Napad ZDA in Izraela na Iran: Kaj čaka svetovne trge ob odprtju v ponedeljek?

Svetovni finančni trgi so pred ponedeljkovim odprtjem v izjemni napetosti, potem ko sta ZDA in Izrael v soboto zjutraj sprožila usklajene vojaške napade na Iran. Ta dramatična eskalacija konflikta na Bližnjem vzhodu, regiji, ki je ključnega pomena za svetovno oskrbo z energijo, je vlagatelje pahnila v stanje popolne negotovosti. Medtem ko so se trgi v petek zaprli z namigi živčnosti, sobotni dogodki zagotavljajo izjemno visoko nihajnost, ključno vprašanje, ki je v mislih vseh, pa je, kako se bodo sredstva pozicionirala sredi novega kaosa.

Eskalacija brez primere

Zgodaj v soboto zjutraj je ameriški predsednik Donald Trump potrdil začetek "velikih bojnih operacij" v Iranu, pri čemer je kot cilj navedel odpravo neposrednih groženj ameriškemu ljudstvu in uničenje iranskega raketnega inventarja in mornarice.

Akcija je sledila temu, kar je izraelski obrambni minister Israel Katz označil za "preventivni napad" Izraela. Eksplozije so pretresle več iranskih mest, vključno s Teheranom, Isfahanom, Qomom in Karadžem. Iranski mediji so poročali o napadih na več lokacijah, Izrael pa je razglasil izredne razmere, zaprl svoj zračni prostor in pozval državljane, naj ostanejo v bližini zaklonišč.

Bloomberg Mercury

Napad je vrhunec večtedenskih napetosti in propada jedrskih pogovorov, ki so potekali v Švici. Po besedah ​​predsednika Trumpa se je vojaška operacija začela, potem ko se Iran ni hotel odpovedati svojim jedrskim ambicijam. Po drugi strani pa se je Iran maščeval z izstrelitvijo raket, sprožitvijo siren za zračni napad po Izraelu in potrditvijo strahov pred stopnjevanjem konflikta. Ta eskalacija, druga v manj kot letu dni po ameriškem bombardiranju jedrskih objektov junija 2025, se zdaj zdi veliko obsežnejša in nevarna.

Nafta na robu cenovnega šoka

Energetski trgi bodo posledice občutili prvi. Cene surove nafte so se v petek že zvišale za več kot dva odstotka, pri čemer se je ameriška zahodnoteksaška nafta WTI zaradi pričakovanj stavke zaključila pri 67,02 dolarja, Brent pa pri 72,48 dolarja za sod. Vendar analitiki opozarjajo, da je to šele začetek.

Glavna grožnja je morebitna blokada Hormuške ožine, skozi katero poteka približno 20 odstotkov svetovnih zalog nafte. Analitiki švedske banke SEB ocenjujejo, da bi lahko v primeru močnega iranskega povračilnega ukrepanja in motenj v ožini cena surove nafte Brent takoj poskočila na razpon od 100 do 150 dolarjev. Tudi v scenariju omejenega konflikta naj bi cene dosegle 80 do 90 dolarjev.

 

Bloomberg

Kot odgovor na krizo je OPEC+ za nedeljo načrtoval izredni sestanek, na katerem bodo preučili znatno povečanje proizvodnje, da bi zagotovili likvidnost in poskušali umiriti trg. S signaliziranjem pripravljenosti, da trg "preplavijo" z dodatnimi sodi, kartel poskuša ločiti cene energije od neposrednega geopolitičnega kaosa.

Vendar pa je vprašanje, ali bo "mega-povečanje" dovolj, da pomiri trg, ki je na robu.

Pobeg pred tveganjem: Delnice pod napadom, zlato in dolar v središču pozornosti

Medtem ko se pričakuje eksplozija cen energije, se borzni trgi pripravljajo na nasprotni scenarij. Ameriška indeksa S&P 500 in Nasdaq sta v petek že zabeležila padec, deloma zaradi strahu pred eskalacijo, pa tudi zaradi nepričakovano visokih podatkov o inflaciji proizvajalcev, ki so zmanjšali upanje na skorajšnje znižanje obrestnih mer. Analitiki zdaj ob odprtju v ponedeljek pričakujejo tako imenovani začetek trgovanja z občutnim minusom.

Pričakujejo množičen beg vlagateljev iz tveganih sredstev, pri čemer bi najbolj trpele tehnološke delnice in sektor umetne inteligence, ki je vodil rast trga. Po drugi strani pa bi lahko pridobila obrambni in energetski sektor. V takšnih krizah se kapital tradicionalno seli v varna zatočišča.

Pričakujejo močna rast povpraševanja po ameriškem dolarju, ki bi se kot svetovna rezervna valuta lahko okrepil proti ključni ravni 100,00 na indeksu DXY. Zlato, ki se je v petek zaključilo pri 5.300 dolarjih za unčo, bo verjetno okusilo nove rekordne vrednosti.

Istočasno naj bi se povečalo povpraševanje po ameriških državnih obveznicah, kar bi dodatno znižalo njihove donose, kot smo že videli v petek, ko je donosnost 10-letne obveznice upadla pod štiri odstotke.

Prihajajoči teden bo zaznamovala izjemna nestanovitnost. Dogajanje na Bližnjem vzhodu, zlasti narava in obseg iranskega odziva, bo določilo, ali gre le za kratkoročni šok ali za začetek dolgoročne krize z daljnosežnimi posledicami za svetovno gospodarstvo. Vlagatelji bodo morali pozorno spremljati vsako novo poročilo, saj bo smer trga odvisna izključno od vojnih bobnov z Bližnjega vzhoda.

Ali obstaja možnost, da se vse to ne bo zgodilo?

Obstaja tudi alternativni scenarij, čeprav se trenutno zdi manj verjeten. V tem primeru bi bil iranski odziv omejen in simboličen, namenjen bolj domači publiciteti kot izzivanju širše vojne. Hkrati bi se v zakulisju aktivirali diplomatski kanali, morda s posredovanjem tretjih držav, da bi preprečili nadaljnjo eskalacijo.

Trgi bi takšen razvoj dogodkov razumeli kot znak, da se je najhujšemu izognilo, kar bi vodilo do hitrega okrevanja od začetnega šoka. Vendar pa glede na obseg napada in povečane vložke verjetnost takšnega »nadzorovanega« izida ostaja nizka. Tveganje napačne ocene na obeh straneh je ogromno, zato večina analitikov še naprej napoveduje obdobje dolgotrajne nestabilnosti.

Medtem ko čakamo na odprtje trgov v ponedeljek, si samo oglejte, kaj se je zgodilo s cenami energije po ruskem napadu na Ukrajino.