Globalna razprodaja proizvajalcev čipov izbrisala 500 milijard dolarjev

Globalna razprodaja delnic v polprevodniški industriji se je okrepila zaradi zaskrbljenosti, da so vrednotenja nekaterih največjih zmagovalcev umetno-inteligenčnega razcveta previsoka.

Proizvajalca pomnilnikov Samsung Electronics in SK Hynix sta danes potegnila južnokorejski borzni indeks Kospi navzdol za kar 6,2 odstotka, preden se je del izgube izravnal. Japonsko podjetje Advantest je padlo za do 10 odstotkov, medtem ko so delnice največjega azijskega proizvajalca čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) zdrsnile za več kot tri odstotke. Vsa tri podjetja so dobavitelji družbe Nvidia.

 

 

Ti premiki so izbrisali približno 500 milijard dolarjev skupne tržne kapitalizacije z indeksa Philadelphia Semiconductor (SOX) v torek in z Bloombergovega kazalnika azijskih delnic proizvajalcev čipov v sredo.

Razprodaja poudarja, kako raztegnjen je postal z umetno inteligenco podprt bikovski trend v delnicah polprevodniških podjetij, potem ko so te dosegle rekordne ravni. Proizvajalci čipov so od aprila, ko so cene dosegle dno, pridobili že več bilijonov dolarjev tržne vrednosti, saj vlagatelji stavijo na eksplozivno rast povpraševanja po računalniški moči za umetno inteligenco. Umik z vrha zdaj kaže na naraščajočo zaskrbljenost glede dobičkovnega potenciala sektorja in pretirano visokih vrednotenj delnic – še posebej, če bodo obrestne mere ostale visoke dlje časa.

"Ne bi rekla, da je zdaj čas za nakup ob padcu – velik del rasti ni temeljil na osnovah, zato nima smisla govoriti o 'vrednostnem nakupu'," je povedala Chauwei Yak, izvršna direktorica večstrategijskega hedge sklada GAO Capital iz Singapurja. "Če pa bodo nekatere velike tehnološke delnice padle za 15 ali 20 odstotkov, potem bi morda lahko razmislili o nakupu."

Palantir razočaral s slabo napovedjo

Na sektor je ta teden pritiskal tudi val opozoril vodilnih z Wall Streeta o nujni korekciji, ob zmanjšanih pričakovanjih glede znižanja obrestnih mer ameriške centralne banke in dolgotrajni delni zaustavitvi delovanja ameriške vlade. Upravljavec hedge sklada Michael Burry je k razprodaji prispeval s podatkom, da ima odprte stave na padec delnic podjetij Palantir Technologies in Nvidia.

Podjetje Palantir je sprožilo razprodajo na Wall Streetu, potem ko njegova napoved ni navdušila vlagateljev. Podoben odziv na rezultate in napoved Advanced Micro Devices (AMD) po zaprtju borze je dodatno okrepil vpliv na azijsko trgovanje v sredo.

 

"Na trgih prevladuje morje rdečega, kar daje mračno in turobno sliko tveganja," je dejal Chris Weston, vodja raziskav pri Pepperstone Group. "Moramo ostati odprti za možnost, da se lahko to še poglobi. Poenostavljeno povedano – trenutno ni veliko razlogov za nakupe."

Zaskrbljenost zaradi previsokih vrednotenj narašča. Indeks Philadelphia SOX se trenutno trguje pri približno 28-kratniku pričakovanih dobičkov, medtem ko je petletno povprečje manj kot 22-kratnik.

Je znižanje cen vendarle priložnost za nakup?

Nekateri analitiki pa umik vidijo kot nekaj pozitivnega – kot priložnost, da se del evforije izpihne in da delnice postanejo nekoliko cenejše. Ker globalni tehnološki velikani, kot sta Amazon in Meta Platforms, v umetno inteligenco vlagajo vedno več denarja, naj bi proizvajalci čipov in druga tehnološka podjetja še naprej imela koristi pri poslovnih rezultatih in tečajih delnic.

Za zdaj se morajo institucionalni in mali vlagatelji soočati z vsakodnevnimi nihanji. Goldman Sachs Group Retail Favorites Index je v torek zdrsnil za 3,6 odstotka – približno trikrat toliko kot indeks S&P 500.

Vikas Pershad, upravljavec portfelja azijskih delnic pri M&G Investments, je v Singapurju skoraj vso noč spremljal tržno dogajanje.

"Spremljal sem dogajanje do zaprtja ameriških borz ob četrti uri zjutraj, potem sem si privoščil kratek spanec in se pripravil na začetek azijskega trgovanja," je dejal. "Trg je v zadnjih mesecih šel izjemno visoko in hitro – vlagatelji se ne bi smeli čuditi, če se to nadaljuje tudi jutri ali pojutrišnjem," je dodal ter ocenil, da je zdaj dober trenutek za opazovanje priložnosti za nakup.«

S prispevkom Sangmi Cha