Katere so največje združitve in prevzemi leta 2023

Letos na trgu združitev in prevzemov veljajo nekoliko drugačna pravila, velikih poslov ni prav veliko, večino pogodb pa so sklenila srednje velika podjetja z namenom povečanja rasti in strateške transformacije, kaže analiza podjetja One to One Corporate Finance, ki je objavilo seznam največjih poslov. Špansko svetovalno podjetje za združitve in prevzeme trdi, da je bilo letošnje leto uspešno z vidika globalnih prevzemnih aktivnosti.

Čeprav trdijo, da lahko leto označimo kot uspešno in bi ga morda v globalnem gospodarskem kontekstu morali tako tudi razumeti, podatki kažejo na upad združitev in prevzemom aktivnosti. Kot kaže poročilo PwC je v prvi polovici leta obseg globalnih združitev in prevzemov v primerjavi z drugo polovico leta 2022 upadel za štiri oziroma 12 odstotkov.

Če letošnje rezultate primerjamo s tistimi iz prvega polletja lani, je upad še večji - združitev je bilo devet, prevzemov pa celo 39 odstotkov manj. Povedano drugače, v prvi polovici letošnjega leta je bilo sklenjenih 27.000 takšnih pogodb v vrednosti 1,2 milijarde dolarjev. V enakem obdobju lani je bilo sklenjenih 29.747 tovrstnih pogodb v vrednosti 1,96 milijarde dolarjev.

Seznam največjih M&A poslov, po podatkih One to One

Njihov seznam vodi Broadcomov 69 milijard dolarjev vreden prevzem ameriškega tehnološkega podjetja VMware. Prevzem je bil napovedan maja lani in je bil ocenjen na 61 milijard dolarjev, sčasoma pa se je ta vrednost povečala. Soglasje britanskega regulatorja konkurence je prišlo konec avgusta letos. Ameriški proizvajalec polprevodnikov naj bi z VMware v svojem portfelju pospešil uvajanje oblačnih tehnologij, podjetje, specializirano za virtualizacijo, pa naj bi s poslom dobilo nov finančni vzvod za raziskovalne in razvojne projekte.

Pfizer–Seagen

Na drugem mestu je Pfizerjev 43 milijard dolarjev vreden prevzem Seagena. Ameriško farmacevtsko in biotehnološko podjetje je marca objavilo, da namerava prevzeti ameriški biotehnološki Seagen za 229 dolarjev na delnico. Pogodba bo sklenjena predvidoma konec letošnjega ali v začetku prihodnjega leta. Pfizer želi razširiti portfelj podjetja, da bi pospešil napredek na področjo onkološkega zdravljenja, saj Seagen razvija prilagojena zdravljenja raka na osnovi protiteles. Z nakupom bi lahko Pfizer leta 2030 prejel več kot deset milijard dolarjev phodkov.

Bloomberg Mercury

V začetku oktobra je bil izveden še en velik prevzem v farmacevtskem sektorju. Ameriški Amgen je kupil Horizon Therapeutics za 27,8 milijarde dolarjev. Pristojna komisija za trgovino je transakcijo odobrila septembra.

Ameriški rudar Newmont prevzema avstralskega tekmeca Newcrast Mining za 17 milijard dolarjev in s tem krepi svoj položaj enega največjih rudarjev zlata na svetu. Newmont ima rudnike v Ameriki, Afriki, Avstraliji in Papui Novi Gvineji. Reuters poroča, da bo to tretji največji prevzem avstralskih podjetij in eden največjih letos.

Naslednji na seznamu je 18 milijard dolarjev vreden posel, ki združuje ameriškega trgovca z žitom in predelovalca oljnic Bunge z nizozemskim kmetijskim podjetjem Vittera, ki je uvrščen med prvih pet največjih prevzemov. Z združitvijo bo nastalo podjetje, vredno 34 milijard dolarjev, Bunge pa naj bi prevzel 9,8 milijarde dolarjev Vitterjevega dolga. Sklenitev pogodbe je predvidena v sredini prihodnjega leta.

Čeprav ni na seznamu One to One, je eden največjih letos zagotovo Microsoftov 69 milijard dolarjev vreden prevzem Activisiona. Oktobra je prispelo soglasje britanskih regulatorjev, ki so edini stali na poti te megapogodbe. Posel je mesece visel na nitki zaradi globalnih protimonopolnih regulatorjev, Britanci pa so bili med prvimi, ki so vložili veto na transakcijo. Prevzem je dobil nepričakovan zagon, potem ko je Microsoft dobil sodni postopek proti Zvezni komisiji za trgovino.

Na lestvici največjih naložb zasebnega kapitala v letošnjem letu, ki jo objavlja ameriško podjetje Allvue, ki je razvilo specializirano programsko opremo za zasebne investicijske sklade, je tudi največji letošnji prevzem prevzem japonske Toshibe. Marca je upravni odbor družbe sprejel prevzemno ponudbo, ki jo vodi sklad zasebnega kapitala Japan Industrial Partners. Pri prevzemu Toshibe, ki je kotirala na tokijski borzi, je investitor vrednost proizvajalca elektronske opreme ocenil na 2000 milijard jenov oziroma 15,2 milijarde dolarjev.

Pred nekaj pa je prišla novica, da CVC Capital Partners razmišlja o ponudbi za prevzem evropskega podjetja Nexi. Po poročanju Bloomberga se sklad še ni uradno obrnil na italijansko družbo, vprašanje pa je, ali bi pristala na prodajo, glede na to, da je njena tržna kapitalizacija trenutno le 8,8 milijarde dolarjev. Sicer pa naj bi se evropski sklad zasebnega kapitala CVC Capital Partners, vsaj po virih Bloomberga, pripravljal na borzo. Če bi se to zgodilo, bi bila ti največja prva javna ponudba delnic za vstop v Evropi letos in ena največjih v sektorju.

*prevedel: Mihael Šmirmaul