Nad kitajskim tehnološkim sektorjem le modro nebo

Kitajsko politično vodstvo je v svoje razvojne načrte do izteka desetletja, tako imenovano petletko, zapisalo tudi razvoj umetne inteligence in njeno čimprejšnjo uvedbo v gospodarstvo. Hitro uvajanje AI v prakso je del kitajske strategije pri izloaciji azijske velikanke pred negativnimi učinki trgovinske vojne, ki jo ta bije z ZDA in je po srečanju voditeljev držav v Busanu kvečjemu odložena. Toda ravno koristi uporabe AI pri poslovanju podjetij je trenutno največja zagata pri izpolnjevanju obljube o vplivu AI na povečanje učinkovitosti.

Tako kot drugod te dni tudi kitajska podjetja poročajo o svojem poslovanju v zadnjem kvartalu. Najnovejši rezultati poslovanja kažejo, da nekatera podjetja že opažajo pozitivne vplive uvajanja AI v vsakdanjo rabo. Glavna kitajska podjetja namreč poročajo o 12-odstotni rasti dobička v tretjem četrtletju v primerjavi z lanskim letom, je za CNBC povedal strateg za delnice pri UBS Securities China, Lei Meng. "Glede na porast povpraševanja po AI in samozadostnosti je hitra rast dobička v širšem tehnološkem sektorju spodbudila skupni dobiček podjetij."

Dobiček v sektorjih, povezanih z AI, kot so mediji, elektronika in računalniki, se je v tretjem četrtletju povečal za 57 odstotkov, 41 odstotkov in 34 odstotkov, je dejal Meng. "Menimo, da bo rast morda ostala ključna naložbena tema. V odboru ChiNext poudarjamo boljše razmerje med tveganjem in donosom zaradi pospešenih dobičkov z dolgoročno odpornostjo in vrednotenjem." ChiNext je borzni indeks Šenžena na Kitajskem, kamor se uvrščajo velikani CATL, Innolight in Sungrow Power. V borzni v Hongkongu so največ koristi imela internetna imena s storitvami in modeli v oblaku, povezanimi z umetno inteligenco, je dejal Herald van der Linde, vodja strategije delnic za azijsko-pacifiško regijo pri HSBC.

Kitajski delniški indeks CSI 300 se je prejšnji mesec povzpel na najvišjo raven od začetka leta 2022, a se od takrat trudi obdržati tempo rasti. Šanghajski kompozitni indeks se je v zadnjih tednih povzpel na 10-letne vrhove, a v petek ni uspel obdržati psihološko ključne meje 4000 točk, piše CNBC. "V srednjeročnem obdobju ostajamo konstruktivni glede Kitajske in bomo pozorno spremljali smernice podjetij za e-trgovino, saj lahko te nakažejo, kako bi se lahko razvijala rast dobička v letu 2026," je dejala Laura Wang, glavna strateginja pri Morgan Stanleyju.

Velikan Tencent Holdings, največje podjetje po tržni kapitalizaciji  borzi v Hongkongu, bo rezultate poslovanja objavil v četrtek. Skupina Alibaba še ni sporočila, kdaj bo objavila svoje podatke. Van der Linde iz HSBC je dejal, da so kapitalski izdatki večjih kitajskih tehnoloških podjetij, vključno z Alibabo in China Unicom ter drugimi, za leto 2025 ocenjeni na približno 63 milijard dolarjev, kar je bistveno več kot 44 milijard dolarjev, v letu 2024. Strateg je dejal, da podjetja v indeksu CSI 300 celinske Kitajske v tretjem četrtletju beležijo 5-odstotno rast dobička v primerjavi z enakim obdobjem lani.

Kitajsko gospodarstvo še vedno preganjajo duhovi pandemije in nepremičninske krize. Čeprav so kitajska tehnološka podjetja ena najbolj dinamičnih na svetu, pa nad celotnim kitajskim delniškim trgom visi vprašanje trgovinske vojne z ZDA. Kitajska podjetja so namreč močno odvisna od izvoza, v tehnološkem sektorju pa sega odvisnost še globlje, saj so kitajskih tehnološki velikani pri razvoju AI še vedno odvisni od ameriških proizvajalcev čipov.

Analitiki pri Bernsteinu in Societe Generale so v skupnem poročilu z zapisali, da naj bi le nekaj sektorjev – potrošniški izdelki, komunikacije, tehnologija in zdravstvo – prispevalo približno tri četrtine rasti dobička na delnico med letoma 2024 in 2027. Med zmagovalce kitajske tehnološke tekme se uvrščajo kitajski velikan potrošniške elektronike Xiaomi, ponudnik optičnih rešitev za podatkovne centre Innolight in Luxshare, ki deluje na področju komponent za podatkovne centre.

Analitiki menijo, da premirje v napetostih med ZDA in Kitajsko podjetjem na Kitajskem prinaša stabilnejše okolje, kar pomeni pomeni, da lahko podjetja načrtujejo vsaj do naslednjega novembra, ko se bosta predvidoma ponovno sešla Donald Trump in Xi Jinping.