Delnice blizu izbrisa novembrskih padcev, dolar pada: povzetek dogajanja na trgih

Globalne delnice so blizu izbrisa svojih novembrskih izgub, saj so vse višje stave na znižanje obrestnih mer ameriške centralne banke oživele trge po razprodaji, ki so jo sprožile skrbi zaradi napihnjenih vrednotenj delnic s področja umetne inteligence.

Indeks MSCI All Country World Index se je v četrtek zvišal peto zaporedno sejo in zmanjšal svoj novembrski padec na le 0,5 odstotka. To sledi sedmim zaporednim mesecem rasti. Azijske delnice, ki so prav tako imele podobno serijo, so se v četrtek dvignile za 0,2 odstotka in zmanjšale svoje dosedanje novembrske izgube na 2,2 odstotka. Terminske pogodbe so nakazovale mlačen začetek trgovanja v Evropi, medtem ko so bili trgi v ZDA zaprti zaradi Dneva zahvalnosti.

V središču pozornosti na Kitajskem je bil nepremičninski sektor, potem ko je China Vanke predlagal odlog odplačila lokalne obveznice, kar je nekatere njegove dolarske obveznice potisnilo na rekordno nizke ravni. Bitcoin trgoval nad 91.000 dolarjev, Bloombergov indeks dolarja pa je padel tretji zaporedni dan.

Premiki sledijo vse bolj utrjenim pričakovanjem glede omilitve s strani Federal Reserve, pri čemer terminski trgi trenutno upoštevajo približno 80-odstotno verjetnost četrt odstotne točke velikega znižanja obrestne mere prihodnji mesec in še treh dodatnih znižanj do konca leta 2026. Pred tednom dni so trgovci pričakovali skupaj le tri znižanja.

Skrbi zaradi AI balončka so potisnjene na stran

Čezsektorsko dogajanje nakazuje previden optimizem na svetovnih trgih potem, ko so skrbi glede vrednotenj tehnoloških podjetij v začetku meseca močno prizadele delnice. Razpoloženje dodatno podpira možnost, da bo novi predsednik ameriške centralne banke postal uradnik, ki podpira znižanje obrestnih mer.

"Zagotovo se zdi, da je optimizem glede znižanja obrestnih mer Federal Reserve trenutno izničil skrbi glede balona v segmentu umetne inteligence," je dejala Charu Chanana, glavna investicijska strateginja pri Saxo Markets v Singapurju. "In šibkejši dolar zagotavlja dodatno oporo za Azijo."

Medtem je objava ameriške centralne banke pokazala, da se je zaposlenost v ZDA nekoliko zmanjšala, cene pa so zmerno zrasle, kaže raziskava med regijskimi poslovnimi stiki. Potrošnja se je še dodatno zmanjšala, razen med kupci z višjimi dohodki. Tudi prvotni zahtevki za nadomestila za brezposelnost so rahlo padli, čeprav so napovedi kazale na skromno povečanje.

Znano ime novega predsednika Fed?

Rast ameriških državnih obveznic se je v sredo ustavila, donos 10-letne obveznice pa je znašal 4 odstotke, saj so novi podatki s trga dela presegli pričakovanja.

Ameriški podatki "krepijo predstavo, da v resničnem gospodarstvu obstajajo nasprotujoči si tokovi in mešana slika," je dejal Ian Lyngen iz BMO Capital Markets. Kljub temu v poročilih ni ničesar, kar bi preprečilo centralni banki, da 10. decembra zniža obrestno mero za 25 bazičnih točk, je dodal.

Pričakovanja glede znižanja obrestnih mer so se okrepila po tem, ko se je izkazalo, da je direktor Nacionalnega gospodarskega sveta Bele hiše Kevin Hassett glavni kandidat za naslednjega predsednika Federal Reserve — izbira, ki jo vlagatelji vidijo kot skladno s prizadevanji predsednika Donalda Trumpa za nižje obrestne mere.

Na trgu surovin je nafta rahlo padla, saj vlagatelji spremljajo prizadevanja, ki jih vodijo ZDA, za končanje vojne v Ukrajini, hkrati pa pričakujejo srečanje OPEC+ ta konec tedna.

Prevedel in priredil Urban Červek