Pet zelenih delnic, ki so letos premagale celo AI-sklade

Medtem ko so vlagatelji letos večino pozornosti namenjali umetni inteligenci, geopolitičnim tveganjem in inflaciji, je nekaj podjetij iz zelenega sektorja doseglo izjemne donose. Ti so bili višji celo od donosov nekaterih najbolj priljubljenih skladov, povezanih z umetno inteligenco.

Delnice družb Bloom Energy, FuelCell Energy, Vicor, Aspen Aerogels in Enlight Renewable Energy so od začetka leta močno presegle donos indeksa S&P 500 pa tudi indeksov in ETF-jev, ki sledijo sektorju čiste energije.

Po podatkih Bloomberga je delnica Bloom Energy od začetka leta pridobila skoraj 206 odstotkov, FuelCell Energy okoli 148 odstotkov, Vicor 103 odstotke, Aspen Aerogels 79 odstotkov, Enlight Renewable Energy pa 65 odstotkov.

Za primerjavo: S&P 500 je v istem obdobju pridobil nekaj manj kot 12 odstotkov. ETF Nasdaq Clean Energy je zrasel za nekaj več kot sedem odstotkov, iShares Global Clean Energy ETF okoli sedem odstotkov, indeks Clean Energy pa manj kot odstotek.

"V svetu je vse več geopolitičnih tveganj ter strahu pred inflacijo in balonom umetne inteligence, zato je ESG v zadnjem času stopil nekoliko v ozadje. Prav zato je zanimivo videti, kako močno so posamezna podjetja iz tega segmenta letos presegla indeks S&P 500," pravi Matej Vujanić, analitik Bloomberga Adria.

Zelene delnice prehitevajo AI-sklade

Njihova rast ne izstopa le v primerjavi z indeksom S&P 500 in širšim sektorjem čiste energije. Vseh pet družb je od začetka leta ustvarilo tudi višji donos od sklada Global X AI ETF, ki je v tem obdobju pridobil okoli 26 odstotkov.

"Ne gre le za to, da so presegle S&P 500, temveč tudi druge pomembne referenčne indekse, med njimi indekse in ETF-je, ki spremljajo sektor čiste energije, pa celo nekatere indekse in ETF-je, povezane s polprevodniškim sektorjem," pravi Vujanić.

Štiri od petih družb so namreč presegle tudi indeks Philadelphia Semiconductor Index, znan kot SOX, ki je letos pridobil nekaj več kot 68 odstotkov. Edina izjema je Enlight Renewable Energy, vendar je tudi njegova skoraj 65-odstotna rast višja od približno 59-odstotnega donosa sklada VanEck Semiconductor ETF.

"Še zlasti zanimivo je vprašanje, kaj poganja tako močno rast posameznih delnic in zakaj se ta zagon v enaki meri ni odrazil tudi v širših indeksih sektorja čiste energije," dodaja.

AI povečuje potrebe po električni energiji

Razmah umetne inteligence ne povečuje le povpraševanja po čipih, zaradi gradnje novih podatkovnih centrov se hitro povečujejo tudi potrebe po električni energiji.

"Pri vseh teh podjetjih je skupni imenovalec njihova specifična izpostavljenost razvoju umetne inteligence in rasti podatkovnih centrov, namenjenih AI. Bloom Energy in FuelCell Energy imata na primer koristi od vse večjega povpraševanja po rešitvah, ki lahko podatkovnim centrom zagotavljajo dodatno in zanesljivo oskrbo z električno energijo. Pri Vicorju pa gre bolj za infrastrukturo za napajanje sistemov umetne inteligence kot za klasično čisto energijo," pojasnjuje Vujanić.

Bloom Energy proizvaja sisteme na gorivne celice, ki omogočajo proizvodnjo električne energije neposredno na lokaciji uporabnika. V drugem četrtletju je družba ustvarila rekordnih 1,07 milijarde dolarjev prihodkov, kar je 166 odstotkov več kot leto prej. Ob tem je zvišala tudi napoved prihodkov za celotno leto, in sicer na 3,9 do 4,2 milijarde dolarjev.

Družba je letos sklenila tudi več velikih poslov, povezanih z infrastrukturo za umetno inteligenco. Oracle je aprila razširil sodelovanje z Bloom Energy in sklenil dogovor o nakupu do 2,8 gigavata sistemov na gorivne celice za infrastrukturo AI in računalništva v oblaku. Začetnih 1,2 gigavata je že pogodbeno zagotovljenih, njihova uvedba pa še poteka.

Konec junija je Brookfield povečal okvir financiranja energetskih projektov za infrastrukturo umetne inteligence, ki vključujejo tehnologijo Bloom Energy, s petih na kar 25 milijard dolarjev.

Delnica Bloom Energy je letos močno pridobila ob vse večjem povpraševanju po energetskih rešitvah za podatkovne centre AI | Bloomberg

FuelCell in Vicor stavita na umetno inteligenco

Podatkovni centri imajo pomembno vlogo tudi pri družbi FuelCell Energy, drugi najuspešnejši delnici med petimi obravnavanimi podjetji.

Družba je v začetku septembra sporočila, da je sklenila prvo pogodbo o rezervaciji zmogljivosti z velikim upravljavcem podatkovnih centrov. Dogovor se nanaša na načrtovani projekt v Teksasu z zmogljivostjo 75 megavatov. Prodajni portfelj potencialnih poslov družbe je v tretjem fiskalnem četrtletju dosegel približno 10 gigavatov.

FuelCell je v tem četrtletju sklenil tudi dogovor z družbo Fit Energy za sisteme s skupno potencialno zmogljivostjo do 380 megavatov, namenjene zagotavljanju osnovne oskrbe z električno energijo za podatkovne centre. Začetna faza projekta obsega 30 megavatov, nadaljnje faze pa so opcijske.

Vicor električne energije ne proizvaja, temveč razvija komponente in sisteme za pretvorbo ter distribucijo električne energije v visokozmogljivi računalniški opremi.

Kot poudarja Vujanić, je pri družbi Vicor zgodba bolj povezana z infrastrukturo za napajanje sistemov umetne inteligence kot s klasično čisto energijo. Vicor je sredi septembra sporočil tudi, da je svojo tehnologijo Vertical Power Delivery licenciral še enemu velikemu proizvajalcu opreme za umetno inteligenco.

Enak borzni uspeh, različni razlogi za rast

Pri preostalih dveh družbah je zgodba nekoliko drugačna.

Aspen Aerogels proizvaja napredne aerogelske materiale za energetsko infrastrukturo in toplotno zaščito baterij električnih vozil. V drugem četrtletju je ustvaril 49,8 milijona dolarjev prihodkov, kar je 32 odstotkov več kot v predhodnem četrtletju. Prihodki segmenta Thermal Barrier so se v tem obdobju povečali za 81 odstotkov na 29,5 milijona dolarjev. V primerjavi z enakim obdobjem lani pa so bili skupni prihodki nižji.

Enlight Renewable Energy razvija velike projekte sončne in vetrne energije ter sisteme za shranjevanje energije. Maja je z Googlom podpisal 15-letno pogodbo o odkupu električne energije iz načrtovane sončne elektrarne Solstice v Oklahomi z zmogljivostjo 200 megavatov. Električna energija iz elektrarne bo namenjena oskrbi Googlovih podatkovnih centrov.

Medtem ko je delnica Bloom Energy od začetka leta pridobila skoraj 206 odstotkov, je indeks Clean Energy v istem obdobju zrasel za manj kot odstotek. ETF-ji, ki sledijo sektorju čiste energije, poleg tega vključujejo precej širši nabor podjetij kot pet delnic, ki so letos dosegle izjemne donose.

"Pomembna je tudi sama sestava ETF-jev, ki vključujejo širok nabor podjetij iz sektorja čiste energije, ne le tistih, ki so neposredno izpostavljena rasti podatkovnih centrov za umetno inteligenco. Zato posamezne delnice letos rastejo precej hitreje od indeksa, saj vlagatelji nagrajujejo prav podjetja, ki imajo od tega trenda največ koristi," sklene Vujanić.

OPOMBA: Članek je informativne narave in ni naložbeni nasvet. Vse naložbe vključujejo tveganje, vrednost sredstev pa se lahko povečuje ali zmanjšuje. Pretekli donosi niso zanesljiv pokazatelj prihodnjih rezultatov.