TSMC z optimističnimi napovedmi kljub Trumpovim pritiskom na tehnološki trg

Družba Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) vztraja pri optimistični napovedi za rast v letu 2025 po objavi izjemnih rezultatov prvega četrtletja, kar kaže, da vodstvo največjega svetovnega proizvajalca čipov verjame, da lahko uspešno prebrodi trgovinsko vojno med ZDA in Kitajsko.

Glavni izdelovalec čipov za podjetji Nvidia in Apple je sporočil, da še vedno pričakuje približno 20-odstotno rast v tem letu in podvojitev prihodkov iz naslova umetne inteligence, kar odraža januarja zastavljene cilje. Prav tako je ohranil projekcijo kapitalskih izdatkov med 38 in 42 milijardami dolarjev za leto 2025. Delnice TSMC so se v ZDA podražile za 4,7 odstotka, medtem ko so se v Tokiu krepile tudi delnice dobaviteljev, vključno s podjetjema Tokyo Electron in Lasertec.

Izvršni direktor C. C. Wei je poudaril, da je povpraševanje – zlasti po vrhunskih čipih, ključnih za razvoj umetne inteligence – ostalo odporno. To bi lahko pomirilo vlagatelje, ki so preživeli nekaj turbulentnih dni, ko so ameriške omejitve izvoza Nvidijinih čipov na Kitajsko in razočarajoče poročilo podjetja ASML Holding NV privedli do množične razprodaje na borzah.

"Razumemo, da obstajajo negotovosti in tveganja zaradi morebitnega vpliva carinskih politik. Vendar doslej nismo opazili nobenih sprememb v vedenju naših strank," je Wei povedal analitikom med konferenčnim klicem po objavi rezultatov. "V naslednjih nekaj mesecih bomo morda dobili jasnejšo sliko in bomo še naprej pozorno spremljali potencialni vpliv na tržno povpraševanje."

Odločitev družbe TSMC, da vztraja pri svojih ciljih, odraža tudi dejstvo, da ima proizvajalec čipov – daleč največji proizvajalec naprednih čipov na svetu – močnejši tržni položaj kot številni njegovi konkurenti. Glede leta 2025 na trgu ostaja zaskrbljenost zaradi vpliva carin na svetovno gospodarstvo in sektor, ki zagotavlja ključne komponente praktično vsem industrijam na planetu. Trumpova trgovinska vojna spodbuja ekonomiste, da znižujejo svoje napovedi za rast BDP po vsem svetu, kar ustvarja negotovost glede prihodnosti tehnološkega sektorja – od povpraševanja po iPhonih do IT-storitev.

 

 

TSMC-jev optimistični ton močno nasprotuje negotovosti, ki preveva globalne trge.

Še preden je Washington uvedel dodatne carine na velik del sveta – in jih kmalu zatem preklical – so analitiki postavljali vprašanje, ali bodo velika tehnološka podjetja, med katerimi sta Microsoft in Meta Platforms, leta 2025 še naprej kupovala Nvidijine čipe v enakem obsegu. Ameriški proizvajalec čipov je za Appleom največja TSMC-jeva stranka.

Prav ta teden so se pojavile novice, da je Trumpova administracija prepovedala Nvidiji prodajo njenega čipa H20 na Kitajskem – kar predstavlja zaostritev tehnološkega konflikta med Washingtonom in Pekingom. Advanced Micro Devices (AMD) je prav tako sporočil, da se izvozni nadzor nanaša na njegove izdelke MI308, kar bi pomenilo dodatno obremenitev do 800 milijonov dolarjev.

ASML je kasneje vzbudil zaskrbljenost vlagateljev z objavo naročil, ki niso dosegla pričakovanj, pri čemer je podjetje navedlo, da ne vedo, kako ovrednotiti vpliv nedavnih carinskih napovedi. Ti najnovejši dogodki razkrivajo, da trgovinska politika Trumpove administracije ustvarja zmedo po celotnem poslovnem svetu.

 

 

Poteza TSMC "bi morala pomagati zmanjšati zaskrbljenost zaradi strmega kratkoročnega padca povpraševanja po polprevodnikih," je dejal Gary Tan, upravitelj portfelja pri Allspring Global Investments. "Kot vodilni akter v industriji polprevodnikov TSMC nakazuje smer, ki ji bodo verjetno sledili tudi drugi proizvajalci čipov, ko bodo poročali v prihodnjih tednih in mesecih. Pričakujemo, da bodo podobno ohranili svoje celoletne napovedi in načrte za kapitalske naložbe, medtem ko bodo čakali na bolj jasno sliko glede carinskih ukrepov."

Kaj pravi Bloomberg Intelligence "Napoved prodaje družbe TSMC za drugo četrtletje kaže 13-odstotno rast (več kot pričakovanih 5,2 odstotka), kar verjetno pomeni, da stranke zaradi negotovosti pospešeno naročajo, medtem ko ostaja dolgoročno povpraševanje še vedno negotovo." Celoletna napoved 25-odstotne rasti ostaja nespremenjena, kar nakazuje na več kot enoodstoten zaporedni upad v drugi polovici leta. Načrt za podvojitev zmogljivosti CoWoS, predvsem za Nvidijine čipe za umetno inteligenco, odraža pričakovanje stabilnega povpraševanja po UI-čipih do začetka leta 2026, vendar carinska negotovost otežuje dolgoročnejše napovedi. Charles Shum in Steven Tseng, analitika

 

V četrtek je TSMC napovedal prihodke za drugo četrtletje med 28,4 in 29,2 milijarde dolarjev – kar presega ocene. To temelji na poročilu o čistem dobičku v višini 361,6 milijarde NT$ (11,1 milijarde dolarjev) za prvo četrtletje, ki je presegel pričakovanja. Podjetje je prejšnji teden poročalo o 42-odstotni rasti prihodkov za to obdobje, kar je deloma poganjalo kopičenje zalog pametnih telefonov, prenosnikov in druge elektronike v ZDA pred morebitno trgovinsko vojno.

Wei je prav tako poskušal zavrniti vztrajne govorice o morebitnem sodelovanju z družbo Intel. Čeprav je bilo nekaj razprav o tem konceptu, ostaja nejasno, ali so te pobude dobile večji zagon, zlasti po marčevski predstavitvi TSMC-jevih načrtov za dodatno 100-milijardno naložbo v ZDA, kateri je Wei prisostvoval skupaj s Trumpom.

Podjetja s področja polprevodnikov, ki so zelo občutljiva na gospodarske cikle, so utrpela najhujše posledice razprodaje na trgu letos. Referenčni indeks proizvajalcev čipov je v letu 2025 padel za več kot 22 odstotkov, v primerjavi z 10-odstotnim padcem indeksa S&P 500.

Tajvanski velikan se prav tako ni izognil tržni korekciji. Njegova delnica je v letu 2025 izgubila približno 20 odstotkov. Trenutno se trguje po ceni, ki je približno 14-krat večja od pričakovanega dobička v naslednjem letu, kar je manj od triletnega povprečja (16-kratnik) in tudi nižje od vrednotenja filadelfijskega indeksa polprevodnikov.

 

— S pomočjo Vlada Savova in Yuana Gaoa

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar