S&P 500 tik pod rekordom. Kako bodo nanj vplivali podatki o inflaciji?

Investitorji na Wall Streetu, ki pozorno spremljajo trgovinska pogajanja med ZDA in Kitajsko, so potisnili delnice višje, potem ko je minister za trgovino Howard Lutnick dejal, da so pogajanja potekala "zelo, zelo dobro". Donosi na ameriške obveznice in dolar so beležili manjše premike pred ključnim poročilom o inflaciji.

Indeks S&P 500 je od rekordne vrednosti oddaljen manj kot dva odstotka. Tesla je vodila rast med največjimi podjetji. Delnice podjetja JM Smucker so beležile največji padec v skoraj štirih desetletjih, potem ko je podjetje opozorilo, da bodo carine, ki povečujejo stroške v njihovem poslovanju s kavo, negativno vplivale na dobiček.

Obveznice so ostale skoraj nespremenjene po prodaji triletnih obveznic v vrednosti 58 milijard dolarjev. To je bila prva od treh dražb, ki se bodo zaključile v četrtek s prodajo 30-letnih obveznic.

Še drugi dan so se nadaljevala pogajanja med ZDA in Kitajsko, kjer ekipe skušajo uskladiti tehnične podrobnosti. Na vprašanje, ali bodo pogajanja zaključena v torek, je Lutnick odgovoril: "Če bo potrebno, bomo tukaj tudi jutri, a upam, da bomo zaključili že danes zvečer."

"Vsaka pomembno pozitivna ali negativna novica iz trgovinskih pogajanj v Londonu, kjer se pogovori med ZDA in Kitajsko še vedno odvijajo, bi lahko močno premaknila trge," je komentiral Tom Essaye iz The Sevens Report.

Podatki, ki bodo objavljeni danes, naj bi pokazali, da so ameriški potrošniki maja verjetno občutili nekoliko višjo inflacijo, predvsem pri blagu, saj podjetja postopoma prenašajo višje uvozne dajatve na cene. Cene blaga in storitev, brez nestanovitnih cen hrane in energije, so se maja zvišale za 0,3 odstotka, kar je največ v zadnjih štirih mesecih.

Tako imenovani osnovni indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), ki velja za boljše merilo osnovne inflacije, naj bi po mediani napovedi analitikov prvič letos pospešil na 2,9 odstotka na letni ravni.

Kaj se dogaja z donosi na dolgoročne državne obveznice?

Raziskava, ki jo je izvedlo podjetje 22V Research, je pokazala, da 42 odstotkov vlagateljev pričakuje, da bo trg podatke o inflaciji razumel kot večje tveganje, 33 jih pričakuje mešano reakcijo, 25 odstotkov pa meni, da bo trg podatke razumel kot manjše tveganje in se tako tudi odzval. Po navedbah 22V Research je to prvič po avgustu 2024, da je večina vlagateljev naklonjena strategiji večjega tveganja.

 

 

"Kombinacija majskih podatkov o inflaciji in prihajajoča ponudba ameriških obveznic bo vlagateljem ponudila priložnost za trgovanje ter prispevala k boljšemu razumevanju zgodnjih posledic trgovinske vojne in povpraševanja po ameriškem dolgu v trenutnem okolju," je dejal Ian Lyngen iz BMO Capital Markets.

Donosi na dolgoročne državne obveznice po svetu so se v zadnjih tednih močno zvišali, saj so se nekateri vlagatelji zaradi skrbi glede naraščajočega dolga in proračunskih primanjkljajev začeli izogibati tem vrednostnim papirjem, drugi pa so zahtevali višje donose za tveganje posojanja državam.

Vlagatelji, ki stavijo na to, da bodo donosi na dolgoročne ameriške obveznice še naprej naraščali hitreje kot na kratkoročne, bi se lahko opekli, opozarja Guneet Dhingra iz BNP Paribas SA. Dodal je, da 30-letne obveznice že odražajo poslabšanje fiskalne slike in bi se lahko ponovno okrepile, če bo povpraševanje na dražbah močno ali če se bodo proračunske skrbi zmanjšale.

Koliko je še prostora za rast S&P 500?

Kar se tiče ameriških delnic, je to morda najboljše, kar lahko trg letos ponudi, glede na negotovost, povezano s carinami, meni Anthi Tsouvali iz UBS Global Wealth Management. Njena ekipa pričakuje, da bo indeks S&P 500 leto zaključil okoli vrednosti 6.000 točk. V torek je indeks zaprl pri 6.038,81 točke.

Medtem analitiki pri podjetjih, kot sta Barclays in JPMorgan Chase & Co., vidijo nadaljnji potencial rasti ameriških delnic, deloma zato, ker pričakujejo, da bodo institucionalni vlagatelji manj zadržani in povečali izpostavljenost do delnic.

Čeprav so se delnice po aprilski carinski korekciji močno odbile, so veliki institucionalni vlagatelji še vedno izrazito manj izpostavljeni: njihova skupna izpostavljenost do delnic je bila nižja le v 23 odstotkov primerov od leta 2010, kažejo podatki Deutsche Bank AG.

Stranke Bank of America so bile pretekli teden neto prodajalci ameriških delnic, pri čemer so odlive vodili institucionalni vlagatelji, medtem ko so hedge skladi in mali vlagatelji kupovali delnice, so v torek sporočili strategi pod vodstvom Jill Carey Hall v opombi strankam.

"Naša analiza vrednotenja indeksa S&P 500 kaže, da lokalno usmerjene delnice zgodovinsko dosegajo višjo premijo v primerjavi s podjetji, izpostavljenimi tujini, kar nakazuje, da so učinki carin in deglobalizacije večinoma že všteti v cene (vendar učinki davčne reforme še ni)," je zapisala Carey Hall.

Trenutno ni komentarjev za novico. Bodi prvi, ki bo komentiral ...

Pusti komentar