Michael Burry svari pred borznim zlomom

Michael Burry, vlagatelj, ki je zaslovel v filmu The Big Short, opozarja, da se indeks Nasdaq 100 po "paraboličnem" porastu, ki je vrednotenja tehnološkega sektorja potisnil v nevzdržne višine, bliža dramatičnemu preobratu.

V objavi na Substacku je Burry dejal, da trg spominja na vrhunec balona pika com, tik preden je počil, pri čemer je posebej navedel strm skok delnic čipov, ki je indeks polprevodnikov filadelfijske borze dvignil za skoraj 70 odstotkov od konca marca.

Dejal je, da se Nasdaq 100 po njegovih ocenah trguje po 43-kratniku dobička – precej nad implicitno ravnjo približno 30-kratnika – ker "Wall Street morda za več kot 50 odstotkov precenjuje dobiček naših najhitreje rastočih in najbolj cenjenih podjetij."

"Priča smo zgodovini. Na borzi to ni dobro," je dejal Burry. Primerjal ga je s "prizoriščem krvave prometne nesreče nekaj minut preden se je zgodila".

Burry je med številnimi opazovalci trga, ki so izrazili zaskrbljenost zaradi rasti, ki jo je sprožil razcvet porabe za umetno inteligenco s strani Alphabeta, Amazona in drugih velikih tehnoloških podjetij. To je indekse potisnilo na rekordne vrednosti, čeprav ameriška vojna proti Iranu grozi, da bo upočasnila rast in spodbudila inflacijo z zvišanjem cen nafte.

Analitiki pri Sundial Capital Research, ki jih vodi Jason Goepfert, so ugotovili, da je to šele četrtič, ko bo indeks S&P 500 dosegel rekordno visoko raven, medtem ko je bilo le 5 odstotkov delnic v indeksu na 52-tedenskih najnižjih vrednostih, kar poudarja obseg rasti. Podatki, ki jih je zbrala skupina Bespoke Investment Group, kažejo, da se je indeks polprevodnikov v Filadelfiji le dvakrat, julija 1995 in marca 2000, na vrhuncu internetnega balona, ​​dvignil tako daleč nad svoje 200-dnevno drseče povprečje.

Burry je odsvetoval prodajo delnic na kratko zaradi stroškov prodajnih opcij in tveganja, da bi se opekli zaradi neprimerno izbranega trenutka.

 

 

Dejal je, da ima "pomembno vzvodno kratko pozicijo v portfelju podjetij", ki se mu zdijo poceni, ne da bi podrobneje opredelil, in da namerava "popustiti pri podjetjih", ki ne izpolnjujejo njegovih "najstrožjih zahtev glede vrednotenja". Svetoval je, naj se po nedavni rasti zmanjša izpostavljenost delniškim trgom na splošno, zlasti tistim iz tehnološkega sektorja.

"Čeprav se zdi, da je še prostor za vzpon, vsak, ki ima srečo, da vztraja pri svojih pozicijah pri teh paraboličnih skokih, stavi na sposobnost, da izstopi pri vrhu," je zapisal.

"Zgodovina nam pravi, da bo, tudi če se zabava nadaljuje še en teden, mesec, tri mesece ali leto, razrešitev pocenitev trga," je dejal. "Vstopamo v obdobje velikih tveganj, tako ekstremno, da bodo posledice neizogibne, ne glede na to, kam se skrijemo."