Vlagatelji unovčujejo dobičke v tehnologiji in čakajo odločitev Irana

Upad vrednosti tehnoloških delnic je potegnil navzdol delniške trge v ZDA in Aziji. Nafta se je zmerno pocenila, ameriške državne obveznice pa so zdrsnile, medtem ko so trgovci čakali na znake napredka v smeri mirovnega dogovora na Bližnjem vzhodu.

Terminske pogodbe na indeks Nasdaq 100 so upadle za 0,6 odstotka. Terminske pogodbe na S&P 500 so se znižale za 0,3 odstotka, s čimer je referenčni indeks na poti k najdaljšemu nizu upadanja po marcu. V Aziji je največ vrednosti izgubil južnokorejski indeks Kospi. Evropski indeks Stoxx 600 se je zvišal za 0,7 odstotka, pri čemer so izstopale medijske družbe in finančne storitve.

Rast delnic, ki jo je poganjala izgradnja infrastrukture za umetno inteligenco, izgublja zagon, potem ko je globalne delniške trge potisnila na rekordne ravni kljub rasti donosnosti obveznic in visokim cenam surove nafte. Hkrati zaostajajoči sektorji, kot je zdravstvo, nadomeščajo zaostanek po slabši uspešnosti v zadnjih tednih.

Upravljavci premoženja so ta mesec najbolj doslej povečali izpostavljenost do delnic, zaradi česar so po anketi Bank of America najbolj nadpovprečno izpostavljeni delnicam po januarju 2022.

"Uspešnost polprevodnikov je bila parabolična, zato ni presenetljivo, da prihaja do nekaj unovčevanja dobičkov," je dejal Roger Lee, vodja delniške strategije pri Cavendishu. "Morda je prisoten tudi element vračanja dvomov o monetizaciji umetne inteligence."

V drugih razredih sredstev se je cena nafte brent znižala za 1,1 odstotka proti 110 dolarjem za sod, potem ko je predsednik ZDA Donald Trump dejal, da so imele ZDA z Iranom "zelo obsežne pogovore". Ameriška nafta West Texas Intermediate se je pocenila za 0,4 odstotka, na 108,27 dolarja za sod.

Ameriške državne obveznice so se znižale po celotni krivulji donosnosti, evropske obveznice pa so nihale med dobički in izgubami. Bloomberg Dollar Spot indeks je zrasel za 0,3 odstotka, medtem ko je vrednost evra upadla za 0,3 odstotka na 1,1622 dolarja. Bitcoin je skoraj nespremenjen pri 76.801,88 dolarja. Promptna cena zlata se je znižala za 0,6 odstotka, na 4.538,53 dolarja za unčo.

"Vlagatelji si obupno želijo konca konflikta na Bližnjem vzhodu, saj bi to teoretično moralo pomagati znižati cene nafte, umiriti razprave o zvišanju obrestnih mer in pogovor znova preusmeriti h gospodarski rasti," je dejal Dan Coatsworth, vodja trgov pri AJ Bell. "Za zdaj pa se konflikt vleče naprej in vlagatelji ostajajo nekoliko previdni."

Ponudniki oblačnih storitev za umetno inteligenco, kot sta Nebius Group in CoreWeave, so bili med največjimi poraženci v predborznem trgovanju v ZDA, potem ko se je Google, ki je v lasti Alphabet, dogovoril z Blackstone o ustanovitvi konkurenčnega podjetja.

Alphabet in Microsoft sta bila boljša od drugih članov skupine Veličastnih Sedem, pri čemer se rezultati Nvidie kažejo kot naslednji večji preizkus za trgovanje, povezano z umetno inteligenco. Sandisk je zdrsnil, saj se je razprodaja delnic proizvajalcev pomnilniških čipov nadaljevala. Delnice programskih podjetij, kot sta ServiceNow in Workday, so zrasle.

Potem ko je z nafto pogojena inflacija od začetka vojne na Bližnjem vzhodu vztrajno potiskala donosnosti obveznic navzgor, se trgovci zdaj osredotočajo na 5,5 odstotka kot naslednjo ključno raven za 30-letne ameriške državne obveznice, meni strateg Citigroup Jim McCormick.

Donosnost 30-letnih ameriških državnih obveznic blizu najvišje ravni po letu 2007

"Menim, da trgi podcenjujejo tveganje zvišanja obrestne mere Feda že letos," je dejal. Trgovci z zamenjavami trenutno nakazujejo večjo verjetnost zvišanja za 25 bazičnih točk decembra, pri čemer je premik v celoti vračunan za marec prihodnje leto.

Nicolas Bickel, vodja naložb za zasebno bančništvo pri Edmond de Rothschild, je za Bloomberg TV dejal, da ga ne bi presenetilo, če bi donosnost 10-letnih ameriških obveznic dosegla pet odstotkov. V torek se je zvišala za dve bazični točki, na 4,61 odstotka. "Če bomo imeli višjo inflacijo in bo rast ostala stabilna, to ne bo problem," je dejal.

Novice podjetij

Ključni kazalnik prodaje družbe Home Depot je v zadnjem četrtletju zaostal za pričakovanji, saj sta umirjeno povpraševanje na stanovanjskem trgu in visoki stroški zadolževanja omejila potrošnjo za projekte izboljšav doma.

Standard Chartered načrtuje ukinitev več tisoč podpornih delovnih mest v prihodnjih štirih letih in se tako pridružuje globalnim posojilodajalcem, ki z umetno inteligenco zmanjšujejo število zaposlenih.

Glavni izvršni direktor Nvidia Jensen Huang je dejal, da pričakuje, da bodo kitajske oblasti sčasoma dovolile uvoz čipov za umetno inteligenco iz ZDA.

Google, ki je v lasti Alphabeta, in Blackstone načrtujeta ustanovitev oblačnega podjetja za umetno inteligenco, ki bi z uporabo Googlovih specializiranih čipov konkuriralo družbam, kot je CoreWeave.