Nova regionalna velesila: Poljsko gospodarstvo razkazuje mišice v Nemčiji

Podjetja iz regionalne velesile vzhodne Evrope vse pogosteje kupujejo družbe pri zahodnih sosedih.

Ko je poljski tehnološki menedžer Jacek Swiderski v devetdesetih letih študiral v Nemčiji, se je zdelo malo verjetno, da bi njegova domovina nekoč lahko stopila iz sence večje in bogatejše sosede. Poljska se je takrat šele otresala komunizma, njeno gospodarstvo pa se je odpiralo tujim vlagateljem.

Prevzemi podjetij v zahodni Evropi

Toda tri desetletja pozneje podjetje, ki ga je ustanovil in ga še vedno vodi, raste tako, da kupuje tretjo največjo nemško platformo za potovanja. Prevzem skupine Invia s strani Wirtualna Polska Holding za 240 milijonov evrov je le eden v vrsti nakupov, ki jih izvajajo poljska podjetja.

Podatki, ki jih je zbral Bloomberg, kažejo, da so poljske družbe lani v zahodni Evropi napovedale 22 prevzemov, največ doslej, letos pa so v teku še štirje. Številke kažejo tudi na naraščajoče število prevzemov v Nemčiji, kjer je bilo sklenjenih devet poslov v panogah, kot so avtomobilska industrija, IT in živilska proizvodnja.

Damian Lemanski/Bloomberg

 

"Zame je bilo nepredstavljivo, da bi poljsko gospodarstvo lahko ujelo nemško po znanju, kakovosti storitev ali obsegu poslovanja," je Swiderski dejal v intervjuju. "Naša transakcija, tako kot drugi prevzemi poljskih podjetij, kaže, kako daleč smo prišli."

Nemčija ostaja največji vlagatelj v državi 

Čeprav je politika v državi burna, rastoče plače in umetna inteligenca pa ogrožajo nekatere panoge, ta val nakupov odraža, kako je poljsko gospodarstvo zraslo v regionalno velesilo z vrednostjo okoli 1.000 milijard dolarjev. Zdaj razkazuje svojo moč v državi, ki je pomagala financirati njegovo preobrazbo.

Ko je Poljska leta 2004 vstopila v Evropsko unijo, je bil nemški BDP na prebivalca več kot štirikrat večji. Nemčija ostaja največji vlagatelj v državi – njena podjetja so v naslednjih 20 letih porabila 265 milijard zlotov (75 milijard dolarjev) v avtomobilski, inženirski in maloprodajni panogi, kažejo podatki poljske centralne banke.

Razkorak pa se manjša. Nemški BDP na prebivalca je zdaj približno dvakrat večji od poljskega, medtem ko počasna rast v največjem evropskem gospodarstvu ustvarja priložnosti za prevzeme za poljska podjetja, ki so doma nabrala kapital. Hkrati podatki centralne banke kažejo, da se neposredne tuje naložbe na Poljskem upočasnjujejo zaradi geopolitičnih tveganj, višjih cen energije in premikov v IT-panogi.

Premier Donald Tusk je prejšnji teden citiral nemške medije, ki pišejo, da "Poljaki prihajajo". "Poglejte, kako se je ta izraz spremenil v zadnjih 30 letih," je zapisal na omrežju X. "Nemški tisk poroča, da vse pogosteje poljska podjetja kupujejo uveljavljene zahodne blagovne znamke – in ne obratno."

 

 

Med njimi je tudi poljsko tehnološko podjetje Spyrosoft. Pred letom dni je kupilo berlinskega ponudnika inženirskih in IT-storitev Embeddeers in se pogovarja o še enem prevzemu. Za izvršnega direktorja in ustanovitelja Konrada Weiskeja širitev v Nemčijo odraža tudi strukturne spremembe v panogi. Naročniki po njegovih besedah iščejo prilagojene storitve in ne zgolj najema IT-strokovnjakov.

"To ustvarja potrebo po iskanju lokalnih partnerjev in podjetij, ki bolje razumejo posebnosti posameznih trgov in imajo lokalne zmogljivosti," je dejal Weiske, čigar podjetje zdaj ustvari približno 85 odstotkov prihodkov zunaj Poljske.

Grozi izguba delovnih mest

Hkrati pa ta dejavnost razkriva tudi eno od slabosti Poljske. Nobena druga država v Evropi ni pritegnila toliko tujih naložb v IT, finančna in kadrovska delovna mesta. Država je zdaj bolj izpostavljena grožnji avtomatizacije dela z umetno inteligenco. Plače so močno zrasle, kar pomeni, da Poljska izgublja prednost kot nizkocenovni ponudnik storitev.

Politično se velik del prebivalstva počuti zapostavljen. Tusk se je težko prebil z nekaterimi zakoni, ki jih je obljubil, zaradi notranjih sporov v koaliciji in predsednika, ki ga podpira opozicijska stranka Pravo in pravičnost. V svojih osmih letih na oblasti je bila ta stranka odkrito protinemška in je zahtevala odškodnine za drugo svetovno vojno. Tuska skuša prikazati kot marioneto Berlina.

Kljub temu Poljska še nikoli ni bila bolj uspešna in vplivna, odkar je pred nekaj več kot stoletjem ponovno pridobila neodvisnost kot suverena država. V več kot dveh desetletjih članstva v EU je na prebivalca prejela več neto sredstev kot katera koli druga država, BDP pa se je več kot potrojil. Gospodarstvo je lani zraslo za 3,6 odstotka, v primerjavi z 0,2 odstotka v Nemčiji.

Iz razvijajočega se v razvito gospodarstvo

Po besedah Dominika Kopinskega, višjega svetovalca na Poljskem ekonomskem inštitutu v Varšavi, razvojna faza Poljske vse bolj spominja na nekoč Južno Korejo. Prevzemi podjetij po njegovih besedah odražajo, da se Poljska oddaljuje od statusa nastajajočega trga. Razlika je v tem, da Poljake bolj vodi iskanje tržnega deleža kot pridobivanje novih tehnologij.

Damian Lemanski/Bloomberg

 

"Ko se Poljska približuje statusu razvitega gospodarstva, končno začenjamo videti preobrat dolgoletnega trenda – premik od države, ki privablja neposredne tuje naložbe, k državi, ki sama vlaga v tujini," je dejal Kopinski.

V pripravi je še več poslov. Poljski proizvajalec vlakov Pesa Bydgoszcz se je prejšnji mesec dogovoril za nakup nemškega konkurenta HeiterBlick. Transakcijo je organiziral državni razvojni sklad PFR, ki v prihodnjih mesecih pričakuje še več podobnih poslov.

Na tuje trge se širijo s prevzemi

Naraščajoče število prevzemov odraža tudi spremembo miselnosti nove generacije podjetnikov. Zgodnji poskusi širjenja poljskih modnih trgovcev, kot sta LPP in CCC, so se spotaknili ob pomanjkanje izkušenj s potrošniki na trgih, kot so Nemčija, Avstrija ali Združeno kraljestvo. Poljski direktorji so zdaj bolj naklonjeni vstopu na tuje trge s prevzemom podjetja, ki je tam že uveljavljeno.

Operater paketnih omaric InPost je bil po samostojni širitvi v Veliko Britanijo blizu bankrota. Leta pozneje je podjetje, okrepljeno z višjimi dobički na Poljskem, spremenilo strategijo in začelo kupovati tradicionalne logistične operaterje po zahodni Evropi, da bi si olajšalo dostop do trgov. Danes so njegove omarice razširjene v številnih zahodnih državah.

Vlagatelji pod vodstvom sklada Advent International in družbe FedEx si prizadevajo za nakup InPosta v poslu, ki poljsko podjetje vrednoti na 7,8 milijarde evrov (9,3 milijarde dolarjev), so podjetja sporočila ta teden.

Pomembne so tudi kulturne vezi

"Graditi posel iz nič, zlasti na zelo konkurenčnih storitvenih trgih, je izjemno težko in to sem večkrat izkusil," je dejal ustanovitelj in direktor InPosta Rafal Brzoska. "Veliko lažje je začeti mednarodno širitev s prevzemom lokalnega konkurenta. Pogosto je najboljša izhodiščna točka podjetje, ki je uvrščeno nekje med drugim in petim mestom."

Damian Lemanski/Bloomberg

 

Podobno pot je ubralo tudi farmacevtsko podjetje Adamed, ki je prejšnji mesec sklenilo dogovor o nakupu tovarn družbe Sanofi v Španiji. Podjetje je sporočilo, da namerava izkoristiti lokalno strokovno znanje in hkrati širiti proizvodne zmogljivosti – strategijo, s katero želi povečati tržni delež v Latinski Ameriki.

V nekaterih primerih so vlogo odigrale tudi kulturne vezi med Poljsko in Nemčijo, ki so se oblikovale skozi leta čezmejnega gibanja ljudi in kapitala.

Pri prevzemu Invie je bil velik del IT-osebja že nameščen na Poljskem. Ko je zasebno poljsko podjetje Trend Glass septembra kupilo nemškega proizvajalca sveč Gala, je obdržalo večino poljske vodstvene ekipe, ki vodi največji obrat podjetja v zahodni Poljski.

Trajalo bo še leta

"Gali smo že prej dobavljali največ stekla, zato je bila vertikalna integracija za nas naraven korak," je dejal Lukasz Bernady, vodja Trend Glassa. "Višje cene energije delajo trg zahtevnejši, zato je iskanje sinergij in boljšega dostopa do tujih trgov prek združitev smiselno."

 

Za Swiderskega iz Wirtualne bo trajalo še leta, da bodo poljska podjetja razširila svoj odtis v Nemčiji, glede na velikost trga in denar, ki je za to potreben. Sprva je želel kupiti le vzhodnoevropska sredstva Invie, a se je nazadnje odločil za prevzem celotne skupine.

"Nemčije ne osvajamo," je dejal. "Želimo se postopoma učiti trga, začeti s simboličnim zasaditvijo zastave in potrpežljivo čakati na nadaljnje priložnosti."

S pomočjo Zosie Wanat