Skok cene nafte, zlato in bitcoin izgubljata - kaj se dogaja z delnicami?

Cene nafte so poskočile, terminske pogodbe na ameriške delniške indekse pa so upadle, saj so vlagatelji po zaostritvi napetosti med ZDA in Iranom čez konec tedna postali previdnejši, optimizem, da se razmere na Bližnjem vzhodu umirjajo, pa je upehal.

Nafta brent se je podražila za 5,4 odstotka na 95,25 dolarja za sod, potem ko je ameriška mornarica v kaotičnem vikendu zasegla iransko ladjo, Teheran pa streljal na plovila, znova pa je bil tudi uveden nadzor v Hormuški ožini. Terminske pogodbe za indeks S&P 500 napovedujejo 0,6-odstotni padec ob odprtju, potem ko je osnovni indeks v petek dosegel rekordno vrednost. K optimizmu so botrovale izjave Irana, da je ključna pomorska pot "popolnoma odprta".

Donosi ameriških državnih obveznic so se znižali po celotni krivulji zaradi skrbi, da bodo višje cene nafte spodbudile inflacijo. Ameriški dolar, tradicionalno varno zatočišče v času konfliktov, se je rahlo okrepil, potem ko je v zadnjih treh tednih slabel zaradi upanja na konec vojne.

Relativno zmerni ponedeljkovi premiki so večinoma vrnili trge na ravni iz prejšnjega tedna, ko so pričakovanja diplomatske rešitve izboljšala razpoloženje. Azijski delniški indeks MSCI je zrasel za 0,6 odstotka, največ so k temu prispevali proizvajalci čipov, kot sta Taiwan Semiconductor Manufacturing Company in SK Hynix. Tudi kazalnik delnic trgov v razvoju je prav tako v celoti nadomestil izgube, povezane z vojno.

Ponovno zaostrovanje napetosti in motnje v Hormuški ožini grozijo, da bodo znova povečale nestanovitnost na trgih, potem ko so se v zadnjih tednih premije za tveganje, povezane z vojno, večinoma zmanjšale. Dvotedensko premirje naj bi poteklo v torek, zato je pozornost usmerjena v to, ali bosta ZDA in Iran lahko nadaljevali pogajanja za zmanjšanje napetosti in ponovno odprtje ključne pomorske poti, potem ko so začetni pogovori v Islamabadu propadli.

"Zdi se, da se do določene mere vrtimo v istih krogih," je za Bloomberg Television povedal Kerry Craig, globalni tržni strateg pri JPMorgan Asset Management. Trgi "gledajo skozi dogajanje v smeri konca ali vsaj začetka konca tega konflikta".

Predsednik Donald Trump in iranski uradniki so podali različne poglede na naslednjo fazo vojne, kar povečuje negotovost glede morebitnih mirovnih pogajanj, medtem ko se premirje kmalu izteka.

Iran je nakazal, da se morda ne bo udeležil drugega kroga pogajanj, dokler ZDA ohranjajo pomorsko blokado, kar dodatno zaostruje razmere, ki so se v petek že kazale kot umirjanje in so spodbudile splošno rast delnic.

Trump, ki je v petek dejal, da je dogovor z Iranom skoraj dosežen, je do nedelje zjutraj zagrozil, da bo uničil vse elektrarne in mostove v Iranu, če pogajanja ne uspejo. Ta nenadna sprememba poudarja, kako zelo je bila rast trgov prejšnji teden utemeljena na upanju in ne na dejanskem napredku.

"Čeprav se je čez konec tedna zgodilo več dogodkov, se stvari niso razvile v smer, ki bi povzročila večji razpad pogajanj o premirju, kot so se sprva bali," je dejal Yugo Tsuboi, glavni strateg pri Daiwa Securities. "Zato je za zdaj odziv trga razmeroma miren."

Kaj se še dogaja na trgih

Zlato se je pocenilo za 0,8 odstotka na 4.790 dolarjev za unčo, srebro pa za odstotke. Bitcoin je nekoliko oslabel na približno 74.500 dolarjev. Donos 10-letne ameriške državne obveznice se je zvišal za dve bazični točki na 4,27 odstotka. Terminske pogodbe na evropske obveznice so rahlo upadle.

 

Terminske pogodbe za evropski zemeljski plin so v ponedeljek poskočile za do 11 odstotkov, potem ko je Teheran v soboto ponovno zaprl to strateško ožino, saj je ocenil, da ameriška blokada ladij, povezanih z Iranom, krši sporazum o premirju.

"Ključno vprašanje je, ali lahko ladje dejansko plujejo skozi Hormuško ožino," je dejal Kenneth Goh iz UOB Kay Hian. "Petkov rekord S&P 500 je temeljil na predpostavki, da bo premirje z Iranom zdržalo, konec tedna pa je razkril, da ni zanesljivosti."

Indeks S&P 500 je v petek zaključil tretji zaporedni teden rasti, vsakič več kot 3 odstotke, in je na poti do največje mesečne rasti od leta 2020. Delniški indeksi na Tajvanu, v Singapurju in kitajski indeks CSI 300 so prav tako izbrisali izgube po ameriško-izraelskih napadih na Iran, ki so se začeli konec februarja.

Južnokorejski indeks Kospi je v ponedeljek zrasel za do 1,4 odstotka in izničil izgube od začetka vojne.

"Še vedno menim, da smo na ali pa je vrhunec že mimo, čeprav obstajajo tveganja zaščitnih (hedge) strategij," je dejal Billy Leung, investicijski strateg pri Global X Management. "Prodaje potekajo ob nizkem obsegu, kar kaže, da gre bolj za prilagajanje pozicij kot za trdno prepričanje vlagateljev."

 

__

Prispevali so še Abhishek Vishnoi, Winnie Hsu, Momoka Yokoyama in Ruth Carson - Bloomberg