vrednost izdaje pa naj bi bila predvidoma do 50 milijonov evrov. Predvidena donosnost do dospetja naj bi bila med 6,5 odstotka in 7 odstotkov letno, končna obrestna mera pa bo odvisna od rezultatov testiranja trga ter tržnih razmer, so objavili.

Predvideni datum vplačila in začetek obrestovanja je 2. november. Nova Ljubljanska banka je pooblaščena za organizacijo in izvedbo izdaje obveznic, ki bodo uvrščene na organiziran trg Ljubljanske borze. Namen izdaje trajnostnih obveznic je razpršitev dolgoročnih virov financiranja in financiranje dolgoročnih naložb v proizvodno tehnologijo za povečevanje energetske učinkovitosti, so navedli v prospektu. To predvideva tudi Načrt razogljičenja Skupine SIJ 2020‒2030‒2050.

Slovenski bančni prostor ima omejene zmožnosti financiranja

"Naložbeni cikli v jeklarstvu trajajo od deset do 15 let in obsegajo projekte, vredne več deset milijonov evrov. Za njihovo financiranje je treba pridobiti obsežna sredstva ‒ za naložbe smo v Skupini SIJ od prihoda novega lastnika leta 2007 do vključno 2022 namenili 880 milijonov evrov," navaja Malevanov.

Ker ima slovenski bančni prostor omejene zmožnosti financiranja, so podjetja, v katerih so za razvoj potrebna obsežna vlaganja, primorana uporabiti različne vire financiranja. "Skladno s strategijo trajnostnega razvoja načrtujemo tudi nadaljnja vlaganja, ki jih samo za področje trajnostnega delovanja ocenjujemo na 70 milijonov evrov," opisuje Malevanov. Pri tem želijo aktivno uporabljati tudi zelena finančna orodja (zelene obveznice), ki omogočajo financiranje trajnostnih projektov.

Z vstopom na kapitalske trge leta 2014 je Skupina SIJ pridobila nove vire financiranja, kar ji omogoča razvoj, hkrati pa tudi izboljšanje strukture finančnih virov ob do nedavnega še ugodnih virih financiranja. Do zdaj so izdali za 173 milijonov evrov obveznic in 209 milijonov evrov komercialnih zapisov.

Kakšne so donosnosti do dospetja za primerljive evrske podjetniške obveznice

V SIJ predvidevajo, da bo glede na trenutne tržne razmere predlagana obrestna mera med 6,5 odstotka in 7 odstotkov letno, kar pomeni pribitek približno med 290 in 340 bazičnimi točkami nad državnimi vrednostnimi papirji in IRS primerljive ročnosti (priznana obrestna mera). Prejšnjo obveznico z oznako SIJ7, ki zapade 2. novembra in je povod za izdajo nove, so izdali pred tremi leti z donosnostjo do dospetja 3,9 odstotka.

V prospektu so predstavili tudi, kolikšna je donosnost do dospetja za primerljive evrske podjetniške obveznice. V tabeli navajajo mednarodno korporacijo za proizvodnjo jekla Arcelor Mittal, ki ima sedež v Luksemburgu. Nastala je z združitvijo podjetja Arcelor in indijskega podjetja Mittal Steel, izdala pa je triletno obveznico v višini 600 milijonov evrov, donosnost do dospetja pa je 4,4 odstotka, kar je 147 bazičnih točk nad referenčno nemško obveznico.

Obveznico enakega obsega, a z ročnostjo 17 mesecev je izdal tudi Thyssenkrupp, mednarodno industrijsko in tehnološko podjetje. Donosnost do dospetja omenjene obveznice je 3,8 odstotka in je 37 bazičnih točk na nemško državno obveznico. Omenimo še Voestalpine, globalno skupino za jeklo in tehnologijo, ki je izdala obveznico v višini pol milijarde evrov in z ročnostjo 31 mesecev, donosnost pa je pri 4,1 odstotka.

Po rekordnem letu pričakovan upad povpraševanja

Skupina SIJ je v prvem četrtletju pričakovala drastično zmanjšanje povpraševanja, zato je proizvodnjo, nabavo in zaloge prilagodila pričakovano majhni prodaji. "Stanje trga je preseglo pričakovanja, vendar je okrevanje na normalizirane količine zahtevalo čas. Posledično je bila količina odpreme jekla manjša v prvem četrtletju za 24 odstotkov, v drugem četrtletju pa 9,4 odstotka, torej skupaj v prvem polletju za 16,4 odstotka," so zapisali.

Ob tem so ustvarili 601,5 milijona evrov prihodkov od prodaje, kar je za 17,6 odstotka manj kot v enakem obdobju lani. Čisti dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo (EBITDA) je bil 53,7 milijona (lani v enakem obdobju 99,4 milijona evrov), čisti dobiček pa 14,2 milijona evrov, kar je 78 odstotkov manj kot v prvi polovici leta 2022.

"EBITDA je v primerjavi z rekordnim lanskim letom manjša, a bistveno nad zgodovinskim povprečjem. Glavni dejavnik slabših rezultatov je bilo načrtno zmanjševanje prodajnih količin," pravijo v SIJ. Glavna dejavnika manjše EBITDA v jeklarski diviziji sta bila manjše prodajne količine v začetku leta in negativni vpliv variabilnih stroškov predelave zaradi višjih cen energije in pomožnih materialov.