Velika stava na bitcoin, ki navdihuje posnemovalce

Vlagatelji so nastajajoče podjetje Jonathana Ferrarija za dostavo obrokov hitro odpisali. Od vrha med pandemijo je njegovo zagonsko podjetje Goodfood Market izgubilo 98 odstotkov vrednosti, pri čemer je delnica podjetja dobila naziv "delnice za peni".

Zato je Ferrari letos pripravil nov načrt, o katerem je prepričan, da bo delnico podjetja Goodfood Market okrepil: kupiti bitcoin. "Imamo dobro osnovno dejavnost, vendar je premajhna, da bi bila pomembna za kapitalske trge," je dejal 36-letni Ferrari. "Mislim, da bomo, ko bomo začeli več vlagati v našo strateško zakladnico bitcoinov, lahko ustvarili večjo likvidnost naših delnic in pritegnili vlagatelje."

Goodfood je eno izmed desetih javnih podjetij – mednje se uvrščajo tudi podjetje za družbena omrežja, razvijalec videoiger in podjetje za pridobivanje premoga –, ki so šla po stopinjah strategije Michaela Saylora in za nakup bitcoinov uporabila denar podjetja, v nekaterih primerih pa tudi izposojeni denar. Celo upravni odbor podjetja Trump Media & Technology Group se je prejšnji mesec odločil, da bo del svoje gotovine namenil za naložbe v kriptovalute.

Čeprav v tej praksi ni nič nezakonitega, pa nakupi sprožajo vprašanja o tem, ali naj se javna podjetja ukvarjajo s špekulativnimi naložbami glede na to, da žetoni običajno postanejo del njihovih zakladnih sredstev, ki so običajno rezervirana za gotovino in ultravarne ustreznike. Vprašanje je tudi, kaj se bo zgodilo z osnovnimi podjetji, ki pogosto nimajo nič skupnega z bitcoini, če se vrednost žetona ponovno zniža.

"Če kupujete stvari z dolgom in cena teh stvari pade, dolg pa zapade, imate težavo," je dejal Austin Campbell, svetovalec za kriptovalute in nekdanji investitor na Wall Streetu, ki je zdaj izredni profesor na univerzi NYU Stern School of Business.

Vendar se tovrstni pomisleki potisnejo na stranski tir v času modnih muh, ki v trenutkih tehnološke evforije občasno preplavijo poslovni svet. To so bila podjetja, ki so konec 90. let v svoje ime dodala dot.com, in nedavni trend, ko so vodilni delavci med klici o dobičku hiteli govoriti o umetni inteligenci. V tem primeru pa kupci bitcoinov postavljajo na kocko sredstva podjetij.

Ferrari je prejšnji mesec začel z milijonom dolarjev bitcoinov in namerava za dodatne nakupe porabiti ''znaten'' znesek preostalih denarnih sredstev podjetja Goodfood ter morebitne prihodnje denarne tokove.

Taktika nakupa bitcoinov se je v zadnjem letu, ko je cena največje kriptovalute močno narasla, razplamtela, zaradi česar je Donald Trump začel govoriti o tem, da bi vlada ZDA celo ustvarila lastno strateško rezervo bitcoinov.

Novinci v kriptopokrajini se na splošno zgledujejo po Saylorju, predsedniku podjetja Strategy – ali MicroStrategy, kot se je imenovalo nekoč.

Medtem ko je stara programska oprema podjetje še vedno hromila, je delnica postala ljubljenka malih in institucionalnih vlagateljev zaradi Saylorjeve odločitve, da denar podjetja – in v zadnjem času tudi prihodke od prodaje delnic in obveznic – usmeri v bitcoin. Podjetje Strategy je v torek sporočilo, da namerava v zasebni ponudbi ponuditi še milijardi dolarjev konvertibilnega dolga, s čimer se bo nekonvencionalna strategija zbiranja sredstev samooklicanega zakladniškega podjetja bitcoinov še razširila.

Bloomberg

 

Delnice družbe Strategy so v zadnjem letu rasle še hitreje kot cena bitcoina in podjetje je zdaj vredno skoraj dvakrat toliko kot njegovih približno 45 milijard dolarjev v kriptovalutah.

Nekaterim Saylorjevim varovancem je šlo še bolje. Podjetje Metaplanet, ki se je oblikovalo kot japonska različica podjetja Strategy, je ena od najuspešnejših delnic na svetu, odkar je lani prodalo večino svojih hotelskih deležev in ves denar 'vrglo v bitcoin', nato pa si izposodilo denar za nakup novih žetonov. (Njen edini hotel v Tokiu se je preimenoval v Hotel Bitcoin.)

Najnovejši znak Saylorjevega uspeha je bil Ryan Cohen, izvršni direktor podjetja GameStop, ki je na družbenih omrežjih objavil svojo fotografijo s Saylorjem. Zaradi te objave so delnice podjetja GameStop poskočile, saj so Cohenovi sledilci ugibali, da bo trgovec na drobno postal zadnje javno podjetje, ki bo kupilo Bitcoin.

Nekateri sedanji posnemovalci strategije so sledili Saylorjevi tvegani taktiki izposojanja denarja za nakup bitcoinov. Podjetje Semler Scientific za medicinsko testiranje si je prejšnji mesec izposodilo 85 milijonov dolarjev, da bi financiralo svoje nakupe in se pridružilo desetinam milijonov dolarjev, ki jih je lani kupilo z gotovino.

Poteza se je podjetju Semler do zdaj obrestovala, saj so se njegove delnice od začetka nakupov več kot podvojile.

Vendar pa so nekateri analitiki zaskrbljeni, kako trajnostna bo ta strategija. Najprej se sprašujejo, kaj se bo zgodilo z zmožnostjo podjetja, da vrne izposojeni denar, če se cena bitcoina zniža. Tudi pri manjših podjetjih, ki se ne zadolžujejo, obstaja bojazen, da se bo pozornost, ki jo bo vzbudil nakup bitcoinov, zmanjšala, ko bo enako storilo več podjetij. V primeru podjetja Goodfood so delnice družbe sprva nekoliko narasle, nato pa po prvih nakupih padle.

"Glede na to, da že obstajata Bitcoin ETF in MicroStrategy, je dejanska dolgoročna koristnost tega početja drugih ljudi zelo majhna," je dejal Campbell, pomožni profesor na NYU Stern.

Za zdaj, ko se prvotni digitalni žeton drži blizu najvišje vrednosti vseh časov, taktika, ki jo je Saylor začel izvajati leta 2020, še naprej ostaja privlačna.

Čeprav ni uradnega načina za sledenje tej praksi, določen javni seznam šteje 66 javno kotirajočih podjetij – in še 12 zasebnih – po vsem svetu, ki so kupila bitcoine.

Upravitelj 25 milijonov dolarjev vrednega hedge sklada TMR Capital bo kmalu začel kampanjo pisanja pisem, da bi desetine podjetij z mikrokapitalom spodbudil, naj sledijo priročniku MicroStrategy. Ted Rosenthal, ustanovitelj TMR, je dejal, da lahko ta taktika po njegovem mnenju malim delnicam zagotovi veliko pozornosti, zato ponuja, da bo združil kapital in v delnice podjetij, ki jo bodo preizkusila, vložil več denarja.

"Bitcoin je način, kako zelo hitro pritegniti pozornost," je dejal Rosenthal. "Verjetno ni drugega načina, da bi se vaša delnica v enem letu povečala za 20-krat." To ni običajna strategija podjetij iz preteklosti, ki se je osredotočala na gradnjo trajnostnih dolgoročnih podjetij.

David Lombeida

 

Eric Semler, izvršni direktor podjetja Semler Scientific, meni, da je tveganje vredno, saj novi deleži podjetju omogočajo dostop do širšega kroga potencialnih vlagateljev.

Zaradi zamenljivih obveznic, ki sta jih skupaj s peščico podjetij za rudarjenje bitcoinov izdala Semler in Strategy, sta postala privlačna za hedge sklade, ki želijo uporabiti obliko arbitraže, ki jim omogoča, da izkoristijo nihajnost bitcoinov.

Drugi veliki vlagatelji, ki ne morejo neposredno kupiti bitcoinov niti prek ETF, uporabljajo delnice, kot sta Semler in Goodfood, kot posreden način izpostavljenosti temu razredu premoženja. Medtem so oglasne deske polne navdušencev nad dnevnim trgovanjem s kriptovalutami, ki oglašujejo svojo željo po vlaganju v podjetja z imetji bitcoinov in njihovi podpori.

Potem je tu še sama prepričljiva moč – in privlačni donosi – Saylora iz podjetja Strategy, ki je postal promotor te prakse in mentor številnim vodstvenim delavcem, ki so se vkrcali na krov.

"Naš upravni odbor ni imel veliko izkušenj ali razumevanja bitcoina," je dejal Eric Semler. Saylor, ki se je povezal s Semlerjem po telefonu, je prepričal njega in upravni odbor.

"Tako močno verjame v smiselnost tega, kar počne," je dejal. "In želel je, da mu sledijo tudi drugi, ki bi pomagali bitcoinu."

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar