Želim investirati v zlato. Naj to storim prek ETF?

Vlagateljem, ki želijo "staviti" na rast cene zlata, je na razpolago tudi nakup na borzi kotirajočih skladov (ETF). Katere so prednosti in slabosti?

Zlato velja za klasično naložbo v časih negotovosti – nudilo naj bi varno zatočišče pred inflacijo, valutnimi pretresi in geopolitičnimi napetostmi. V zadnjem času je naložba v zlato ustvarila tudi lep donos, saj je cena v enem letu zrasla za 44,5 odstotka. Trenutno se giblje pri 3.350 dolarjih za trojansko unčo (31,1 31,1 grama).

Toda nakup fizičnega zlata v obliki zlatih palic ali kovancev je lahko težava zaradi njegove hrambe. Alternativa so lahko na borzi kotirajoči skladi (ETF), ki vlagateljem omogočajo izpostavljenost zlatu prek nakupov na borzi, tudi s preprostim nakupom prek spletne trgovalne platforme.

Nekateri ETF sledijo ceni fizičnega zlata, ki ga upravljalci dejansko hranijo v trezorjih – na primer po obsegu največji zlati ETF SPDR Gold Shares. Takšna sta tudi Xetra-Gold ali Invesco Physical Gold. Drugi uporabljajo izvedene finančne instrumente, zaradi česar jih včasih označujejo kot ETC (exchange-traded commodities).

Likvidnost brez hrambe fizičnega zlata

Ena izmed ključnih prednosti vlaganja v zlato prek ETF je visoka likvidnost – vlagatelj lahko sklad kupi ali proda kadarkoli v času trgovanja na borzi. Poleg tega ETF odpravljajo potrebo po fizični hrambi zlata, kar pomeni manj skrbi in stroškov.

Dodatna prednost je tudi dostopnost, saj lahko vlagatelj vstopi na trg že z razmeroma majhnimi zneski. ETF-ji so praviloma pregledni in regulirani finančni produkti; večina evropskih različic je skladna z UCITS-standardom, ki vlagatelju zagotavlja določeno raven varnosti.

Plačali boste kapitalski dobiček

Vendar ima vlaganje prek ETF tudi slabosti. Pri nakupu ETF vlagatelj ne postane lastnik fizičnega zlata, ampak zgolj pridobi izpostavljenost njegovi ceni. Poleg tega so ETF, ki kotirajo v ameriških dolarjih, lahko dodatno valutno tveganje za vlagatelje, ki varčujejo v evrih.

Čeprav so stroški upravljanja pri večini skladov relativno nizki, dolgoročno vplivajo na skupni donos naložbe. Pomemben vidik je tudi davčna obravnava – v Sloveniji prodaja ETF-jev ni oproščena davka na kapitalski dobiček, kot to velja za fizično zlato.

Zlato ne prinaša denarnega toka

"Pri izbiri ETF ali podobnega produkta na zlato je pomembno preveriti, da sklad dejansko vsebuje fizično zlato, in ne zgolj finančnih izvedenih instrumentov, saj lahko slednji prinašajo dodatna in nepotrebna tveganja. Sintetične strategije so praviloma bolj primerne za profesionalne vlagatelje. Poleg tega naj ima sklad nizke stroške upravljanja (TER) in dovolj visoko likvidnost, kar omogoča enostavno trgovanje in učinkovito sledenje ceni zlata," je za Bloomberg Adria odgovoril analitik Ilirike Lojze Kozole.

Bloomberg Mercury

 

Zlato se običajno uporablja kot orodje za diverzifikacijo portfelja ter zaščito pred inflacijo in sistemskimi tveganji, zato je za večino vlagateljev ustrezen delež okoli deset odstotkov portfelja, pravi Lojze Kozole. "Ker zlato ne prinaša denarnega toka (nima obresti ali dividend), je njegov glavni namen ohranjanje vrednosti v negotovih razmerah," poudarja Kozole.

Lojze Kozole vlagateljem svetuje, naj se obrnejo na svojo borznoposredniško hišo, "kjer jim bodo pomagali pri izbiri ustreznega produkta glede na njihov profil tveganja in cilje."

Vlaganje v rudnike zlata Druga pot za izpostavljenost vlagatelja (rasti) cene zlata so ETF, ki vlagajo v delnice rudarskih podjetij – kot sta VanEck Gold Miners (GDX) ali iShares Gold Producers. Ti prinašajo večjo nihajnost, a potencialno višje donose.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar