Zakaj upadajo vroče delnice proizvajalcev čipov

Delnice proizvajalcev čipov so se v ZDA in Aziji močno znižale, saj so se vlagatelji sredi napetosti na Bližnjem vzhodu umaknili od največjih zmagovalcev na trgu.

Proizvajalec pomnilniških čipov Micron Technology je v ponedeljek zaključil z 9,9-odstotnim padcem in se v trgovanju po zaprtju dodatno znižal. Med konkurenti se je delnica Samsunga znižala za skoraj pet odstotkov, delnica SK Hynix pa je v zgodnjem trgovanju na Korejski borzi v torek padla za kar 7,7 odstotka.

Negotovost glede morebitnih mirovnih pogovorov o koncu vojne vznemirja svetovne trge, kjer naraščajo znaki kapitulacije. Tehnološke delnice po letih rasti zaradi razcveta umetne inteligence beležijo največje padce.

Zgodnja pripoved, da bo tehnologija imuna, je napačna, pravi Jim McCormick, glavni globalni makro strateg pri Citigroup. Trgi so zdaj prejeli poziv k prebujanju, saj ''gledamo v svet vztrajno višjih donosov in stroškov energije, kar pa ne pomaga AI-sektorju''.

Bloombergov indeks delnic polprevodnikov je v marcu padla za skoraj 14 odstotkov, medtem ko je indeks proizvajalcev pomnilnikov padel za četrtino, kar je na poti do najslabšega meseca od leta 2005. Nasprotno pa so indeksi komunalnih podjetij in trgovcev na drobno padli za približno štiri odstotke.

Vlagatelji se zaradi zaskrbljenosti glede vpliva motenj v oskrbi z nafto zaradi iranske vojne obračajo v bolj defenzivne delnice. Trgovina z umetno inteligenco je bila še posebej ranljiva po vroči rasti, glede na dodatne skrbi glede visoke porabe in vrednotenj.

''Dvig cen nafte in nenehna nestanovitnost obresti spodbujajo širši umik od rasti in prenatrpanih poslov, kot je AI, k zmanjševanju tveganja,'' je dejal Billy Leung, investicijski strateg pri Global X Management.

Delnice pomnilniških podjetij so bile še posebej prizadete po rasti, ki so jo spodbudile naraščajoče cene izdelkov in veliko povpraševanje. Delnice Kioxia Holdings so v torek v Tokiu padle za več kot pet odstotkov, vendar so še vedno zrasle za več kot 80 odstotkov.

Vlagatelje je pretresla tudi novica o Googlovem algoritmu za stiskanje, za katerega se nekateri bojijo, da bi lahko zmanjšal povpraševanje po pomnilniških čipih, zlasti po izdelkih za dolgoročnejše shranjevanje, ki jih izdelujeta Kioxia in Sandisk. Drugi so opozorili na motnje v trgovanju zaradi uvrstitve delnic SK Hynixa na ameriško borzo.

AI-biki ostajajo prepričani, da bodo stotine milijard dolarjev, ki jih podjetja, kot sta Meta in Alphabet, porabijo za podatkovne centre, povečale prodajo in dobiček svetovnih podjetij, ki proizvajajo čipe. Pričakuje se, da bo povpraševanje potrošnikov še dodatno spodbudilo rast, saj AI postaja vse bolj razširjena.

Razprodaja delnic Micron, ki so se ta mesec znižale za 22 odstotkov, je ''potencialno pretirana,'' je dejala Anna Wu, strateginja za navzkrižno naložbo pri VanEck Associates. ''Ko se bo trg premaknil od panike med vojno in odkril, kako poceni je postal, mislim, da si bo lahko precej močno opomogel.''