Globalne delnice na rekordih ob stavah na Iran, dolar slabi - pregled trgov

Globalni delniški trgi so dosegli rekordne ravni ob znakih, da bi ZDA in Iran lahko podaljšala premirje, kar je pomagalo zmanjšati vojno pogojene pribitke za tveganje na trgih.

Indeks MSCI All Country World - široko merilo svetovnih delnic - se je povzpel za do 0,3 odstotka na rekordno raven in je na poti k desetemu zaporednemu dnevu rasti, potem ko so razpoloženje dodatno podprli tudi močni poslovni rezultati ameriških podjetij. Gre za najdaljši niz rasti od septembra. Azijske delnice so pridobile 1,3 odstotka in skoraj izničile izgube, ki jih je sprožila vojna.

Azijske delnice so se okrepile po tem, ko so tudi indeksi na Wall Streetu zaključili na rekordnih ravneh, saj vlagatelji stavijo, da bo umirjanje konflikta na Bližnjem vzhodu znižalo cene nafte in spodbudilo gospodarsko rast. Terminske pogodbe na delniške indekse nakazujejo, da se bo rast nadaljevala tudi v Evropi.

Razpoloženju je pomagala tudi cena globalnega referenčnega naftnega razreda Brent, ki se je gibala okoli 95 dolarjev za sod, precej pod vrhom iz prejšnjega meseca, ko se je približala 120 dolarjem. Dolar - ki je med konfliktom na Bližnjem vzhodu veljal za varno zatočišče - je oslabel, Bloombergov indeks dolarja pa je na poti k devetemu zaporednemu dnevu padca, kar je najdaljši niz od decembra 2006.

Indeks MSCI All Country, ki je od začetka vojne do dna 30. marca padel za do devet odstotkov, je vse te izgube nadoknadil ob pričakovanjih, da bosta ZDA in Iran sčasoma dosegla mirovni dogovor. K preobratu po razprodaji prejšnji mesec, ki je več indeksov potisnila v tehnično korekcijo, je pripomoglo tudi obnovljeno zanimanje za tehnološke delnice.

 

 

"Pogled na nafto pod 100 dolarji in upanje na diplomatski preboj skupaj vračata življenje na delniške trge," je dejal Tim Waterer, glavni tržni analitik pri KCM Trade.

ZDA in Iran razmišljata o podaljšanju premirja, ki se izteče v torek, še za dva tedna, da bi si zagotovila več časa za pogajanja o mirovnem sporazumu, je povedala oseba, seznanjena z zadevo. Predsednik Donald Trump je dejal tudi, da se bodo voditelji Izraela in Libanona pogovarjali.

Kaj pravijo Bloombergovi strategi "Glavni delniški indeksi v Aziji beležijo še eno živahno sejo, saj vlagatelji znova usmerjajo pozornost k dobičkonosnosti velikih podjetij, medtem ko vojna v Iranu stopa v ozadje. Poleg tega trenje med kratkoročnimi inflacijskimi pritiski in srednjeročnimi tveganji za gospodarsko rast ohranja krivulje donosnosti obveznic v stanju mirovanja, kar je še en pozitiven dejavnik za delnice." Mark Cranfield, MLIV

Drugod so cene zlata zrasle za 0,7 odstotka na približno 4.820 dolarjev za unčo, medtem ko je srebro poskočilo za 1,8 odstotka na okoli 80 dolarjev za unčo. Ameriške državne obveznice so pridobile, donosnost referenčne 10-letne obveznice pa se je znižala za eno bazično točko na 4,27 odstotka, saj so nižje cene nafte ublažile skrbi glede hitrejše inflacije.

Avstralski dolar se je povzpel na najvišjo raven od junija 2022 ob splošni šibkosti ameriške valute. Jen se je okrepil, delnice na Kitajskem pa so ohranile dobičke, saj je gospodarska rast v prvem četrtletju presegla pričakovanja.

Ob padanju dolarja in rasti obveznic skupaj z delnicami nekateri vlagatelji razpravljajo, ali trgi morda napačno ocenjujejo tveganja posledic vojne z Iranom za globalno rast.

 

"Na finančnih trgih je praktično nič tveganjskega pribitka, razen nekaj na kratkem koncu obrestnih mer," je dejal Andrew Chorlton, glavni investicijski direktor za fiksni dohodek pri M&G Investments. "Pri inflacijskih pričakovanjih po letu ali dveh trenutno ni vgrajenega tveganja."

Možnost ponovnih pogajanj je pomagala ohranjati širše naklonjeno razpoloženje do tveganja na trgih. Delnice na trgih v razvoju so nadaljevale rast, saj je indeks MSCI Emerging Markets v četrtek pridobil en odstotek.

Indeksi v Singapurju in na Tajvanu, kitajski indeks CSI 300 ter indeks MSCI Latinske Amerike so vsi nadoknadili izgube, ki so sledile napadu ZDA in Izraela na Iran. Tajvan je po vrednosti delniškega trga prehitel tudi Združeno kraljestvo, saj so tehnološka podjetja ponovno pridobila naklonjenost vlagateljev.

Zgodovina geopolitičnih kriz kaže, da se krize "izkažejo za odlične nakupne priložnosti", je dejal Ed Yardeni iz Yardeni Research. "To je situacija, v kateri smo zdaj."

Novice iz podjetij

• Pernod Ricard pričakuje, da bo vojna na Bližnjem vzhodu letos znižala prodajo za do 4 odstotke, saj se še naprej sooča s šibkim povpraševanjem v ZDA in na Kitajskem.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing je zabeležil 58-odstotno rast dobička, kar kaže, da vojna na Bližnjem vzhodu v prvih tednih ni zavrla razcveta naložb v umetno inteligenco.
• Administracija Donalda Trumpa želi, da bi proizvajalci avtomobilov in drugi ameriški industrijski proizvajalci igrali večjo vlogo pri proizvodnji orožja. Visoki obrambni uradniki so se pogovarjali o proizvodnji orožja in druge vojaške opreme z vodilnimi v podjetjih, kot sta General Motors in Ford, poroča Wall Street Journal.
• Štiri od šestih največjih ameriških bank so v prvih treh mesecih leta zmanjšale število zaposlenih, pri čemer je Wells Fargo odpustil več kot 4.000 ljudi, medtem ko sta JPMorgan Chase in Morgan Stanley zaposlovala nove kadre.