Ali vrednost slovenskih blue chipov dvigujejo mali delničarji?

Slovenski borzni indeks SBITOP letos še posebej razveseljuje delničarje, saj je od začetka leta pridobil skoraj 30 odstotkov vrednosti. Ob polletju se je Ljubljanska borza uvrstila celo med deseterico najdonosnejših na svetu. Na domači borzni parket se podaja vse več malih vlagateljev - v prvem polletju letos so denimo izvedli blizu tretjine vseh transakcij z delnico Zavarovalnice Triglav. 

K rasti domačega indeksa so ob polletju največ prispevale delnice Nove Ljubljanske banke (NLB), ki so v prvi polovici leta pridobile 55 odstotkov. Na drugem mestu po donosnosti podjetij, vključenih v indeks SBI TOP, je Cinkarna Celje, katere delnice so letos pridobile dobrih 30 odstotkov. Sledijo delnice Krke s 27-odstotno rastjo vrednosti.

Razlog? Samoizobraževanje v času pandemije

Deleži malih vlagateljev v slovenskih borznih prvokategornikih se med seboj razlikujejo. Daleč največ jim ima novomeški farmacevt Krka, in sicer dobrih 41 odstotkov vseh. Sledi Petrol z 22,1-odstotnim deležem malih vlagateljev, na tretjem mestu pa je Luka Koper, kjer je malih vlagateljev 17,7 odstotka vseh.

Čeprav je delež malih vlagateljev v Zavarovalnici Triglav v primerjavi z ostalimi drugi najmanjši, pa se v zadnjih letih hitro povečuje. Pred petimi leti je njihov delež znašal 10,9 odstotka, ob povprečnem letnem povečevanju za okoli 0,5 odstotne točke pa po podatkih Centralne klirinške depotne družbe (KDD) iz konca junija letos zdaj znaša 13,6 odstotka. Trend rasti zaznavajo tudi letos. 

Delež delnic Zavarovalnice Triglav, ki so v prostem obtoku, torej v lasti delničarjev z manj kot petodstotnim lastništvom in so tako dejansko na voljo na trgu, znaša 30,7 odstotka. Na povečan vstop malih vlagateljev v lastništvo in večji obseg trgovanja z delnico - v prvem polletju letos so izvedli blizu tretjine vseh transakcij z delnico Zavarovalnice Triglav - po njihovi oceni vpliva več dejavnikov. 

"V zadnjih letih je na globalni ravni prisoten trend večje aktivnosti malih vlagateljev na borznih trgih, kar se v strokovnih člankih pripisuje njihovemu samoizobraževanju v času pandemije. Ta učinek se pozna tudi na slovenskem trgu," so pojasnili. Hkrati tudi v slovenskem prostoru zaznavajo več medijskega informiranja o obsegu in donosnosti prihrankov, ki jih posamezniki nalagajo v bančne vloge, ob tem pa tudi širše finančno opismenjevanje malih vlagateljev. 

Z vidika lastniške strukture je po podatkih KDD s konca junija letos lastništvo zavarovalnice razpršeno med okoli 8.300 imetnikov oz. delničarjev iz 30 držav, so sporočili. Poleg 62,6-odstotnega lastništva skladov v lasti Republike Slovenije (ZPIZ in SDH) imajo mednarodni delničarji 15,6-odstotni lastniški delež zavarovalnice, tvori pa jih okoli 40 mednarodnih bank s fiduciarnimi računi svojih strank ter razni pokojninski in drugi skladi iz Evrope in ZDA. 

Slovenski institucionalni delničarji (skladi, gospodarske družbe ipd.) imajo 8,2-odstotni lastniški delež Zavarovalnice Triglav, medtem ko lastniški delež slovenskih prebivalcev (malih vlagateljev) znaša omenjenih 13,6 odstotka. 

Petrol v delitev delnic za večjo dostopnost

Uprava družbe Petrol je 1. novembra 2022 izvedla cepitev delnic v razmerju 1:20. "Z razdelitvijo delnic smo želeli povečati njihovo likvidnost in pridobiti nove vlagatelje, saj je tudi manjšim vlagateljem omogočen lažji dostop do nakupa in trgovanja z delnicami," so pojasnili v Petrolu.

Ob koncu tretjega četrtletja 2022 (pred razdelitvijo delnic) je imel Petrol skupaj 21.128 delničarjev (pravnih in fizičnih oseb), fizične osebe so bile imetnice 453.841 delnic oziroma 21,8 odstotka delnic.

Ob koncu leta 2023 je imel Petrol d skupaj 21.404 delničarjev (pravnih in fizičnih oseb), fizične osebe so bile imetnice 9.181.560 delnic ali 22 odstotkov Petrola. V prvem četrtletju letos se je ta delež še nekoliko povečal, saj je imela družba skupaj 21.494 delničarjev (fizičnih in pravnih oseb), fizične osebe so bile imetnice 9.239.073 delnic Petrola oziroma 22,1 odstotka vseh. 

Visoka dividendna donosnost in uspešno poslovanje

V zadnjih letih se je povečeval tudi delež fizičnih oseb v lastniški strukturi Luke Koper. Konec leta 2020 je znašal 15,9 odstotka, konec lanskega leta pa 17,7 odstotka. "Povečanje lahko pripišemo večji ozaveščenosti malih vlagateljev glede možnosti investiranja in čedalje boljši finančni pismenosti," so dejali v koprski luki. Po njihovem mnenju je sicer ključni kriterij za nakup delnic uspešnost poslovanja. 

Čeprav je delež malih vlagateljev v novomeški Krki že tako najvišji med vsemi blue chipi, pa se v zadnjem letu počasi povečuje. Ob polletju so imeli mali delničarji v lasti 41,2 odstotka Krkinih delnic. "Poleg ugodnih splošnih razmer na borzah male delničarje pritegnejo predvsem visoka dividendna donosnost, dobri poslovni rezultati ter stabilno poslovanje," ocenjujejo.

Glede deleža malih vlagateljev smo povprašali tudi Cinkarno Celje. Število malih vlagateljev se je od konca 2020 do konca polletja 2024 povečal za malo manj kot 20 odstotkov. Število delničarjev se je v istem obdobju povečalo iz okrog dva tisoč na 2.800. "Oboje pripisujemo proaktivnemu pristopu v odnosu do delničarjev in številnim dogodkom, ki jih organizira Ljubljanska borza, kjer sodelujemo kot partner pri razvoju kapitalskega trga," so navedli v celjski cinkarni.

NLB tudi z rastjo števila regionalnih investitorjev

Nekoliko težje pa je pridobiti podatek o številu malih vlagateljev v primeru NLB, saj poleg osnovne kotacije na Ljubljanski borzi vrednostih papirjev investitorji v primeru lastniških vrednostnih papirjev lahko kupijo tudi globalna potrdila o lastništvu (t.i. GDR) na borzi v Londonu. 

"Obenem je zaradi fiduciarnih računov težko oceniti, koliko vlagateljev je investiralo v finančne instrumente NLB preko takih računov. Na podlagi delniških knjig lahko kljub temu ocenimo, da se število delničarjev NLB v zadnjem letu povečuje," menijo v NLB. V lastniški strukturi NLB je bilo konec junija skoraj tisoč entitet (fizičnih in pravnih oseb ter fiduciarnih računov) več kot pred enim letom, od tega je velika večina povečanja na račun rastočega števila malih delničarjev, so sporočili iz banke.

Kot poudarjajo, se povečuje tudi število regionalnih investitorjev – ne samo pogosto omenjenih hrvaških institucionalnih investitorjev, ampak tudi tudi mali investitorji iz Hrvaške, Bosne in Hercegovine, Srbije in Severne Makedonije. "V teh državah beležimo povečan interes za investiranje v NLB," opažajo v NLB. 

Telekom Slovenije in Sava Re brez pomembnih premikov

Iz Telekoma Slovenije so sporočili, da v lastniški strukturi družbe ni prišlo do pomembnih odstopanj. "Delež posameznih skupin delničarjev ostaja stabilen in se ne spreminja," pravijo. Ob koncu lanskega leta je delež domačih in tujih malih vlagateljev znašal slabih 15 odstotkov, medtem ko je bil leto prej pri 14,3 odstotka.

Letos večjih premikov lastništva ne zaznavajo niti v zavarovalniški skupini Sava Re. Na 12. julij je bilo v delniški knjigi evidentiranih približno 11,4 odstotka fizičnih oseb, kar je za približno 0,2 odstotne točke manj kot konec leta 2023. To je hkrati tudi najmanjši delež malih vlagateljev v lastniški strukturi med vsemi borznimi prvokategorniki.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar