Četrtletni dobiček družbe Samsung Electronics se je povečal za 19-krat, vendar ni navdušil vlagateljev, ki so vajeni vpadljivih številk rasti dobaviteljev čipov zaradi razcveta umetne inteligence.
Delnice podjetja so v Seulu padle za več kot 10 odstotkov, kar je povzročilo padec indeksa Kospi, ki je sprožil kratkotrajno začasno ustavitev trgovanja. To se je zgodilo, ker so vlagatelji v veliki meri upoštevali visoke marže iz zgodovinske izgradnje infrastrukture umetne inteligence. Največje korejsko podjetje je objavilo, da so v drugem trimesečju ustvarili poslovni dobiček v višini 58 milijard dolarjev, kar je za približno 6 odstotkov višje od napovedi.
Zaslužek največjega svetovnega proizvajalca pomnilnikov je v središču pozornosti, saj vlagatelji poskušajo upravičiti visoke naložbe in vrednotenja povezana z umetno inteligenco. Svetovne delnice proizvajalcem polprevodnikov so v začetku letošnjega leta poskočile na rekordne ravni, vendar so naletele na turbulence zaradi strahu pred povečano konkurenco, morebitnimi presežnimi zmogljivostmi in ali se bodo načrti za več sto milijard dolarjev naložb obrestovali.
''Številke, čeprav v absolutnem smislu izjemne, niso veliko boljše od tistih, ki jih je Street modeliral za delnico, ki je v epicentru najbolj vročega sektorja na celotnem trgu,'' je dejal Adam Crisafulli, ustanovitelj podjetja Vital Knowledge.
Prihodki so se več kot podvojili na 171 bilijonov wonov. Samsung je poročal o rekordnem četrtletnem dobičku kljub določbam o izplačilu visokih bonusov zaposlenim v sektorju čipov v višini do 400.000 dolarjev.
Nenadna bonanza bogastva, ustvarjenega z umetno inteligenco, odraža vse večje pomanjkanje pomnilniških čipov, ki je postalo ključno ozko grlo za razvoj umetne inteligence. Ker proizvajalci dajejo prednost razvoju vrhunskih pomnilnikov, da bi zadostili potrebam podatkovnih centrov, se zvišujejo tudi cene konvencionalnih pomnilnikov, kar ogroža dobičke v celotnem tehnološkem sektorju.
Analitiki pričakujejo, da bo pomanjkanje pomnilnikov trajalo vsaj do leta 2027, kar bo Samsungu in tekmecema SK Hynix in Micron Technology dalo ogromno cenovno moč. Prodajne cene DRAM-a so se v četrtletju od aprila do junija zvišale za več kot 40 odstotkov v primerjavi s prejšnjimi tremi meseci, medtem ko so cene NAND-a poskočile za več kot 50 odstotkov, poroča HSBC.
''Povpraševanje je tako veliko, da poskušajo svojim strankam dobaviti več izdelkov, kar običajno prinaša višje marže,'' je o Samsungovih rezultatih dejal Sanjeev Rana, vodja raziskav pri CLSA Securities Korea. Podjetje morda od velikih strank zahteva znatno zvišanje cen, je dejal.
Po podatkih podjetja za tržne raziskave Counterpoint se je povprečna dobičkovna marža iz poslovanja za tri proizvajalce čipov v junijskem četrtletju verjetno gibala med 75 in 80 odstotki. To bi lahko vzbudilo zaskrbljenost zaradi pretiranega dobičkarstva proizvajalcev pomnilnikov in privedlo do regulatornega pritiska, če se bodo razmere nadaljevale, so zapisali v poročilu.
Delnice japonske družbe Kioxia Holdings, ki konkurira Samsungu na področju pomnilnika NAND flash, so v Tokiu upadle za kar 12 odstotkov, medtem ko so dobavitelji opreme za čipe, kot sta Tokyo Electron in Screen Holdings, prav tako izgubili tla pod nogami. Delnice družbe Disco Corp, ki dobavlja rezalnike in mlinčke za oblikovanje silicijevih rezin v čipe, so upadle za kar 7,7 odstotka, kljub predhodnim prodajnim podatkom, ki kažejo na veliko povpraševanje.
''Mislim, da trg ne razume, kako dobre so te številke,'' je dejal direktor podjetja Counterpoint Tom Kang. Povečanje cen pomnilnikov je bilo proti koncu drugega četrtletja še strmejše v primerjavi z začetkom četrtletja, je dejal. ''Razcvet se bo zagotovo nadaljeval v prihodnjih četrtletjih.''
Samsung naj bi celotno finančno poročilo, vključno s čistim dobičkom in razčlenitvijo po divizijah, objavil konec meseca.
Kaj pravi Bloomberg Intelligence
Preliminarni podatki o poslovanju družbe Samsung Electronics za drugo četrtletje kažejo, da se bo močno povpraševanje po pomnilniških čipih nadaljevalo tudi po tretjem četrtletju, kar bi moralo biti pozitivno tudi za tekmeca SK Hynix. Samsungova operativna marža je v drugem četrtletju je dosegla 52 odstotkov, kar kaže na to, da se je operativna marža za poslovanje s pomnilniškimi čipi verjetno povečala na približno 80 odstotkov, podobno kot Micron v tretjem četrtletju poslovnega leta. Pričakujejo, da bo njen operativni dobiček v drugem četrtletju vključeval rezervacije za posebne bonuse v dveh četrtletjih. Brez teh izplačil bi se operativna marža povečala.
- Masahiro Wakasugi, višji industrijski analitik
Delnice družbe Samsung, ki izdeluje tudi potrošniško elektroniko, zaslone in čipe, so se odrezale slabše od delnic tekmeca SK Hynix, ki se bolj osredotoča na pomnilnike z visoko pasovno širino, namenjene računskim potrebam umetne inteligence. Delnice Samsunga, ki jih je v petih dneh do petka prizadela razprodaja, so letos porasle za približno 150 odstotkov, v primerjavi s približno 250-odstotno rastjo družbe SK Hynix.
Proizvajalca čipov sta osrednjega pomena za južnokorejske ambicije, da prehiti druge države in prevzame vodilni položaj na področju umetne inteligence, in sta pod pritiskom, da povečata dobavo pomnilnikov. Skupina Samsung in skupina SK načrtujeta gradnjo dveh obratov za proizvodnjo čipov na jugozahodu države v skupni vrednosti 800 bilijonov wonov, da bi hitro povečali zmogljivosti. Država namerava v petih letih podvojiti svoje proizvodne zmogljivosti pomnilnikov.
Za leto 2026 je Samsung napovedal načrte za porabo več kot 70 milijard dolarjev za širitev proizvodnih zmogljivosti in raziskave.
— S pomočjo Sangmi Cha
.webp){kind=icon}
