Največji IPO vseh časov? SpaceX na borzo po 30 milijard dolarjev

SpaceX nadaljuje z načrti za prvo javno ponudbo delnic, s katero želi zbrati znatno več kot 30 milijard dolarjev, so povedali ljudje, seznanjeni z zadevo, v transakciji, ki bi postala največja uvrstitev na borzo vseh časov.

Podjetje, ki ga vodi Elon Musk, cilja na skupno vrednost v višini približno 1,5 bilijona dolarjev, kar bi SpaceX približalo tržni vrednosti, ki jo je Saudi Aramco dosegel med svojo rekordno uvrstitvijo na borzo leta 2019. Naftni velikan je takrat zbral 29 milijard dolarjev.

Vodstvo in svetovalci SpaceX-a si prizadevajo za uvrstitev na borzo že sredi ali na konec leta 2026, so povedali nekateri ljudje, ki so želeli ostati anonimni. Čas prve javne ponudbe delnic se lahko spremeni glede na trg in druge dejavnike, eden od ljudi pa je dejal, da bi se lahko prestavila na leto 2027. Predstavnik SpaceXa se na prošnjo za komentar ni odzval.

Načrti SpaceX-a za prvo javno ponudbo delnic (IPO) so v torek dvignili delnice drugih vesoljskih podjetij. Delnice EchoStar, ki se je dogovoril za prodajo licenc za spekter SpaceX-u, so v New Yorku zrasle za kar 12 odstotkov, kar je nov dnevni rekord. Podjetje za vesoljski transport Rocket Lab je povečalo dobičke na kar 4,3 odstotka.

SpaceX preučuje možnost prve javne ponudbe delnic že od konca prihodnjega leta, so prejšnji teden povedali ljudje, seznanjeni z zadevo. Musk in upravni odbor družbe so v zadnjih dneh pospešili načrte za uvrstitev na borzo in zbiranje sredstev – vključno z zaposlovanjem za ključne vloge in načinom porabe kapitala –, saj je SpaceX potrdil svojo najnovejšo prodajo delnic notranjim osebam, je povedal eden od virov.

Hitrejšo pot družbe do javnih trgov delno spodbuja moč njegove hitro rastoče satelitske internetne storitve Starlink, vključno z obljubo neposrednega poslovanja na mobilne naprave, pa tudi razvoj lune Starship in rakete Mars.

Pričakuje se, da bo podjetje leta 2025 ustvarilo približno 15 milijard dolarjev prihodkov, ki se bodo leta 2026 povečali na med 22 in 24 milijard dolarjev, je povedal eden od virov, večina prodaje pa bo prišla od Starlinka.

SpaceX pričakuje, da bo del sredstev, zbranih z javno ponudbo delnic, uporabil za razvoj vesoljskih podatkovnih centrov, vključno z nakupom čipov, potrebnih za njihovo delovanje, sta povedala dva od virov, kar je Musk izrazil na nedavnem dogodku z Baron Capital.

V trenutni sekundarni ponudbi je SpaceX določil ceno na delnico okoli 420 dolarjev, s čimer je njegovo vrednotenje preseglo prej objavljenih 800 milijard dolarjev, so povedali ljudje, seznanjeni z razpravami. Podjetje zaposlenim dovoljuje prodajo delnic v vrednosti približno dveh milijard dolarjev, SpaceX pa bo sodeloval pri odkupu nekaterih delnic, sta povedala dva od virov.

''SpaceX že vrsto let beleži pozitiven denarni tok in dvakrat letno izvaja občasne odkupe delnic, da bi zagotovil likvidnost zaposlenim in vlagateljem,'' je Musk 6. decembra zapisal v objavi na svoji platformi X. ''Zvišanje vrednosti je odvisno od napredka s Starshipom in Starlinkom ter zagotavljanja globalnega spektra neposredne povezave do celic, ki močno poveča naš naslovljiv trg,'' je dodal.

Vodstvo SpaceX-a je večkrat predstavilo idejo o odcepitvi poslovanja Starlinka v ločeno, javno trgovano podjetje – koncept, ki ga je predsednica Gwynne Shotwell prvič predlagala leta 2020.

Vendar je Musk skozi leta podvomil o časovnem okviru, finančni direktor Bret Johnsen pa je leta 2024 dejal, da bo prva javna ponudba delnic Starlinka bolj verjetna ''v prihodnjih letih''.

Največji dolgoročni vlagatelji v SpaceX so podjetja tveganega kapitala, kot so Founders Fund Petra Thiela, 137 Ventures pod vodstvom Justina Fishner-Wolfsona in Valor Equity Partners. Pomemben vlagatelj je tudi Fidelity, kot tudi Google podjetja Alphabet.

Če bi SpaceX prodal pet odstotkov podjetja po tej vrednosti, bi moral prodati delnice v vrednosti 40 milijard dolarjev – kar bi bila največja prva javna ponudba delnic vseh časov, precej nad kotacijo Saudi Aramca v višini približno 29 milijard dolarjev leta 2019. To podjetje je v tej ponudbi prodalo le 1,5 odstotka lastništva, kar je veliko manjši delež, kot ga ponuja večina javno trgovanih podjetij.

— S pomočjo Loren Grush in Matthew Griffin