'Težko je določiti, kako bo za AI izgledalo leto 2026'

Proizvajalec čipov Broadcom, ki se z Nvidio poteguje za prihodke od računalništva z umetno inteligenco, je utrpelo največjo pocenitev delnic v več kot 10 mesecih, potem ko prodajne napovedi niso izpolnile visokih pričakovanj vlagateljev.

Delnice so v petek na newyorški borzi upadle za 11 odstotkov, kar je njihov največji dnevni padec od konca januarja, po zaskrbljujočih komentarjih glavnega izvršnega direktorja Hocka Tana dan prej na konferenčnem klicu z analitiki. Dejal je, da ima podjetje v naslednjih šestih četrtletjih zaostanek naročil v višini 73 milijard dolarjev – številka, ki je nekatere vlagatelje razočarala. Vendar je Tan želel pojasniti, da je ta številka spodnja ocena.

"Pričakujemo veliko več, saj v naslednjih šestih četrtletjih prispe več naročil za pošiljke," je dejal. "Torej je naš dobavni rok, odvisno od posameznega izdelka, lahko od šest mesecev do enega leta."

Konferenčni klic je sledil vrtoglavemu porastu delnic Broadcoma, vlagatelji pa so želeli več jasnosti o tem, kdaj in kako se bodo podjetju povrnile naložbe v AI. Namesto tega so dobili nejasen časovni načrt brez napovedi prihodkov od naložb v AI za leto 2026 – pomešan z nekaj pomisleki glede zmanjševanja dobičkonosnih marž.

Po sledeh Oracla?

Napoved je prišla dan po podobno zaskrbljujočem poročilu podjetja Oracle, ki je bilo letos tudi favorit Wall Streeta. V tem primeru je povečanje porabe za podatkovne centre vlagatelje pustilo zaskrbljene glede Oraclovih obetov na področju umetne inteligence. Delnice so se v četrtek pocenila za 11 odstotkov.

Delnice Oracla so v petek ponovno padle zaradi novice, da je podjetje prestavilo datume dokončanja nekaterih podatkovnih centrov, ki jih razvija za OpenAI.

Čeprav je Tan iz Broadcoma dejal, da je podjetje v zadnjem četrtletju prejelo naročilo v vrednosti 11 milijard dolarjev od zagonskega podjetja za umetno inteligenco Anthropic, je opozoril, da se skupne marže zaradi prodaje izdelkov umetne inteligence zmanjšujejo.

 

 

Broadcom je prav tako zadržal letno napoved prihodkov od umetne inteligence, Tan pa je dejal, da gre za premični cilj.

"Težko je natančno določiti, kako bo izgledalo leto 2026," je dejal. "Zato vam raje ne bi dajal nobenih smernic."

Klic je sledil na splošno optimističnemu poročilu o poslovanju. V prvem fiskalnem četrtletju, ki se konča 1. februarja, bo prodaja znašala približno 19,1 milijarde dolarjev, so sporočili iz podjetja. Analitiki so po podatkih, ki jih je zbral Bloomberg, v povprečju ocenili prodajo na 18,5 milijarde dolarjev. Podjetje je prav tako povečalo četrtletno dividendo za 10 odstotkov na 65 centov na delnico.

Naročilo za Anthropic v vrednosti 11 milijard dolarjev v četrtem četrtletju je sledilo poslu v vrednosti 10 milijard dolarjev v tretjem, je dejal. Broadcom je podpisal še eno naročilo stranke v vrednosti 1 milijarde dolarjev, je dejal Tan, ne da bi naročnika identificiral.

 

 

Broadcom je imel koristi od povpraševanja po svojih čipih po meri kot del obsežne izgradnje podatkovnih centrov, kar mu je dalo rastoči delež v panogi, v kateri prevladuje Nvidia.

Velik del nedavnega navdušenja okoli Broadcoma izvira iz njegovih povezav z nekaterimi največjimi ponudniki modelov umetne inteligence. Proizvajalec ChatGPT OpenAI je z Broadcomom podpisal pakt za lastne zasnove čipov umetne inteligence. V drugi transakciji se je Anthropic strinjal z uporabo več deset milijard dolarjev vrednih računalniških storitev, ki temeljijo na TPU-jih Google Cloud podjetja Alphabet. Te komponente se prav tako zanašajo na Broadcomovo tehnologijo, kar spodbuja navdušenje vlagateljev nad obeti proizvajalca čipov na področju umetne inteligence.

Delnice Broadcoma so trgovanje v New Yorku v četrtek sklenile pri 406,37 dolarja, kar pomeni 75-odstotno rast letos.

Podjetje s sedežem v Palo Altu v Kaliforniji ima široko paleto izdelkov, ki zajema komunikacijske čipe, omrežne komponente in programsko opremo.

Broadcom v okviru prizadevanj za ustvarjanje večjih prihodkov od umetne inteligence posodablja svojo omrežno opremo za hitrejši prenos podatkov znotraj in med podatkovnimi centri. Ker modeli umetne inteligence postajajo vse bolj kompleksni, postaja vse bolj ključna možnost povezovanja čipov, strežnikov in celih stavb.

V četrtem fiskalnem četrtletju, ki se je končalo 2. novembra, je Broadcom objavil prodajo v višini 18 milijard dolarjev. Dobiček se je, brez upoštevanja nekaterih postavk, povečal na 1,95 dolarja na delnico. Analitiki so predvidevali prihodke v višini 17,5 milijarde dolarjev in dobiček v višini 1,87 dolarja na delnico.

V okviru Broadcomovega dogovora z OpenAI, ki je bil objavljen oktobra, bo proizvajalec ChatGPT uporabljal čipe po meri in omrežne komponente za pomoč pri poganjanju svojih storitev umetne inteligence.

Dogovor bo Broadcomovi enoti za čipe po meri prinesel dodatne prihodke in omogočil globlji dostop do cvetočega trga umetne inteligence. Čeprav je podjetje že zabeležilo porast prihodkov od računalništva z umetno inteligenco, je Broadcom ostal v senci Nvidie, vodilnega prodajalca procesorjev za umetno inteligenco.

Tan, izvršni direktor, bo imel veliko koristi, če bo to podjetje doseglo dolgoročne finančne cilje. Direktor naj bi dobil 610.521 delnic Broadcoma, če bodo prihodki od umetne inteligence do fiskalnega leta 2030 dosegli 90 milijard dolarjev. Če bo prodaja dosegla 120 milijard dolarjev, bo Tan prejel 300 odstotkov izplačila.