V zadnjih treh desetletjih je industrija polprevodnikov in čipov doživela hiter razvoj in rast ter je pomembno vplivala na razvoj gospodarstva. Zmogljivost čipov je zaslužna za razvoj marsičesa – od velikih in osebnih računalnikov v 90. letih do spletnih storitev in revolucije pametnih telefonov v zadnjih dveh desetletjih. Povpraševanje po polprevodnikih in čipih je v zadnjem desetletju močno naraslo, kar je posledica robotizacije proizvodnje, rasti tehnološkega sektorja in razvoja interneta stvari. Iz leta v leto narašča tudi potreba po polprevodnikih v avtomobilskem sektorju, kjer trend vgradnje polprevodnikov raste z vsako generacijo novih avtomobilov.
Od pandemskega presežnega povpraševanja do trenutne presežne ponudbe
Ena od glavnih značilnosti industrije polprevodnikov in čipov je njena cikličnost. Odvisna je od povpraševanja po elektronskih napravah, ki je lahko zelo nihajno. V času konjunkture so ljudje bolj nagnjeni h kupovanju novih naprav, kar posledično poganja industrijo. Nasprotno so ljudje v času gospodarskega upada bolj zadržani do nakupov novih naprav, kar negativno vpliva na industrijo.
Globalna pandemija je povzročila zaprtja gospodarstev, zaradi česar je prišlo do težav v dobavnih verigah. Posledica je bila pomanjkanje polprevodnikov, kar pomeni, da je povpraševanje po polprevodnikih močno preseglo njihovo ponudbo. Višje povpraševanje sta povzročila tudi povišan obseg dela od doma in virtualno učenje ob začetku pandemije, kar je ljudi spodbudilo k nakupu nove računalniške opreme. Močno je bila prizadeta avtomobilska industrija, saj so se zaradi zamujanja v dobavi ključnih komponent za avtomobile številne proizvodnje po svetu morale ustaviti. Povpraševanje je bilo presežno do te mere, da je vlada v Združenih državah Amerike (ZDA) lani odobrila paket subvencij v vrednosti 52 milijard dolarjev za graditev novih tovarn polprevodnikov.
Zaradi povečanega povpraševanja so vodilna podjetja v industriji povečala svojo proizvodnjo ob predpostavki, da se bo nadaljnje presežno povpraševanje tudi nadaljevalo. Visoka inflacija v lanskem letu, negativno makroekonomsko okolje in apreciacija ameriškega dolarja so povzročili upočasnitev povpraševanja potrošnikov na področju programske opreme. Povpraševanje po pametnih telefonih in osebnih računalnikih trenutno stagnira, kar predstavlja pritisk za proizvajalce čipov in naprav, ki so izpostavljeni na tem segmentu trga. Podjetja, kot so Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), Advanced Micro Devices (AMD) in Nvidia, se zaradi povečane proizvodnje spopadajo s problemom neprodanih zalog, kar je posledica nižjega povpraševanja in preklicanih naročil. Podjetja se sedaj soočajo z vprašanjem, koliko časa bo trajal padec povpraševanja in kako naj temu primerno prilagodijo svojo proizvodnjo.
"Povpraševanje po čipih v avtomobilski industriji, industrijski in medicinski opremi ostaja odporno na neugodne makroekonomske vplive," izpostavlja Aleš Grbić, upravljavec premoženja pri Savi Infond. V avtomobilski industriji je prisotna vedno večja vključenost predvsem analognih čipov, še posebej ko je govora o električnih avtomobilih. Megatrend robotizacije in avtomatizacije v industriji ne popušča, visoko povpraševanje na področju medicinske opreme pa je posledica razvoja zdravstvenih aplikacij, kar bi moral biti vsaj srednjeročni trend, še izpostavlja.
Osebni arhiv
Trenutni boj med ZDA in Kitajsko pomembno vpliva na panogo
Boj za prevlado na trgu polprevodnikov med dvema največjima svetovnima velesilama je neizbežen. ZDA želijo Kitajski omejiti dostop do napredne tehnologije čipov, kar je na drugi strani spodbudilo Kitajsko, da si prizadeva zmanjšati svojo odvisnost od uvoza. Oktobra lani je ameriško ministrstvo za trgovino sprejelo izvozne omejitve za določene napredne proizvajalce polprevodnikov in proizvodne opreme. "Cilj je zaustaviti kitajski razvoj na področju polprevodnikov, predvsem na segmentu vojaške opreme, ki temelji na umetni inteligenci in njihovih grafičnih karticah," izpostavlja Grbić.
Sankcije ZDA proti Kitajski glede prepovedi izvoza polprevodnikov že imajo svoje posledice, saj so denimo veliki proizvajalci polprevodnikov Applied Materials (AMAT), KLA in Lam Research že znižali večino prodaje na Kitajsko. Zaradi sankcij in nižjega povpraševanja glavnih svetovnih kupcev se za letošnje leto ocenjuje, da bo proizvodnja komponente polprevodnikov, poimenovane "wafer", 22 odstotkov nižja, še omenja Grbič.
Tudi Nizozemska in Japonska, domovini ključnih dobaviteljev opreme za proizvodnjo polprevodnikov, se trenutno nagibata k pridružitvi ameriškim omejitvam izvoza tehnologije na Kitajsko. Niozemsko podjetje ASML je vodilni proizvajalec fotolitografskih orodij, ki predstavljajo pomemben korak v proizvodnji elektronskih komponent. Japonsko podjetje Tokyo Electron prav tako velja za enega glavnih igralcev na trgu. Če bi bil Kitajski onemogočen dostop do najsodobnejših produktov teh dveh podjetij in za povrh še tistih, ki jih proizvajajo prej omenjena podjetja AMAT, KLA in Lam Research, bi bilo kitajskim podjetjem praktično onemogočeno zgraditi proizvodne linije, ki bi lahko proizvajale najnaprednejše čipe. Vseeno po vsej verjetnosti Nizozemska in Japonska pri ukrepih ne bosta šli tako daleč kot ZDA, ki ne omejujejo le izvoza iz ZDA na Kitajsko, temveč preprečujejo tudi sodelovanje ameriških državljanov s kitajskimi proizvajalci čipov.
Kakšni so obeti za industrijo v letošnjem letu?
"Povišano geopolitično tveganje ter pomanjkanje določenih čipov in opreme za njihovo proizvodnjo sta bila glavna dejavnika začetka deglobalizacije na področju proizvodnje čipov," izpostavlja Grbić. Pričakovati je spremembo v dobavnih verigah na področju polprevodnikov zaradi želje po lokalni proizvodnji v zahodnem svetu in po neodvisnosti od Kitajske. Proces deglobalizacije bi lahko trajal več let in bi lahko pomenil pritisk na marže proizvajalcev polprevodnikov.
Glede napovedi za letošnjo leto so podjetja previdna zaradi trenutno še vedno neugodnega makroekonomskega okolja in geopolitične situacije. Nižje povpraševanje na segmentu spomina in osebnih računalnikov traja vse od sredine leta 2022, trend pa se bo nadaljeval tudi v letošnjem letu, meni Grbić.
Negotove makroekonomske razmere so negativno vplivale tudi na delniške tečaje vodilnih podjetij v industriji. Indeks polprevodnikov, ki vključuje 30 največjih ameriških podjetij, ki se ukvarjajo z načrtovanjem, proizvodnjo, distribucijo in prodajo polprevodnikov, je lani upadel za 36,7 odstotka, od začetka letošnjega leta pa se je vrednost indeksa povečala za 7,8 odstotka.
.webp){kind=icon}
